Belakangan ini banyak teman bertanya kepada saya tentang cara membeli saham AS melalui sub-agency, jadi saya rangkum pemahaman saya dan bagikan kepada semua.

Sederhananya, sub-agency adalah kamu membuka rekening di broker domestik, lalu broker domestik mewakilimu untuk menempatkan order ke broker luar negeri. Kedengarannya seperti ada lapisan perantara lagi, tapi bagi pemula sebenarnya cukup nyaman, karena kamu bisa langsung menggunakan pembayaran dalam mata uang TWD, dan dividen juga akan langsung dikirim kembali ke rekening domestik, tanpa perlu mengurus masalah mata uang asing sendiri. Kekurangannya, biaya transaksi memang sedikit lebih tinggi dibanding langsung ke broker luar negeri, dan jenis produk yang bisa diinvestasikan juga lebih terbatas.

Pengalaman saya sendiri, jika kamu adalah investor jangka panjang, dana cukup besar tapi jarang bertransaksi, sub-agency sebenarnya sudah cukup. Apalagi setelah reformasi sub-agency Cathay, mereka menghapus minimum pembelian, biaya transaksi mulai dari 0.1%, yang merupakan salah satu yang paling kompetitif di broker Taiwan.

Cara kerja sub-agency sebenarnya cukup sederhana. Kamu dulu melakukan order di aplikasi broker Taiwan, lalu broker akan mengirimkan ordermu ke broker mitra luar negeri, setelah transaksi selesai di bursa AS, hasil transaksi dilaporkan kembali ke broker Taiwan, dan akunmu akan otomatis diperbarui. Sepanjang proses ini, kamu tidak perlu langsung berurusan dengan broker luar negeri, juga tidak perlu mengurus transfer uang sendiri. Saham yang dibeli akan disimpan di rekening kustodian luar negeri broker, meskipun secara nominal dipegang oleh broker, kamu tetap memiliki hak kepemilikan, ini adalah praktik standar di pasar internasional.

Mengenai biaya, biaya sub-agency utama meliputi beberapa bagian. Pertama adalah biaya komisi yang dikenakan broker domestik, biasanya sekitar 0.1% sampai 1% dari nilai transaksi, tergantung broker. Lalu ada biaya transaksi dari SEC (Securities and Exchange Commission) di AS, sebesar 0.00278% saat menjual, dan biaya aktivitas transaksi (TAF), biasanya sekitar 0.000119 dolar AS per saham. Selain itu, dividen akan dipotong pajak penghasilan 30%, tapi bisa diajukan pengembalian pajak, meskipun prosesnya agak rumit.

Untuk membuka rekening, kamu perlu menyiapkan dua identitas, cap/stempel, dan fotokopi rekening bank, lalu bisa langsung ke kantor broker atau melalui aplikasi online. Saat membuka rekening, ingat untuk memberi tahu petugas apakah ingin menggunakan TWD atau USD sebagai mata uang settlement.

Ada beberapa aturan transaksi yang perlu diperhatikan. Sub-agency hanya bisa menggunakan order limit, tidak bisa langsung order dengan harga pasar, jadi kamu harus menetapkan harga terlebih dahulu. Rekening harus memiliki dana sebelum transaksi, dan biasanya dana deposit awal lebih besar dari nilai transaksi sebenarnya karena mempertimbangkan fluktuasi kurs. Sub-agency tidak bisa melakukan margin trading, tapi sebagian besar bisa melakukan day trading. Jam perdagangan saham AS adalah dari pukul 9:30 pagi sampai 4 sore waktu AS, jika dikonversi ke waktu Taiwan sekitar pukul 9:30 malam sampai dini hari pukul 4 (waktu musim dingin, satu jam lebih lambat). Selain itu, sub-agency menggunakan kurs tetap dari broker untuk settlement, jadi ada risiko selisih kurs. Setelah beli, dana akan dipotong T+1, dan setelah jual, dana masuk ke rekening T+3.

Jika membandingkan berbagai broker, Fubon, E.SUN, dan KGI biaya transaksinya sekitar 0.5% sampai 1%, Yuanta dan Taishin sekitar 0.5%, E.SUN sekitar 0.4%, tapi Cathay karena reformasi menghapus minimum pembelian, sekarang mulai dari 0.1%, jadi paling hemat. Tapi sebenarnya, biaya di semua broker cukup mirip dan bisa dinegosiasi, tapi jika dibandingkan dengan broker luar negeri, biayanya tetap lebih mahal, jadi tidak disarankan untuk trader aktif menggunakan sub-agency.

Kalau ingin biaya lebih rendah lagi, kamu bisa pertimbangkan membuka rekening langsung di broker luar negeri, seperti FirstTrade, yang menawarkan komisi gratis untuk beli saham AS, hanya mengenakan biaya exchange fee, yang bisa diabaikan. Tapi, syarat pembukaan rekening cukup tinggi dan kebanyakan situs berbahasa Inggris. Alternatif lain adalah CFD saham AS, dengan biaya sangat rendah, sekitar 0.01%, tanpa komisi, hanya spread dan biaya overnight, cocok untuk trader aktif atau yang ingin leverage.

Secara umum, sub-agency cocok untuk investor yang jarang bertransaksi, ingin yang simpel dan praktis, serta bersedia memegang saham dalam jangka panjang. Kalau ingin biaya lebih murah dan tidak ingin syarat terlalu tinggi, CFD saham AS bisa jadi pilihan alternatif. Sedangkan, panduan order sub-agency dari Cathay di berbagai broker termasuk yang paling ramah di kantong, terutama karena reformasi mereka menurunkan biaya secara signifikan.