Dulu saya selalu mengira bahwa likuidasi adalah "harga mencapai garis lalu langsung terjadi", yang sinkron dengan K-line di blockchain. Sekarang baru sadar, banyak waktu lebih mirip dengan delay beberapa detik/ puluhan detik saat oracle memberi harga yang mendorong dari belakang: kamu melihat harga sudah kembali, kontrak di sisi lain masih menggunakan harga lama untuk menghitung kesehatan, menunggu harga baru masuk, robot likuidasi sudah menyiapkan antrean… Singkatnya, bukan pasar yang menargetkanmu, melainkan selisih waktu yang menarik margin jaminanmu.

Sekarang saya biasanya akan dengan mudah membuka frekuensi pembaruan oracle, timestamp pembaruan terakhir, bahkan melihat apakah harga di kontrak diambil dari spot atau dengan rata-rata jendela, agar merasa lebih tenang. Kebetulan saya juga terpikir tentang keributan baru-baru ini soal royalti NFT yang juga cukup mirip: semua orang memperhatikan "harus atau tidaknya mengambil", tapi yang benar-benar mempengaruhi pendapatan kreator mungkin adalah likuiditas sekunder dan detail pelaksanaan, akhirnya tetap detail yang memakan korban. Bagaimanapun, saya berusaha agar tidak tidur di garis likuidasi… terlalu mendebarkan.