Beberapa tahun yang lalu, ketika inflasi melonjak dan bank sentral mulai menaikkan suku bunga tanpa henti, banyak dari kita bertanya-tanya apa yang bisa kita lakukan untuk melindungi uang kita. Saya ingat membaca tentang kebijakan fiskal ketat, kenaikan indeks harga konsumen yang tak berhenti meningkat, dan sebuah konsep yang terus-menerus diulang dalam debat politik: deflaktasi IRPF.

Pada dasarnya, deflaktasi adalah istilah ekonomi yang mereka gunakan untuk menyesuaikan angka dengan menghilangkan efek inflasi. Ketika kamu melihat bahwa PDB tumbuh 12% tetapi harga naik 10%, pertumbuhan nyata hanyalah 2%. Tanpa penyesuaian itu, kamu akan membandingkan apel dengan jeruk. Ekonom menggunakannya sepanjang waktu untuk mengukur apakah kita benar-benar lebih baik atau lebih buruk dari setahun yang lalu.

Sekarang, ketika kita berbicara tentang deflaktasi IRPF secara khusus, kita merujuk pada penyesuaian tarif pajak sesuai inflasi dan IPC. Ide dasarnya adalah jika gaji kamu naik hanya karena harga naik, kamu tidak seharusnya membayar pajak lebih banyak. Terdengar logis, bukan? Pada tahun 2022, ketika inflasi di Spanyol sekitar 6,8%, debat ini ada di mana-mana. Prancis, Amerika Serikat, dan negara-negara Nordik sudah melakukannya setiap tahun. Jerman setiap dua tahun. Tapi Spanyol tidak melakukannya sejak 2008 secara nasional, meskipun beberapa komunitas otonom mulai mempertimbangkannya.

Yang menarik adalah bahwa langkah ini memiliki dua sisi. Di satu sisi, membantu orang mempertahankan daya beli mereka di masa harga tinggi. Tapi para kritikus menunjukkan bahwa ini lebih menguntungkan mereka yang berpenghasilan lebih tinggi, karena IRPF bersifat progresif. Dan selain itu, jika orang memiliki lebih banyak uang tersedia, mereka bisa menghabiskan lebih banyak dan mendorong harga semakin naik.

Dari sudut pandang investor, semua ini cukup penting. Jika IRPF dideflaktasi, orang akan memiliki lebih banyak pendapatan yang tersedia untuk diinvestasikan. Itu bisa meningkatkan permintaan saham, properti, komoditas. Di masa inflasi tinggi dan IPC yang tinggi, banyak yang mencari perlindungan modal mereka di emas, yang secara historis mempertahankan nilainya saat segalanya menurun. Yang lain berinvestasi di perusahaan yang menjual barang esensial, karena orang tetap membeli tanpa mempedulikan situasi ekonomi.

Dengan suku bunga tinggi, pasar saham menderita karena perusahaan harus membayar lebih untuk berutang. Tapi secara paradoks, penurunan harga ini bisa menjadi peluang jika kamu memiliki likuiditas dan kesabaran. Pasar saham pulih dalam jangka panjang, bahkan setelah penurunan yang brutal.

Diversifikasi adalah kunci dalam skenario seperti ini. Kamu tidak bisa bertaruh semuanya pada satu aset. Gabungkan saham, obligasi pemerintah, komoditas, mungkin juga forex jika kamu tahu apa yang kamu lakukan. Pasar valuta asing bisa menarik saat ada inflasi karena nilai tukar bergerak sesuai tingkat harga, tetapi sangat volatil dan membutuhkan pengalaman.

Yang saya pelajari adalah bahwa memahami cara deflaktasi angka dan bagaimana IPC benar-benar mempengaruhi daya beli kamu sangat penting untuk berinvestasi secara cerdas. Ini bukan hanya tentang memilih apa yang akan dibeli, tetapi juga tentang memahami apa yang terjadi di balik angka-angka tersebut. Karena jika inflasi naik tetapi gaji kamu juga naik, dan kemudian IRPF dideflaktasi, situasi kamu membaik. Tapi jika hanya inflasi yang naik, kamu akan kehilangan. Perbedaan antara mengabaikan hal ini dan memahaminya bisa mencapai ratusan euro per tahun, atau ribuan jika kamu berinvestasi secara cerdas.