「New Stock God」Serenity berbicara tentang kerangka investasi pribadi: menebak hal-hal yang belum diketahui tentang pasar, menyusun kesimpulan dengan keyakinan tinggi dari potongan-potongan data

BlockBeats berita, 7 Juni, "Raja saham baru" Serenity menanggapi bagaimana pemula harus belajar berinvestasi, dan secara sistematis menjelaskan kerangka investasi dirinya. Serenity mengakui bahwa gaya pribadinya agak berbeda, pada dasarnya didasarkan pada pengambilan keputusan mandiri berdasarkan informasi yang belum dikuasai pasar, ditambah akumulasi pengalaman hidup. "Banyak hal hanyalah menebak hubungan yang tidak terstruktur, lalu menunggu untuk melihat apakah saya benar. Kemampuan ini sangat sulit diajarkan melalui kursus, lebih banyak adalah mengumpulkan keterampilan hidup, lalu menerapkannya ke pasar."

Serenity meninjau kembali pendekatan ini melalui dua kasus klasik. Yang pertama adalah Raspberry Pi (komputer mini Raspberry Pi): pasar umumnya menganggap RPI sebagai mainan edukasi, tetapi dia mengamati bahwa setelah munculnya OpenClaw (kerangka kerja AI sumber terbuka), banyak teman di sekitarnya membeli Raspberry Pi dan Mac Mini untuk menerapkan aplikasi AI, video tutorial pengaturan AI muncul di internet, sehingga dia memutuskan bahwa AI akan menjadi mesin pertumbuhan ideal untuk RPI—dia memodelkan prediksi pendapatan dengan perkiraan sekitar 55%, dan laporan keuangan akhirnya mengungkapkan 58%, jauh melampaui ekspektasi pasar sebesar 14%. "Media saat itu mengatakan bahwa ini adalah saham meme, karena saluran terbuka sama sekali tidak menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang dibawa AI."

Yang kedua adalah AXT: dia membeli sekitar 12 dolar AS dan menjadi bahan ejekan, ilusi model bahasa besar bahkan menyatakan bahwa vendor cloud skala besar dan pemerintah seharusnya sudah menemukan dan memperbaiki kerentanan substrat fosforin indium, analis memperkirakan bahwa AXT terlalu tinggi berdasarkan estimasi TAM yang stabil. "Tapi AXT mengendalikan sekitar 40% dari rantai pasokan InP, tanpa dia seluruh rantai akan terputus, yang harus kamu tebak adalah—jika dia menjadi bottleneck seperti NAND, berdasarkan kekuatan kontrolnya, berapa nilai pasar yang bisa dicapai, dan bagaimana pembeli akan memandangnya dengan harga berapa." Kesimpulan penelitian Goldman Sachs saat ini dan laporan keuangan perusahaan substrat wafer ekstensi, semuanya dikonfirmasi setelah dia merilis analisis AXT.

Serenity juga mengakui, tidak semua investasi harus serumit itu, "banyak saham cukup dengan metode standar." Misalnya AAOI jika panduan pendapatan tahunan untuk paruh pertama 2027 mencapai 471 juta dolar AS, dan nilai pasar saat ini hanya 12 miliar dolar AS, mungkin undervalued; Samsung Electronics lebih sederhana, melihat model pasar terhadap laba operasional 2027 dan 2028, menilai apakah valuasi saat ini masuk akal. Untuk JBL (Jabil), yang memiliki LRO (penerimaan optik linier) sebesar 1,6 triliun, belum ada data penjualan yang jelas, "hanya bisa menebak seberapa umum penggunaannya, lalu memperkirakan pengaruhnya terhadap nilai pasar saat ini." Serenity menyimpulkan bahwa inti dari pekerjaannya adalah menyusun potongan-potongan yang tidak terkait menjadi inferensi dengan keyakinan tinggi, "tentu saja bisa salah kapan saja."