Belakangan ini saya melihat sebuah kasus yang cukup menarik, seorang mahasiswa berusia 00-an dihukum karena melakukan penipuan dengan menerbitkan koin tanah anjing, yang memicu banyak perdebatan. Sejujurnya, kejadian seperti ini di dunia kripto sebenarnya tidak jarang, tetapi kasus ini memang layak untuk dianalisis secara mendalam karena melibatkan satu masalah inti: apakah penerbitan koin tanah anjing benar-benar termasuk tindak pidana?

Mari kita bahas latar belakangnya. Pada Mei 2022, mahasiswa bernama Yang tertentu ini memperhatikan bahwa ada DAO di luar negeri yang akan menerbitkan token, dan dia sendiri menerbitkan koin tanah anjing bernama BFF di blockchain publik yang sama. Kemudian dia sebagai penyedia likuiditas menyuntikkan 300.000 USDT dan 630.000 BFF, dan dalam waktu lebih dari sepuluh menit langsung menarik dana tersebut. Tindakan ini menyebabkan nilai BFF yang dibeli oleh investor lain, Luo tertentu, langsung anjlok, dari nilai 50.000 USDT menjadi hanya 21,6 USDT. Luo kemudian melapor dan menuduh Yang tertentu telah menipunya lebih dari 300.000 yuan.

Pertanyaan sekarang adalah, apakah tindakan Yang tertentu termasuk penipuan? Logika kejaksaan cukup langsung: dia menerbitkan BFF palsu, sebagai umpan likuiditas, menipu orang untuk masuk, lalu langsung menarik dana. Dari sudut pandang ini, memang tampak seperti penipuan. Tetapi jika Anda memiliki pemahaman yang lebih mendalam tentang cara kerja dunia kripto, situasinya tidak sesederhana itu.

Saya memperhatikan satu detail penting: Luo membeli BFF pada detik yang sama Yang tertentu menambahkan likuiditas. Orang normal sama sekali tidak mungkin menyelesaikan operasi semacam itu dalam satu detik, apalagi tepat di saat proyek menambahkan likuiditas. Kemungkinan besar ini adalah proses perdagangan otomatis. Berdasarkan catatan transaksi Luo, dia melakukan banyak transaksi investasi dalam koin tanah anjing, dengan beberapa transaksi dalam hitungan detik atau puluhan detik, melakukan pembelian dan penjualan untuk arbitrase, yang tampaknya lebih mirip trader profesional atau "sniper" di dunia kripto yang mengoperasikan.

Dengan kata lain, Luo mungkin sama sekali tidak tertipu. Dia tidak masuk karena percaya begitu saja, melainkan melakukan semacam pertaruhan dana—yang dalam dunia kripto dikenal sebagai "冲土狗" (berusaha cepat masuk dan keluar). Dia menggunakan alat otomatis untuk masuk pasar dengan harapan bisa melakukan arbitrase cepat. Hasilnya, kali ini dia tidak mendapatkan keuntungan, malah rugi. Ini adalah bentuk investasi risiko, bukan penipuan.

Dari sudut pandang hukum, tindak pidana penipuan memerlukan tiga unsur: niat untuk menguasai kekayaan orang lain secara ilegal, melakukan tindakan penipuan (menciptakan fakta palsu atau menyembunyikan kebenaran), dan korban mengalami kesalahan persepsi sehingga kehilangan kekayaan. Dalam kasus ini, unsur ketiga mungkin tidak terpenuhi. Luo tidak mengalami kesalahan persepsi karena tindakan Yang tertentu; dia hanya mengalami kegagalan transaksi.

Namun, saya harus jelaskan bahwa meskipun tindakan Yang tertentu mungkin tidak memenuhi unsur penipuan, penerbitan koin tanah anjing tetap merupakan tindakan berisiko tinggi. Dalam kerangka regulasi saat ini, penerbitan koin tanah anjing sangat berpotensi termasuk dalam kejahatan pengelolaan ilegal, pengumpulan dana ilegal, bahkan perjudian. Terutama pengumpulan dana ilegal, selama proyek tersebut beroperasi di dalam negeri, meskipun diterbitkan di luar negeri, tetap bisa melanggar undang-undang penyaluran dana kepada masyarakat secara ilegal. Jadi, bagi mereka yang ingin berbuat di dunia kripto, ini adalah garis merah yang harus diwaspadai.