🐻 Bank of America: Perdagangan AI menjadi terlalu panas.

Survei manajer dana bulan Juni, yang mengelola aset sebesar $540.000.000.000.

▫️Kas di portofolio meningkat hingga 4,1% – bukan panik, melainkan lebih kepada mengamankan sebagian risiko setelah reli yang kuat.

▫️Indikator BofA Bull & Bear naik menjadi 8,9 dari 10 – zona sinyal kontra untuk menjual.

▫️Perdagangan paling overheat bulan Juni – posisi long pada semikonduktor global. Rekor 80% manajer menganggap perdagangan ini paling overbought di pasar.

▫️Sebagai perbandingan: posisi long pada "The Magnificent Seven" hanya dianggap overbought oleh 12% responden, dan posisi long pada minyak hanya 4%. Fokus kerumunan sepenuhnya bergeser ke chip dan AI.

▫️Risiko utama: gelombang kedua inflasi (34%), gelembung AI (28%), dan pertumbuhan hasil obligasi pemerintah yang chaotik (19%).

▫️Sentimen Federal Reserve menjadi lebih keras: 40% manajer mengharapkan kenaikan suku bunga dalam 12 bulan ke depan, dan 55% mengharapkan Kevin Warsh untuk "pause keras" – suku bunga akan tetap tidak berubah, tetapi memberi sinyal bahwa pembicaraan penurunan masih terlalu dini.