Belakangan ini selalu memikirkan sebuah pertanyaan, mengapa selama beberapa tahun inflasi menjadi masalah utama di seluruh dunia? Saya menelusuri data dan akhirnya mengerti, ternyata dampak inflasi jauh lebih dalam dari yang kita bayangkan.

Sederhananya, inflasi adalah uang yang semakin tidak berharga. Uang seratus dolar tahun ini bisa membeli sepuluh barang, tahun depan mungkin hanya delapan. Ini bukan hal baru, tetapi dalam beberapa tahun terakhir memang menjadi serius. Pada tahun 2022, CPI AS meningkat sebesar 9,1% secara tahunan, mencapai level tertinggi dalam 40 tahun, Eropa bahkan lebih parah, pernah melebihi 10%.

Mengapa bisa begitu? Pada dasarnya karena terlalu banyak uang, barang terlalu sedikit. Permintaan meningkat, biaya naik, bank sentral mencetak uang secara berlebihan, ditambah orang-orang mengharapkan harga akan naik, lalu mulai berebut membeli barang, hasilnya harga semakin naik. Ini adalah lingkaran setan.

Lalu, apa yang dilakukan bank sentral? menaikkan suku bunga. Pada tahun 2022, Federal Reserve menaikkan suku bunga sebanyak 7 kali sekaligus, dari 0,25% melambung ke 4,5%. Logikanya sederhana—meminjam uang menjadi lebih mahal, orang-orang jadi enggan meminjam, dan tidak akan boros, permintaan berkurang, harga pun secara alami turun. Tapi harganya juga mahal, kenaikan suku bunga menyebabkan pasar saham jatuh drastis, S&P 500 turun 19%, Nasdaq turun 33%. Banyak orang kehilangan pekerjaan, pertumbuhan ekonomi terhenti.

Menariknya, inflasi tidak sepenuhnya buruk. Inflasi yang moderat bisa merangsang konsumsi dan investasi. Bayangkan, jika barang akan lebih mahal tahun depan, tahun ini harus segera dibeli, sehingga permintaan meningkat, perusahaan akan memperluas produksi, dan ekonomi pun ikut tumbuh. Tahun 2000-an di China pun demikian, CPI dari 0 naik ke 5%, pertumbuhan GDP juga dari 8% naik ke lebih dari 10%. Tapi pelajaran dari Jepang—setelah gelembung ekonomi pecah di tahun 90-an, Jepang mengalami deflasi, harga stagnan, orang lebih suka menabung daripada berbelanja, hasilnya GDP negatif pertumbuhan, memasuki “30 tahun yang hilang”.

Oleh karena itu, bank sentral di berbagai negara berusaha mengendalikan inflasi di kisaran 2%-5%, agar tetap ada dorongan pertumbuhan, tetapi harga tidak melampaui batas.

Sekarang masalahnya, di era inflasi ini, bagaimana kita melindungi uang kita? Mereka yang berutang malah diuntungkan—misalnya, kamu meminjam 1 juta 20 tahun lalu untuk membeli rumah, dengan inflasi 3%, setelah 20 tahun nilai 1 juta itu hanya sekitar 550 ribu, setara membayar setengah harga rumah. Tapi kebanyakan orang tidak punya utang sebanyak itu, lalu apa yang harus dilakukan?

Investasi. Saham, emas, properti, dolar, semuanya adalah pilihan yang baik untuk melawan inflasi. Pada tahun 2022, pengembalian sektor energi di pasar saham AS lebih dari 60%, Western Oil naik 111%, ExxonMobil naik 74%. Emas adalah aset lindung nilai klasik, semakin tinggi inflasi, performa emas semakin baik. Properti juga tidak buruk, selama masa inflasi, uang yang beredar di pasar meningkat, banyak uang mengalir ke properti dan mendorong harga rumah naik.

Kalau saya boleh memberi saran, sebaiknya alokasikan dana secara diversifikasi—33% saham, 33% emas, 33% dolar, sehingga bisa menikmati pertumbuhan pasar saham sekaligus memiliki perlindungan dari emas dan dolar, mengurangi risiko sekaligus melawan penggerusan nilai akibat inflasi.

Satu saran terakhir: jangan menaruh semua uang di bank. Di era inflasi, uang tunai adalah aset yang paling cepat kehilangan nilai. Saatnya beraksi, alokasikan uang ke aset yang mampu melawan inflasi, itulah cara paling cerdas menghadapi inflasi.