Saya perhatikan banyak investor yang sebenarnya tidak memahami bagaimana menilai kesehatan keuangan sebuah perusahaan. Mereka berbicara tentang rasio, angka, tetapi tidak tahu apa yang harus dicari. Nah, ada satu yang sangat penting: rasio jaminan.

Indikator ini memberi tahu Anda apakah sebuah perusahaan memiliki aset yang cukup untuk menutupi semua utangnya. Titik. Tidak rumit, tetapi sangat kuat. Sementara rasio lain menunjukkan apakah perusahaan dapat membayar dalam jangka pendek, rasio jaminan memberi Anda gambaran lengkap, jangka panjang.

Rumusnya sederhana: total aset dibagi dengan total kewajiban. Itu saja. Jika Tesla memiliki 82 miliar dolar dalam aset dan 36 miliar dolar dalam utang, rasio jaminannya adalah 2,26. Sebaliknya, Boeing memiliki 137 miliar dolar dalam aset tetapi 153 miliar dolar dalam utang, rasio 0,89. Apakah Anda melihat perbedaannya? Tesla berada dalam posisi kuat, Boeing sedang bermasalah.

Sekarang, angka berapa yang baik? Umumnya, Anda mencari rasio jaminan antara 1,5 dan 2,5. Di bawah 1,5, perusahaan memiliki terlalu banyak utang dan risiko kebangkrutan. Di atas 2,5, bisa jadi tidak efisien, terlalu banyak aset yang tidak digunakan.

Tapi yang penting di sini: jangan menganggap angka-angka ini secara harfiah. Revlon adalah contoh yang sempurna. Beberapa tahun lalu, rasio jaminannya turun menjadi 0,50. Asetnya hampir menutupi setengah dari utangnya. Jelas ada yang salah. Dan tentu saja, mereka bangkrut tidak lama kemudian.

Apa yang benar-benar perlu Anda lakukan adalah menggabungkan rasio jaminan ini dengan konteks bisnisnya. Perusahaan teknologi membutuhkan pendanaan untuk riset, jadi rasio mereka bisa lebih tinggi. Perusahaan manufaktur tradisional harus lebih konservatif. Sektor sangat penting.

Saran saya: periksa rasio jaminan perusahaan tempat Anda berinvestasi, tetapi jangan melakukannya secara terpisah. Bandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya, dengan pesaingnya, dengan rata-rata sektor. Itu akan memberi Anda gambaran yang jelas apakah Anda menghadapi perusahaan yang solid atau berisiko.