Belakangan ini saya terus memantau jalur kendaraan listrik energi baru, dan saya menemukan gelombang ini benar-benar berbeda. Tidak seperti ponsel dan komputer yang sudah jenuh, pasar kendaraan listrik baru saja mulai, dan berbagai negara telah menetapkan waktu pelarangan penjualan mobil berbahan bakar fosil, yang berarti permintaan selama beberapa dekade ke depan akan tetap ada di sana.

Berbicara tentang pemimpin pasar kendaraan listrik di China, performa BYD dalam beberapa tahun terakhir memang patut diperhatikan. Dimulai dari pembuatan baterai sejak tahun 1995, kemudian mereka masuk ke bidang otomotif, ini memberi mereka keunggulan rantai pasokan yang lengkap. Penjualan kuartal pertama tahun lalu meningkat lebih dari 100%, jauh melampaui 50% Tesla, ini bukan angka kecil. Meskipun secara global penjualan Tesla masih memimpin, di pasar China, BYD sudah kokoh duduk di posisi terdepan.

Saya memperhatikan sebuah perbandingan yang menarik. Tesla menghasilkan uang dari margin keuntungan tinggi (laba bersih sekitar 15%), tetapi pangsa pasar mereka perlahan menurun, terutama di pasar China yang berkinerja kurang baik. Sebaliknya, meskipun keuntungan per transaksi BYD tidak setinggi Tesla, karena mereka menguasai teknologi baterai dan rantai pasokan yang lengkap, mereka justru memiliki kemampuan yang lebih baik dalam menghadapi risiko. Bahkan Warren Buffett baru-baru ini mengurangi kepemilikan di BYD, ini justru membuat harga sahamnya relatif lebih murah, sehingga investor jangka panjang bisa lebih memperhatikan.

Melihat ke kekuatan baru dalam industri otomotif ini, perusahaan seperti Li Auto sudah mulai menguntungkan, NIO dan Xpeng masih membakar uang. Li Auto menargetkan pasar sekitar 350.000 RMB, didukung oleh dana dari Meituan, dan saat ini terlihat paling realistis di antara ketiganya.

Tapi saya harus jujur, industri ini sekarang sudah memasuki babak eliminasi. Pasokan sudah berlebih, semua produsen mobil sedang menurunkan harga, konsumen tidak menerima kenaikan harga, sementara harga bahan baku justru meningkat. Dalam situasi seperti ini, siapa yang bisa bertahan? Hanya mereka yang menguasai rantai pasokan lengkap, mampu mengendalikan biaya, dan memiliki kekuatan finansial untuk melewati perang ini. Pemimpin pasar kendaraan listrik China, BYD, memiliki keunggulan yang jelas di bidang ini, ditambah mereka sedang secara bertahap memasuki pasar internasional, prospek pertumbuhan 3 sampai 5 tahun ke depan memang layak untuk diantisipasi.

Selain itu, satu poin penting lainnya adalah kecerdasan buatan. Saat ini batas teknologi mengemudi otomatis adalah Level 2, tetapi ruang untuk integrasi platform pintar sangat besar, siapa yang mampu menguasai ekosistem ini, dia yang akan menguasai masa depan. Secara keseluruhan, industri ini sesuai dengan teori bola salju Warren Buffett—salju yang cukup basah dan lereng yang cukup panjang, berinvestasi di industri kendaraan listrik benar-benar bisa menjadi peluang selama sepuluh tahun ke depan bahkan puluhan tahun.