Serenity：AAOI bullish menekankan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan modul cahaya serta hambatan daya komputasi AI, prospek pertumbuhan jangka panjang diperpanjang hingga 2028

BlockBeats berita, 17 Juni, Serenity memposting di platform sosial menanggapi sentimen bearish terhadap perusahaan modul optik AAOI, menyatakan bahwa mereka tetap mempertahankan posisi bullish dengan kepercayaan tinggi, dan berpendapat bahwa ekspektasi pesimis pasar terhadap saham tersebut memiliki bias.

Logika inti berfokus pada kekurangan struktural dalam rantai infrastruktur AI: dia menunjukkan bahwa industri saat ini sedang dibatasi oleh kapasitas laser kelas atas dan modul optik, sementara AMD dan perusahaan cloud besar terus meningkatkan permintaan untuk konektivitas optik berkecepatan tinggi, dan ekosistem kekuatan komputasi AI secara keseluruhan masih dibatasi oleh hambatan pasokan yang didominasi oleh NVDA.

Pendapat ini berpendapat bahwa di dalam negeri AS, perusahaan memiliki keunggulan kapasitas penting dalam rantai pasokan modul optik 800G/1.6T dan transceiver terkait, tetapi secara keseluruhan pasokan dan permintaan masih dalam keadaan ketat secara mencolok, dan beberapa proses kemasan dan perakitan kelas atas bergantung pada outsourcing dari Asia.

Dalam hal proyeksi kinerja, investor ini menyebutkan bahwa perusahaan mungkin akan mencapai skala pendapatan tahunan sekitar 560 juta dolar AS (berdasarkan perkiraan ARR) pada tahun 2027, dan berpendapat bahwa kapitalisasi pasar saat ini masih belum sepenuhnya mencerminkan potensi pertumbuhan jangka panjang, sementara beberapa siklus peningkatan volume utama mungkin akan diperpanjang hingga tahun 2028.

Selain itu, pendapat ini menyoroti risiko fluktuasi jangka pendek, termasuk potensi peningkatan modal melalui penerbitan ATM dan fluktuasi sentimen yang dipicu oleh berita industri, dan berpendapat bahwa laporan analisis dan rumor pasar dari perusahaan sejenis seperti LITE dapat mempengaruhi seluruh sektor komunikasi optik secara bersamaan.

Secara keseluruhan, narasi bullish ini tetap bertaruh pada "kemacetan konektivitas optik" dalam siklus ekspansi kekuatan komputasi AI, dan berpendapat bahwa pasar saat ini masih meremehkan ritme pertumbuhan jangka menengah hingga panjang.