$DRAM Bagian penyimpanan ini beberapa hari terakhir mengalami tekanan emosional yang sangat serius, termasuk saham penyimpanan seperti Micron, SK Hynix, SanDisk, dan lain-lain yang mengalami penurunan cukup banyak. Sebenarnya tidak perlu panik, ada dua alasan:

1) Selain ekspektasi inflasi dan kenaikan suku bunga yang kembali meningkat setelah data non-pertanian, yang menyebabkan tekanan kolektif pada pasar saham AS, raksasa penyimpanan seperti Micron dan SK Hynix secara jelas sedang memanfaatkan peluang untuk menekan valuasi mereka, dengan pemicu utama adalah laporan dari lembaga riset semikonduktor terkenal SemiAnalysis yang menunjukkan bahwa kapasitas CPU Rubin dari Nvidia, yang merupakan SOCAMM, dari sekitar 55TB dipotong menjadi sekitar 28TB.
Pasar menafsirkan bahwa permintaan pembelian dari Nvidia di hulu akan melemah, sehingga perusahaan yang menyediakan layanan rantai pasokan secara alami akan menurunkan valuasi mereka. Tetapi sebenarnya ini hanyalah strategi Nvidia untuk mempercepat penyebaran besar-besaran Rubin dengan mengurangi konfigurasi secara aktif karena kekurangan serius PDDR5X global, sedangkan modul penyimpanan inti HBM4 tidak mengalami perubahan, sehingga tidak mempengaruhi logika permintaan kuat di masa depan untuk bagian penyimpanan;
2) Penyebab utama adalah bahwa dalam jangka pendek, bagian penyimpanan terlalu dipenuhi Fomo, karena meskipun permintaan yang kuat selama siklus super AI tidak berubah, pasar saat ini sangat bergantung pada valuasi raksasa penyimpanan yang sepenuhnya didukung oleh valuasi Nvidia dan kebutuhan pesanan pembelian terkait, begitu Nvidia mengalami rencana “penyesuaian” di pihak pembelian, hal ini langsung ditafsirkan sebagai puncaknya permintaan dan memicu koreksi yang seperti kejatuhan;
Tetapi secara objektif, mengandalkan pesanan pembelian dari hulu dan posisi modul penyimpanan dalam siklus super AI untuk mengaitkan dan memperkirakan valuasi target sendiri sudah tidak rasional, karena penyimpanan sendiri memiliki sifat siklus pembaruan perangkat keras yang sangat kuat, dan setelah ekspektasi valuasi yang didorong oleh pesanan mencapai tingkat tertentu, secara alami akan berhenti secara rasional dan stabil. Daripada mengatakan penurunan penyimpanan kali ini disebabkan oleh permintaan pembelian, lebih tepat dikatakan bahwa model valuasi yang tidak rasional yang didukung oleh satu pesanan di masa lalu telah diperbaiki, yang memang masuk akal dan perlu. Dalam jangka panjang, penyimpanan tetap menjadi pemain terkuat dalam infrastruktur AI, meskipun sentimen jangka pendek terganggu, tidak mempengaruhi dasar fundamental jangka panjang.