Saya perhatikan banyak pemula suka melihat teknik lalu melompat membeli saham, tetapi saat mengalami kerugian mereka menangis bahwa sahamnya berisiko. Sebenarnya masalahnya adalah mereka sama sekali tidak pernah melihat ROA!

ROA (Return on Assets) adalah angka yang memberi tahu Anda seberapa baik perusahaan mengelola asetnya. Manajemen bekerja secara efisien atau hanya membakar uang saja, jelas terlihat dari angka ini. Angka ini tidak mudah menipu seperti angka lainnya.

Mari kita lihat rumusnya dulu: (Laba bersih / Total aset) × 100 Hasilnya dalam persen. Artinya, setiap 100 baht aset, perusahaan bisa mengubahnya menjadi berapa baht laba.

Sekarang yang penting adalah berapa seharusnya ROA agar dianggap baik? Umumnya jika ROA lebih dari 5% sudah lolos standar, tetapi jika ingin disebut perusahaan kelas atas, harus terlihat ROA berkelanjutan selama beberapa tahun di atas 10%.

Tapi di sinilah banyak orang salah paham - industri tidak sama! Perusahaan perangkat lunak jika ROA di bawah 15% sudah dianggap buruk, tetapi perusahaan pembangkit listrik jika ROA sekitar 5-7% sudah bagus karena struktur bisnisnya berbeda.

Saya pernah melihat saham dengan ROA tinggi tetapi dari tahun ke tahun menurun terus, itu tanda peringatan pasti bahwa manajemen menghadapi masalah. Sebaliknya, jika menemukan perusahaan yang ROA-nya meningkat selama 3-4 tahun berturut-turut, seperti menemukan berlian mentah yang belum diketahui orang.

Jangan lupa bahwa berapa seharusnya ROA itu harus selalu dibandingkan dengan pesaing di industri yang sama. Jangan pernah membandingkan ROA bank dengan perusahaan teknologi!

Hal yang sering menipu adalah kebanyakan orang bingung antara ROA dan ROE. ROE bisa dipompa tinggi dengan pinjaman besar, tetapi ROA tidak bisa dipalsukan karena sudah memasukkan utang dalam penyebutnya. Inilah mengapa Warren Buffett lebih suka melihat ROA.

Contohnya Apple dan Tesla sangat jelas. Apple tidak perlu membangun pabrik, desain di California, produksi di Asia, sehingga ROA-nya selalu sekitar 25-30%. Sedangkan Tesla harus menanggung pabrik besar di seluruh dunia, ROA Tesla berfluktuasi antara 5-15% tergantung pasar. Ini adalah sifat alami bisnis.

Sekarang berapa seharusnya ROA adalah pertanyaan yang harus dijawab sesuai industri, tetapi prinsipnya semakin tinggi semakin baik, semakin berkelanjutan semakin patut diwaspadai. Jika menurun terus, sebaiknya pergi.

Jika Anda mengaitkan ROA dengan trading CFD, itu akan semakin keren. Misalnya, Anda scan laporan keuangan dan menemukan ROA menurun selama 3 kuartal berturut-turut, tetapi harga saham belum turun, Anda bisa menunggu momen teknikal lalu membuka posisi Short. Ketika fundamental buruk bertemu sinyal teknikal yang mendukung, itu adalah kombinasi yang digunakan trader profesional untuk menghasilkan uang.

Keterbatasan yang perlu diketahui: Jangan gunakan ROA untuk menilai bank. ROA bank biasanya rendah karena model bisnisnya, bukan berarti banknya buruk. Seringkali perusahaan teknologi terlihat ROA-nya tinggi karena asetnya rendah, tetapi nilai mereknya tidak tercatat di buku.

Singkatnya, jika ingin tahu berapa seharusnya ROA, lihat industri perusahaan tersebut dan bandingkan dengan pesaingnya. Jika ROA lebih tinggi dari pesaing dan berkelanjutan, lanjutkan. Jika rendah dan menurun, sebaiknya pergi! Angka ini tidak berbohong.