Belakangan saat saya mengatur catatan perdagangan, saya menemukan lagi beberapa hal lama tentang analisis teknikal, dan menyadari banyak orang sebenarnya masih kurang paham tentang pola kepala dan bahu atas dan bawah ini. Jadi saya putuskan untuk merangkum beberapa pengalaman saya selama ini, semoga bisa membantu kalian menghindari jalan yang berbelok.

Pertama, mari bahas kepala dan bahu atas, ini adalah sinyal bearish. Secara sederhana, ini adalah ketika harga membentuk tiga titik tertinggi yang relatif, disebut bahu kiri, kepala, dan bahu kanan. Ketika bahu kanan tidak mampu menembus titik tertinggi kepala sebelumnya, itu berarti momentum kenaikan mulai melemah. Saya sudah mengamati banyak kasus, Tencent adalah contoh klasiknya. Mulai rebound akhir 2022, membentuk kepala pada Januari 2023, dan membentuk bahu kanan pada Maret, saat itu harga sekitar 415. Pada akhir April, harga menembus level yang disebut garis leher, saat itu sekitar 360 yuan, banyak orang sebenarnya tidak menyadari, dan hasilnya selama hampir satu tahun harga tidak pernah melewati level ini lagi.

Logika inti dari kepala dan bahu atas sebenarnya seperti ini: saat bahu kiri terbentuk, ada yang mengambil keuntungan, tapi juga ada yang optimis dan terus membeli. Saat kepala terbentuk, tekanan beli mulai melemah, tekanan jual meningkat, harga berbalik arah. Saat bahu kanan terbentuk, mereka yang membeli di titik rendah ingin rata-rata biaya, jadi akan terus membeli saat rebound, tapi jika tidak mampu mencapai titik tertinggi sebelumnya, maka akan terbentuk bahu kanan. Begitu harga menembus garis leher, support awal berubah menjadi resistance, dan saat itu sebaiknya keluar secara tegas.

Kalau ingin memanfaatkan kepala dan bahu atas untuk short selling dan profit, kuncinya adalah mengatur tiga titik: titik masuk, titik keluar, dan titik pemenuhan. Titik masuk adalah saat harga menembus garis leher, titik keluar harus memperhatikan garis leher, begitu harga rebound dan menembus garis leher, segera tutup posisi. Untuk titik pemenuhan, biasanya saya hitung jarak dari titik masuk ke kepala. Misalnya contoh Tencent, 415 dikurangi 360 sama dengan 55 poin, jadi titik pemenuhannya di 305. Faktanya, hanya butuh satu bulan untuk mencapai titik pemenuhan ini, dan efisiensinya jauh lebih baik daripada menahan posisi short dalam jangka panjang.

Setelah membahas pola bearish kepala dan bahu, sekarang kita bahas pola bullish kepala dan bahu bawah. Pola ini pada dasarnya adalah kebalikan dari pola kepala dan bahu atas. Ini menunjukkan tekanan jual mulai melemah, dan pembeli baru mulai masuk.

Bahunya sendiri adalah rebound terakhir dalam proses penurunan, banyak yang mencoba menebak dasar, tapi sejujurnya, tidak ada yang benar-benar tahu di mana dasar sebelum terbentuk. Semakin banyak orang berhenti rugi dan keluar, semakin banyak juga yang masuk untuk menebang bottom, harga mulai rebound. Jika titik tertinggi dalam rebound ini tidak lebih tinggi dari gelombang sebelumnya, maka titik terendahnya sangat besar kemungkinan lebih rendah dari gelombang sebelumnya.

Kepala adalah titik terendah dari seluruh penurunan. Biasanya volume di posisi ini sangat kecil, karena sebagian besar penjual sudah keluar. Saat ini, rebound hampir tanpa tekanan, order kecil saja sudah bisa mendorong harga naik. Jika bisa langsung menembus garis leher, itu adalah pembalikan V-shape, jika tidak, maka akan terbentuk bahu kanan.

Pembentukan bahu kanan menandakan sinyal kenaikan akan segera muncul. Titik terendah yang lebih tinggi dari gelombang sebelumnya menunjukkan ada yang menjaga pasar, bisa jadi pembeli yang percaya harga akan naik, atau juga posisi short yang menutup keuntungan. Apapun itu, ini mengurangi tekanan jual dan meningkatkan kekuatan kenaikan.

Untuk titik beli pola kepala dan bahu bawah, saya biasanya melihat dua peluang. Pertama, langsung beli setelah bahu kanan terbentuk pasti, karena titik terendah yang meningkat biasanya diikuti oleh titik tertinggi yang juga meningkat. Sinyal ini relatif murah, risikonya tinggi tapi potensi keuntungannya besar. Kedua, beli setelah harga menembus garis leher, saat tren kenaikan sudah pasti, risikonya lebih kecil, tapi mungkin akan melewatkan harga terendah.

Kalau memakai pola kepala dan bahu bawah untuk trading, stop loss harus ditempatkan di bawah bahu kanan, dan target profit disarankan menggunakan 2 sampai 3 kali jarak stop loss. Dengan cara ini, meskipun tingkat kemenangan hanya 30%, secara rata-rata tetap bisa menguntungkan.

Tapi ada hal penting yang harus ditekankan: semua pola teknikal hanyalah alat bantu untuk meningkatkan peluang menang, tidak bisa menjamin 100% profit. Saya sudah melihat banyak kasus di mana perubahan fundamental secara tiba-tiba merusak pola ini. Tencent adalah contoh, akhir 2023 saat harga seharusnya rebound, tiba-tiba pemerintah mengeluarkan berita, dan harga anjlok 12,3% dalam satu hari, pola tersebut langsung hancur.

Selain itu, saham dengan volume sangat kecil juga kurang cocok untuk analisis pola. Pola ini secara statistik didasarkan pada data yang banyak, semakin banyak sampel, semakin akurat. Jadi, saham besar lebih cocok dipakai, indeks lebih cocok daripada saham individual.

Pada akhirnya, pola kepala dan bahu atas dan bawah hanyalah indikator referensi, memberi tahu secara statistik apa yang kemungkinan besar terjadi saat kondisi ini muncul. Tapi jangan percaya mentah-mentah. Untuk benar-benar meningkatkan keberhasilan trading, harus dikombinasikan dengan analisis fundamental, kondisi pasar, dan faktor lain. Analisis teknikal hanyalah alat, cara penggunaannya yang penting.