Baru-baru ini saya meninjau data dari IMF dan saya tertarik pada sesuatu yang menarik: antara tahun 2020 dan 2022 indeks harga komoditas melonjak lebih dari 100%. Itu bukan kebetulan. Memahami apa itu bahan mentah dan bagaimana pasarannya berfungsi menjadi hampir wajib bagi siapa saja yang ingin mendiversifikasi portofolionya.

Bahan mentah pada dasarnya adalah sumber daya alam yang dieksploitasi industri untuk memproduksi segala yang kita konsumsi. Minyak bumi, emas, gandum, tembaga, gas alam, kopi. Hal-hal yang diperdagangkan seperti aset lain di pasar global. Yang menarik adalah ketika Anda memahami apa sebenarnya bahan mentah itu, Anda melihat bahwa itu tidak begitu rumit seperti yang terlihat.

Secara umum, mereka dibagi menjadi empat kategori utama. Energi mendominasi dengan 75% dari produksi dunia, terutama minyak, gas, dan batu bara. Kemudian datang logam, yang terbagi antara logam mulia seperti emas dan perak, dan logam industri seperti tembaga dan aluminium yang mendukung konstruksi dan teknologi. Pertanian juga besar: kedelai, gandum, jagung, kopi, gula. Dan ada segmen kecil tapi nyata dari peternakan, dengan daging babi dan ternak hidup.

Sekarang, apa itu bahan mentah dari sudut pandang investor berbeda dari melihatnya sebagai sumber daya alam. Bagi kita, yang penting adalah bagaimana mengakses pasar ini. Anda bisa membeli aset fisik langsung, tetapi itu rumit dan mahal. Yang praktis adalah menggunakan instrumen keuangan: futures, CFD, ETF, opsi, atau cukup saham perusahaan yang mengeksploitasi sumber daya ini.

Ambil minyak sebagai contoh. Harganya bergerak karena pertumbuhan ekonomi, konflik geopolitik, keputusan OPEC tentang kuota produksi. Pada Juni 2022, mencapai hampir $130 per barel, lalu turun lebih dari 40% karena kekhawatiran resesi. Gas alam jauh lebih ekstrem: dari $10 menjadi $2 dalam beberapa bulan, koreksi sebesar 80%, terutama karena musim dingin Eropa lebih hangat dari yang diperkirakan.

Logam memiliki logikanya sendiri. Emas berfungsi sebagai tempat berlindung terhadap inflasi dan volatilitas pasar. Tembaga bergantung pada aktivitas industri dan pengembangan teknologi. Aluminium terkait dengan industri otomotif dan dirgantara. Bursa Logam London memindahkan lebih dari 3 miliar ton per tahun dengan nilai lebih dari $15 triliun.

Komoditas pertanian merespons siklus ekonomi, biaya energi, kejadian cuaca ekstrem. Kekeringan, perang, banjir, bisa mengubah harga secara drastis. Itulah sebabnya sektor ini sangat volatil tetapi juga sangat menarik.

Pada 2022, Bank Dunia merilis analisis menarik tentang divergensi harga. Sementara energi melonjak, logam dan pertanian turun. Harga komoditas non-energi turun 13% di kuartal ketiga 2022, logam mengalami perlambatan ekonomi dan suku bunga yang lebih tinggi, pertanian turun 11% tetapi pulih ketika Ukraina melanjutkan ekspor.

Sekarang, jika Anda ingin berinvestasi di pasar ini, ada beberapa opsi. Anda bisa bertransaksi futures di CME, NYMEX, CBOT, COMEX. Ini adalah kontrak standar di mana Anda setuju membeli atau menjual volume tertentu dengan harga yang sudah ditetapkan di masa depan. Bursa mengatur semua ini.

Opsi lain yang populer adalah ETF. Dana seperti Invesco DB Commodity atau Invesco Optimum diperdagangkan seperti saham biasa, memiliki likuiditas tinggi, dan memberi eksposur terdiversifikasi ke 14 komoditas berbeda. Jika Anda ingin sesuatu yang lebih spesifik, ada ETF minyak, logam, pertambangan. Sangat mudah untuk dibeli dan dijual.

CFD juga berfungsi dengan baik. Mereka adalah kontrak selisih di mana Anda hanya membayar selisih harga antara masuk dan keluar. Anda bisa menggunakan leverage, short selling, mendapatkan keuntungan di pasar bearish. Tapi ingat, leverage memperbesar keuntungan tapi juga kerugian.

Jika Anda lebih suka sesuatu yang kurang spekulatif, Anda bisa berinvestasi di saham perusahaan sektor ini. ExxonMobil naik hampir 300% sejak 2020. Chevron lebih dari 260%. Shell melonjak lebih dari 200%. Naturgy, perusahaan Spanyol, memberikan 38,7% dalam 5 tahun. Repsol lebih konservatif dengan sekitar 6%. Semuanya rutin membayar dividen.

Sejak 2022, ada pergerakan menarik. Goldman Sachs memprediksi komoditas bisa naik 43% dalam 12 bulan karena pendinginan suku bunga FED, pembukaan kembali China, dan pemulihan Eropa. Indeks Baltic Dry, yang memantau pengangkutan laut, turun sejak Oktober 2021 tetapi menunjukkan pemulihan ringan, sinyal yang berpotensi positif.

Yang nyata adalah volatilitas pasar ini bisa memberi Anda keuntungan maupun kerugian. Investor konservatif bisa memasukkan ETF terdiversifikasi sebagai lindung nilai terhadap inflasi jangka panjang. Ketika mata uang melemah, bahan mentah menjadi lebih mahal, jadi Anda terlindungi dalam siklus ekonomi yang rumit.

Jika Anda lebih agresif, Anda bisa melakukan intraday, scalping, operasi jangka pendek dengan futures dan CFD. Tapi Anda harus memahami risikonya, punya rencana, mungkin mendapatkan nasihat profesional.

Yang penting adalah Anda memahami apa itu bahan mentah, bagaimana pergerakan harganya, instrumen apa saja yang tersedia. Pasar komoditas sangat besar, diatur, dengan likuiditas nyata. Ini bukan sekadar spekulasi, melainkan pasar nyata yang menggerakkan ekonomi dunia. Jika Anda mempelajarinya dengan baik dan mengelola risiko, ada peluang nyata.