Gencatan senjata hanyalah kertas, harga minyak dan suku bunga adalah yang benar-benar nyata

Secara kasat mata tampaknya situasi Timur Tengah mereda, dan pengangkutan Hormuz secara bertahap pulih, namun kekhawatiran terhadap perang, energi, dan likuiditas global belum hilang. Sekitar 4 juta barel minyak non-sanksi melewati Hormuz dalam 24 jam terakhir, AS dan Iran masih mengalami gesekan di dekat Selat, berada dalam gencatan senjata yang rapuh dan terbatas. Bahkan jika kesepakatan tercapai, risiko Timur Tengah dapat terus mempengaruhi energi global, inflasi, dan suku bunga selama berbulan-bulan, dan berita damai merespons dengan dingin. Saham AI melonjak dan risiko sumber daya kembali muncul secara bersamaan, memperburuk persaingan sumber daya global. Pasar kripto menunjukkan karakteristik leverage tinggi dan didorong oleh berita, sehingga volatilitas dapat dengan mudah memicu likuidasi. Secara keseluruhan, ada tiga risiko yang bersamaan: valuasi tinggi, suku bunga tinggi, dan risiko geopolitik yang tinggi.