Belakangan ini saya terus memantau pasar saham Jepang, dan menemukan banyak orang masih memiliki beberapa kesalahpahaman tentang Nikkei 225. Daripada mengatakan bahwa itu adalah S&P 500 Jepang, lebih tepat dikatakan bahwa ia memiliki karakteristik unik sendiri—berbasis bobot harga saham bukan kapitalisasi pasar, perbedaan ini sebenarnya akan membawa perbedaan volatilitas yang cukup signifikan.

Pertama, mari bahas mengapa saat ini layak memperhatikan Nikkei 225. Dari tahun lalu hingga tahun ini, pasar saham Jepang mengalami banyak gejolak, terutama saat kejatuhan besar pada Agustus tahun lalu, di mana dalam dua hari perdagangan turun lebih dari 2000 poin, cukup mengejutkan banyak orang. Tapi rebound-nya juga cukup cepat, memasuki tahun 2025 mulai mempercepat kenaikan, langsung menembus angka 65.000 poin. Logika di balik ini sebenarnya tidak rumit: gelombang panas AI global mendorong saham semikonduktor dan industri Jepang, ditambah masuknya investasi asing yang terus-menerus, serta melemahnya yen juga membantu banyak.

Lihat saja komponen Nikkei 225, kita bisa tahu bahwa teknologi dan semikonduktor mendominasi. Tokyo Electron, Advantest, yang langsung diuntungkan dari ekspansi chip AI, memiliki bobot tertinggi, sementara SoftBank, Sony, Toyota—perusahaan-perusahaan besar lama—juga duduk di posisi terdepan. Ciri khas dari perusahaan-perusahaan ini adalah pendapatan dari luar negeri yang sangat tinggi, semakin yen melemah, semakin menguntungkan mereka.

Berbicara tentang metode investasi, orang Taiwan umumnya memiliki beberapa pilihan. ETF indeks Jepang seperti EWJ, DXJ, biaya transaksi rendah, likuiditas cukup baik, cocok untuk yang ingin berpartisipasi jangka panjang tanpa harus mempelajari saham individual. Kontrak futures terlalu tinggi ambang batasnya, satu kontrak memerlukan margin lebih dari 700.000 yen, kurang ramah untuk investor kecil. Yang lebih praktis justru CFD, kontrak selisih harga, leverage yang fleksibel, biaya transaksi rendah, cukup dengan sekitar seratus dolar AS untuk mulai berinvestasi, lebih ramah untuk pemula atau investor dengan modal terbatas.

Namun, perlu diingat bahwa risiko terbesar dari Nikkei 225 sebenarnya adalah nilai tukar yen. Banyak orang mendapatkan keuntungan dari indeks tapi malah merugi karena fluktuasi mata uang, hal ini cukup umum terjadi. Selain itu, kenaikan suku bunga Bank Jepang, perlambatan pengeluaran modal AI, serta daya dorong ekonomi domestik Jepang yang terbatas, semuanya adalah risiko yang perlu diperhatikan. Terutama saat ini, kenaikan indeks Nikkei 225 sangat terkonsentrasi pada saham peralatan semikonduktor, jika raksasa teknologi mulai mengurangi investasi AI, saham-saham bobot ini mungkin akan mengalami koreksi.

Dalam jangka panjang, jika Anda percaya bahwa reformasi perusahaan Jepang, peluang rantai pasok AI, dan tren struktural yen yang melemah akan berlanjut, maka Nikkei 225 memang layak dimasukkan ke dalam portofolio aset. Tapi harus memilih alat yang tepat—skala dan likuiditas ETF indeks Jepang relatif terbatas, membutuhkan titik masuk yang tepat; sebaliknya, menggunakan CFD bisa lebih fleksibel, deposit langsung dalam dolar Taiwan, dan ingin posisi long atau short bisa dilakukan dengan satu klik. Hanya saja, apapun metode yang dipilih, ingatlah: pergerakan yen dan permintaan AI global adalah variabel kunci yang menentukan arah masa depan Nikkei 225.