Saya baru saja meninjau secara mendalam bagaimana perilaku USD terhadap peso Meksiko dalam beberapa bulan mendatang, dan ada beberapa faktor yang menunjukkan bahwa dolar akan tetap berada di bawah tekanan kenaikan di Meksiko selama 2025 dan seterusnya.

Yang menarik adalah bahwa pasangan USD/MXN telah berfluktuasi di sekitar 19,88 peso baru-baru ini, tetapi volatilitas yang kita lihat mencerminkan sesuatu yang lebih dalam: kesenjangan ekonomi antara Amerika Serikat dan Meksiko semakin melebar. Sementara ekonomi AS tumbuh dengan lebih solid (sekitar 2,1% menurut perkiraan), Meksiko hanya mampu mencapai pertumbuhan sebesar 1,3%, yang secara alami seharusnya memperkuat dolar terhadap peso.

Sekarang, ada faktor yang banyak dari kita abaikan: kebijakan moneter. Banxico telah memangkas suku bunga selama beberapa bulan, mencapai 10,50% pada September 2024. Pemangkasan ini akan berlanjut di 2025, dan di sinilah poin kunci: ketika bank sentral menurunkan suku bunga, aset yang denominasi dalam mata uang tersebut menjadi kurang menarik bagi investor. Ini melemahkan peso secara cukup prediktif. Sementara itu, Federal Reserve juga memangkas suku bunga, tetapi hasilnya dalam dolar akan tetap kompetitif dibandingkan dengan peso.

Inflasi di Meksiko juga memainkan peran penting di sini. Diperkirakan akan tetap antara 3,7% dan 3,9%, yang berarti tidak akan mencapai target 3% dari Banxico. Ini mempertahankan tekanan ke bawah pada peso. Ketika sebuah mata uang tidak mengendalikan inflasi dengan baik, para investor mencari perlindungan di mata uang yang lebih kuat. Dolar selalu menjadi pilihan utama saat ini.

Dari analisis teknikal, pasangan ini menunjukkan sinyal yang menarik. Band Bollinger menunjukkan bahwa kita baru saja menyentuh band atas, yang menyarankan adanya momentum kenaikan. RSI berada di wilayah netral (53,42), jadi kita tidak dalam kondisi overbought, yang berarti masih ada ruang bagi dolar untuk terus naik di Meksiko jika faktor fundamental mendukungnya.

Yang menarik perhatian saya adalah beragam prediksi untuk akhir 2025. Beberapa analis memproyeksikan pasangan ini di 22,63, yang lain di 25,83, dan yang lain jauh lebih konservatif di 18,77. Penyebaran ini mencerminkan ketidakpastian pasar yang nyata, tetapi tren umumnya mengarah ke atas.

Harga minyak juga relevan di sini. Meksiko sangat bergantung pada ekspor minyaknya, jadi setiap penurunan harga akan menekan peso. Selain itu, stabilitas politik di kedua negara tetap menjadi faktor risiko yang terus dipantau oleh para investor.

Bagi mereka yang mempertimbangkan posisi dalam pasangan ini, momen likuiditas tertinggi biasanya bertepatan dengan pengumuman kebijakan moneter atau laporan ekonomi penting. CFD menawarkan cara untuk berspekulasi tentang pergerakan ini tanpa harus memiliki mata uang secara fisik, meskipun leverage memerlukan manajemen risiko yang hati-hati.

Singkatnya, semuanya menunjukkan bahwa kita akan melihat tekanan berkelanjutan terhadap peso Meksiko. Perbedaan pertumbuhan ekonomi, pemangkasan suku bunga di Meksiko, dan inflasi yang tetap ada menciptakan skenario di mana dolar kemungkinan akan mempertahankan kekuatannya relatif. Ini bukan berarti itu adalah taruhan yang pasti, tetapi faktor fundamental tampaknya sejalan agar dolar terus menguat terhadap peso dalam jangka menengah.