🚨 Laporan terbaru Citrini Research: Revolusi memori AI yang menggantikan DRAM dengan Flash

AMD mengakuisisi MEXT untuk mengoptimalkan kinerja flash yang mendekati DRAM, Apple mendorong solusi "LLM in a Flash" di sisi perangkat—dua raksasa ini berinvestasi secara bersamaan, ini bukan kebetulan, melainkan sinyal bahwa arsitektur memori AI sedang mengalami migrasi struktural.
Data inti hanya satu: biaya flash hanya 1/55 dari DRAM. *HBM telah menguasai 25% kapasitas produksi DRAM, tekanan "pajak memori" mencapai titik kritis. Melalui optimisasi pengendali, tumpukan NAND, dan penyesuaian mode sel, Flash sedang menjadi pengganti nyata untuk kapasitas dan bandwidth AI edge. Ini juga menjadi dasar teori di balik kenaikan terus-menerus saham penyimpanan yang dipimpin oleh SanDisk ($SNDK ) baru-baru ini.
---
Esensi dari logika ini bukanlah "flash menggantikan DRAM", melainkan bahwa hierarki memori untuk inferensi AI sedang direkonstruksi.
Pada tahap inferensi, cache KV frekuensi rendah, bobot model, dan data sisi perangkat dapat turun dari HBM/DRAM yang mahal ke lapisan NAND Flash/SSD. Flash bukan menggantikan HBM, tetapi menampung kebutuhan overflow dalam dimensi kapasitas—kebutuhan penyimpanan AI begitu besar sehingga membutuhkan arsitektur multi-layer bersama-sama menopang.
---
Empat lapisan transmisi manfaat:
① Produsen NAND (yang paling langsung)
NAND kapasitas tinggi, SSD tingkat perusahaan, NAND QLC adalah arah paling murni.
Pasar AS: SNDK, WDC, MU, Kioxia
Kemurnian logika: SNDK / WDC / Kioxia > MU
② Pengendali SSD (yang paling tahan lama)
Yang membuat Flash benar-benar mendekati pengalaman memori adalah pengendali, firmware, dan optimisasi arsitektur NVMe—bukan hanya kenaikan harga partikel.
Pasar AS: SIMO, MRVL
Pasar Taiwan: Phison
③ Interkoneksi cepat CXL / PCIe
Data dipindahkan dari Flash ke unit komputasi, jalur itu sendiri adalah nilai.
Pasar AS: ALAB, RMBS, CRDO
④ Peningkatan penyimpanan AI di sisi perangkat
Apple LLM in a Flash: bobot model disimpan di flash iPhone/Mac, mendorong migrasi penyimpanan terminal dari 256GB ke 1TB, meningkatkan pusat permintaan NAND.
Manfaat: MU, Samsung, Kioxia, Phison
---
Pemetaan A-share:
Langsung → Jiangbolong, Buwei Storage, Demingli
Inti peningkatan arsitektur → Lankei Technology (CXL + antarmuka memori)
Pemetaan platform domestik → Zhaoyi Innovation, Beijing Junzheng
---
Dua kesimpulan:
Fleksibilitas jangka pendek: SNDK, WDC, SIMO, Phison, Jiangbolong, Buwei Storage
Kepastian jangka menengah dan panjang: MU, MRVL, ALAB, Lankei Technology