Belakangan ini saya sedang melihat diskusi komunitas kripto, menemukan semakin banyak orang mulai serius mempelajari sektor DeFi. Sejujurnya, ini bukan tanpa alasan——DeFi memang sedang mengubah cara bermain keuangan.

Sederhananya, DeFi adalah keuangan terdesentralisasi, melalui kontrak pintar memungkinkan pengguna melakukan transaksi langsung, pinjam-meminjam, asuransi, dan aktivitas keuangan lainnya, tanpa perlu bank atau bursa sebagai perantara. Konsep ini sebenarnya berasal dari ide Bitcoin, tetapi benar-benar mulai populer setelah munculnya fungsi kontrak pintar di Ethereum.

Saya memperhatikan jejak perkembangan DeFi cukup menarik. Mulai dibangun di Ethereum pada akhir 2017, hingga ekosistem mulai meluas pada 2020, dan meledak pada 2021——tahun itu disebut sebagai “Tahun DeFi”, berbagai proyek bermunculan. Meski kemudian mengalami penyesuaian, seluruh ekosistem tetap berkembang secara stabil.

Mengapa muncul DeFi? Singkatnya, karena keuangan tradisional (CeFi) memiliki banyak masalah——ketidakberfungsian lembaga perantara, manipulasi tersembunyi, penipuan, kebocoran privasi. Kehadiran DeFi bertujuan mengatasi titik-titik sakit ini. Dibandingkan itu, DeFi sepenuhnya transparan, tidak memerlukan KYC, dan pengguna mengendalikan aset mereka sendiri, yang menjadi daya tarik besar bagi banyak orang.

Dalam ekosistem DeFi sebenarnya terbagi menjadi beberapa arah. Pertukaran terdesentralisasi (DEX) adalah yang paling inti, seperti Uniswap (UNI), PancakeSwap (CAKE), Curve (CRV), ini adalah proyek-proyek unggulan. Ada juga protokol pinjam-meminjam, seperti Maker (MKR), Compound (COMP), Aave (AAVE), yang melalui kontrak pintar mencocokkan peminjam dan pemberi pinjaman. Di bidang derivatif ada Synthetix (SNX), dYdX (DYDX), GMX (GMX) yang menyediakan aset sintetis dan kontrak perpetual. Oracle seperti ChainLink (LINK) meskipun sering diabaikan, sebenarnya adalah kunci operasi normal DeFi——mereka menyediakan data dan harga di luar rantai.

Berbicara tentang investasi DeFi, ada dua cara utama. Satu adalah berpartisipasi dalam pembangunan ekosistem, melalui transaksi, menyediakan likuiditas, pinjam-meminjam, dan mendapatkan imbalan token, tetapi ini membutuhkan tingkat keahlian tertentu. Cara lain adalah langsung memperdagangkan token DeFi, jika yakin dengan prospek proyek tertentu, bisa memilih untuk melakukan long terhadap token terkait.

Mengapa DeFi layak diperhatikan? Karena didukung oleh aplikasi nyata. Proyek DeFi mendapatkan pendapatan dari menyediakan layanan keuangan, pendapatan ini langsung atau tidak langsung dibagikan kepada pemegang token, artinya token DeFi memiliki nilai nyata. Saat pasar bullish, permintaan layanan keuangan meningkat, pendapatan proyek bertambah, harga token secara alami akan naik.

Lihat data pasar saja sudah tahu. Hingga statistik terbaru, ada sekitar 2500 lebih mata uang kripto DeFi, dengan kapitalisasi pasar mendekati 29 miliar dolar AS, sekitar 9% dari seluruh pasar kripto. Yang lebih penting adalah melihat indikator total nilai terkunci (TVL)——mengukur skala keseluruhan ekosistem DeFi. TVL pernah mencapai puncak 1800 miliar dolar AS pada 2022, saat ini bertahan di sekitar 1190 miliar dolar, menunjukkan bahwa setelah mengalami reshuffle, ekosistem memasuki fase perkembangan yang relatif stabil.

Namun, berinvestasi di DeFi juga harus waspada risiko. Kontrak pintar bisa memiliki celah atau diserang hacker, proyek penipuan di DeFi sangat banyak, jika lupa kunci pribadi dompet, aset tidak bisa dipulihkan, dan volatilitas kripto sendiri besar, operasi yang tidak tepat juga mudah merugi. Jadi, jika ingin terlibat di DeFi, sebaiknya pahami dulu aturan mainnya, dan memilih proyek-proyek unggulan agar lebih aman.

Baru-baru ini saya melihat performa proyek DeFi utama seperti UNI, LINK, MKR, COMP, SNX, AVAX, semuanya masih berkembang. Jika Anda juga tertarik dengan DeFi, bisa mengikuti pergerakan proyek-proyek ini di Gate, dan memilih cara investasi yang sesuai dengan diri Anda.