Belakangan ini banyak orang tidak memahami dengan jelas istilah-istilah seperti tutup posisi, posisi terbuka, bangkrut, dan transfer posisi, padahal konsep-konsep ini sangat penting bagi mereka yang melakukan trading futures atau leverage. Hari ini saya akan berbagi pengalaman pribadi tentang istilah-istilah ini, sekaligus membahas kapan saatnya membuka posisi, menambah posisi, dan menutup posisi.

Pertama, mari bahas tutup posisi, secara sederhana adalah mengakhiri posisi trading Anda. Misalnya saya yakin saham Apple AAPL akan naik, lalu membeli dan memegangnya, selama saya masih memegang saham tersebut, posisi saya belum tutup. Tapi ketika saya memutuskan menjual semua saham, saat itu adalah saat saya menutup posisi. Inti dari tutup posisi adalah, hanya dengan menjual secara nyata, Anda bisa memastikan apakah Anda untung atau rugi, dan bisa menghitung tingkat pengembaliannya. Perlu diperhatikan di pasar saham Taiwan, karena menggunakan sistem penyelesaian T+2, jika hari ini menjual dan menutup posisi, uang baru akan masuk dua hari kerja kemudian.

Open posisi dan tutup posisi sebenarnya adalah pasangan antonim. Membuka posisi berarti Anda memulai sebuah transaksi, membeli atau menjual suatu instrumen, berharap harga bergerak sesuai arah yang menguntungkan. Tapi saat membuka posisi, Anda belum benar-benar mendapatkan keuntungan atau mengalami kerugian, hanya ada kemungkinan. Berdasarkan pengalaman saya, membuka posisi harus memperhatikan tren pasar apakah sudah di atas moving average, fundamental saham apakah stabil, dan apakah ada sinyal breakout yang jelas dari sisi teknikal. Yang paling penting adalah menetapkan stop loss terlebih dahulu, agar bisa menentukan ukuran posisi, dan jangan pernah langsung full posisi sekaligus.

Mengenai menambah posisi, ini adalah bagian yang sering menjadi jebakan. Menambah posisi berarti menambah investasi berdasarkan posisi yang sudah ada. Saya pernah melihat banyak orang yang karena pertama kali masuk pasar dan mendapatkan keuntungan, lalu buru-buru menambah posisi, dan hasilnya pasar berbalik dan langsung bangkrut. Jadi, syarat utama menambah posisi adalah tren yang sudah dikonfirmasi benar, sinyal teknikal yang jelas, dan setiap kali menambah posisi harus disertai rencana stop loss yang pasti, jangan asal menambah tanpa perhitungan.

Volume posisi terbuka adalah indikator penting untuk mengamati kedalaman pasar. Volume posisi terbuka yang meningkat biasanya menandakan adanya dana baru masuk, tren yang ada kemungkinan akan berlanjut; sedangkan volume yang menurun menunjukkan investor menutup posisi mereka, tren mungkin mendekati akhir. Perlu diperhatikan, jika harga indeks Taiwan naik tetapi volume posisi terbuka menurun, ini bisa menjadi sinyal peringatan, menandakan kenaikan didukung oleh short covering, bukan oleh masuknya posisi long baru, dan fondasinya mungkin tidak stabil.

Bangkrut adalah hal paling menakutkan dalam trading futures dan leverage. Karena Anda mengontrol posisi besar dengan margin kecil, jika pasar bergerak berlawanan, kerugian bisa melebihi modal awal. Misalnya saya trading long satu kontrak futures Taiwan kecil, margin sebesar 46.000 NT$, jika harga turun dan margin tidak cukup lagi, broker akan mengirimkan pemberitahuan margin call, dan saya harus menambah dana dalam batas waktu tertentu, jika tidak, posisi akan dipaksa ditutup, dan ini disebut bangkrut. Bangkrut tidak hanya berarti kehilangan seluruh modal, tapi juga bisa berhutang, jadi trading leverage harus selalu menetapkan stop loss, atau bahkan lebih baik tidak menggunakan leverage sama sekali.

Transfer posisi adalah konsep yang hanya ada di futures, yaitu mengganti kontrak yang sedang dimiliki dengan kontrak lain yang jatuh tempo di tanggal berbeda. Karena kontrak futures memiliki tanggal jatuh tempo tetap (misalnya indeks Taiwan jatuh tempo setiap hari Rabu minggu ketiga), jika Anda yakin tren jangka panjang dan tidak ingin keluar, maka harus melakukan transfer posisi. Transfer posisi biasanya melibatkan biaya, saat spread positif, transfer harus jual lebih rendah dan beli lebih tinggi; saat spread negatif, malah bisa mendapatkan keuntungan. Banyak broker menyediakan layanan transfer otomatis, tapi Anda harus memahami aturan dan biaya yang berlaku.

Kembali ke waktu yang tepat untuk menutup posisi, prinsip utama saya adalah mengikuti tren, melindungi modal dengan stop loss, dan merealisasikan keuntungan tanpa serakah. Setelah mencapai target yang sudah ditetapkan, lakukan penutupan secara bertahap, misalnya jika naik 10%, jual separuh, dan sisanya bisa disesuaikan dengan target take profit. Jika harga menembus stop loss, harus segera cut loss tanpa ragu. Investor Taiwan sering mengatakan bahwa stop loss adalah dasar, dan jangan ragu-ragu. Jika fundamental memburuk, ada sinyal pembalikan dari teknikal, atau perlu penyesuaian dana, semua itu adalah alasan untuk menutup posisi.

Hal paling berbahaya saat menutup posisi adalah serakah dan ragu-ragu. Pengalaman saya, sebelum masuk pasar, harus sudah menetapkan aturan dan menjalankannya secara disiplin, agar bisa menjaga keuntungan dan mengendalikan risiko. Jangan mengejar harga sempurna, lebih baik melewatkan peluang daripada membeli secara sembarangan, karena hanya dengan begitu Anda bisa bertahan lebih lama di pasar.