AI「Perdagangan Batasan」 atau mendekati akhir, investor awal SpaceX menyatakan fokus pasar akan beralih ke nilai jangka panjang

BlockBeats Berita, 17 Juni, transaksi populer yang berputar di sekitar kekurangan rantai pasokan kecerdasan buatan mungkin sedang memasuki akhir, beberapa investor mulai beralih dari mencari bagian kekurangan berikutnya, ke menyaring perusahaan yang tetap memiliki daya saing jangka panjang setelah siklus infrastruktur AI.

Gavin Baker, Managing Partner Altreides Management dan investor awal SpaceX, mengatakan dalam wawancara dengan TBPN bahwa selama setahun terakhir pasar sangat tertarik mengejar aset hambatan dalam pembangunan AI, termasuk DRAM, chip penyimpanan, dan pemasok bahan utama. Tapi dia percaya bahwa "transaksi hambatan AI" ini mendekati akhir.

Baker menunjukkan bahwa perusahaan Jepang Ajinomoto menolak menaikkan harga salah satu bahan isolasi kemasan chip utama, menunjukkan bahwa kemampuan penetapan harga dari beberapa hambatan rantai pasokan mungkin mulai mereda. Bahan ini digunakan untuk menghubungkan lapisan kemasan prosesor dan chip, sebelumnya menjadi perhatian investor karena lonjakan permintaan chip AI.

Dia mengatakan, permainan pasar sebelumnya adalah mencari "hambatan berikutnya", tetapi tahap berikutnya yang lebih penting adalah, perusahaan mana yang tetap mempertahankan nilai waralaba jangka panjang setelah hambatan ini mereda.

Pandangan ini menurunkan suhu saham penyimpanan dan bahan AI yang baru melonjak. Saham penyimpanan seperti Micron, SanDisk, dan lainnya mengalami kenaikan besar tahun ini, didukung oleh pengeluaran modal pusat data AI, permintaan HBM, dan perjanjian pembelian jangka panjang yang menilai ulang pasokan dan permintaan. Tapi seiring harga saham yang cepat naik, pasar mulai membahas apakah transaksi terlalu padat.

Baker juga menyatakan bahwa jalur utama berikutnya dari infrastruktur AI mungkin beralih ke kemampuan nyata dalam komputasi dan listrik. Dia menyebutkan potensi SpaceX dalam pusat data AI di darat dan orbit, dan mengatakan pasar akan memperhatikan kecepatan peningkatan pasokan "gigawatt" dalam kapasitas komputasi.

Ini berarti transaksi AI mungkin beralih dari sekadar bertaruh pada kekurangan, ke kompetisi infrastruktur yang lebih luas: siapa yang bisa mendapatkan tanah, listrik, GPU, dan kapasitas pusat data lebih cepat, siapa yang mungkin mendapatkan posisi yang lebih menguntungkan dalam siklus investasi AI berikutnya.