Sekarang saya melihat sesuatu yang sangat menarik tentang bagaimana pasar benar-benar bekerja dalam situasi saat ini yang penuh ketegangan di seluruh dunia. Apa yang mendorong harga semua aset, baik itu saham, energi, emas, maupun aset digital, kembali ke satu prinsip dasar yang sama

Itu adalah tentang kebutuhan untuk membeli dan kebutuhan untuk menjual. Terlihat sederhana, tetapi sebenarnya jauh lebih kompleks. Saya harus memisahkan dan memikirkan setiap bagian satu per satu.

Lalu mengapa ini penting untuk investasi? Karena jika kita memahami dari mana kekuatan beli dan jual berasal, kita bisa memperkirakan ke mana harga akan bergerak.

Mari mulai dari sisi permintaan terlebih dahulu. Ini adalah tingkat kebutuhan membeli pada berbagai tingkat harga. Ketika harga turun, orang lebih ingin membeli. Ketika harga naik, kebutuhan membeli berkurang. Ini bukan hal yang misterius, tetapi disebabkan oleh dua hal, yaitu: efek pendapatan, di mana ketika harga turun, pembeli memiliki lebih banyak uang di kantong mereka; dan efek pengganti, di mana ketika harga turun, aset ini tampak lebih menarik dibandingkan pilihan lain.

Faktor yang mempengaruhi permintaan tidak hanya harga saja. Ada pendapatan pembeli, harga aset lain yang terkait, selera orang, jumlah pembeli di pasar, dan perkiraan harga di masa depan. Selain itu, ada faktor musiman, kebijakan pemerintah, teknologi, dan kepercayaan konsumen. Contohnya saat ini adalah perang di Timur Tengah yang menyebabkan permintaan minyak melonjak tinggi karena jalur pengangkutan utama ditutup.

Selanjutnya kita lihat sisi penawaran, yaitu tingkat kebutuhan menjual pada berbagai tingkat harga. Aturan penawaran adalah hubungan yang berlawanan dengan permintaan. Ketika harga naik, penjual bersedia menjual lebih banyak. Ketika harga turun, penjual menahan diri dari menjual.

Faktor yang mempengaruhi penawaran juga banyak, seperti biaya produksi, harga aset lain yang bisa diproduksi sebagai pengganti, jumlah pesaing di pasar, teknologi, perkiraan harga di masa depan, kondisi iklim dan bencana alam, kebijakan pajak, volatilitas nilai tukar, dan kemampuan mengakses modal.

Contoh yang jelas adalah situasi di Selat Hormuz. Ketika jalur pengiriman dari perang di Iran ditutup, 20% minyak dunia hilang dari pasar secara mendadak. Sementara permintaan energi tetap sama, harga pun melonjak dengan cepat. Ini disebut sebagai Supply Shock.

Namun, harga yang sebenarnya di pasar tidak hanya dipengaruhi oleh permintaan atau penawaran saja. Harga terbentuk di titik keseimbangan di mana garis permintaan dan penawaran bertemu. Pada titik ini, harga dan volume cenderung tidak berubah.

Alasannya adalah, jika harga naik dari titik keseimbangan, penjual akan menjual lebih banyak, tetapi pembeli akan membeli lebih sedikit. Barang akan menumpuk di stok, sehingga harga kembali turun. Sebaliknya, jika harga turun dari titik keseimbangan, pembeli akan membeli lebih banyak, tetapi penjual menahan diri dari menjual, sehingga kekurangan barang dan harga akan kembali naik.

Apakah Anda memahami poin ini? Karena menerapkan prinsip ini di pasar keuangan sangat penting. Di pasar saham, misalnya, pergerakan harga saham dipengaruhi oleh kekuatan beli dan jual yang saling bertentangan.

Ketika berita baik keluar, pembeli bersedia membeli dengan harga lebih tinggi, sementara penjual menahan diri dari menjual. Harga pun naik. Sebaliknya, ketika berita buruk muncul, pembeli menahan diri dari membeli, dan penjual bersedia menurunkan harga, sehingga harga turun.

Dalam pasar keuangan, faktor yang mempengaruhi permintaan meliputi pertumbuhan ekonomi, inflasi, suku bunga, likuiditas sistem, dan kepercayaan investor. Ketika suku bunga rendah, investor cenderung mencari hasil di saham, sehingga permintaan meningkat.

Faktor yang mempengaruhi penawaran termasuk kebijakan perusahaan seperti buyback saham atau peningkatan modal, pencatatan perusahaan baru, dan regulasi. Faktor-faktor ini bekerja bersama dan saling mempengaruhi.

Sekarang berbicara tentang penggunaan prinsip ini dalam trading. Analis teknikal menggunakan berbagai alat untuk mengamati kekuatan beli dan jual, seperti melihat candlestick. Jika candlestick berwarna hijau, itu menunjukkan kekuatan beli; jika merah, menunjukkan kekuatan jual; dan jika doji, berarti kedua kekuatan seimbang.

Melihat tren harga juga membantu. Jika harga membuat titik tertinggi baru secara berkelanjutan, itu menunjukkan kekuatan permintaan. Jika membuat titik terendah baru, itu menunjukkan kekuatan penawaran. Jika bergerak dalam kisaran, menunjukkan keseimbangan.

Konsep support dan resistance juga terkait dengan permintaan dan penawaran. Support adalah titik di mana ada kekuatan beli menunggu untuk membeli, resistance adalah titik di mana ada kekuatan jual menunggu untuk menjual.

Ada teknik yang disebut Demand Supply Zone yang digunakan untuk menangkap momen beli dan jual. Ketika harga melonjak naik atau turun dengan cepat lalu beristirahat dalam kisaran tertentu, dan kemudian ada faktor baru yang masuk, harga akan menembus kisaran tersebut dan bergerak lanjut ke arah yang sama, atau berbalik.

Pembalikan tren naik disebut DBR, yang terjadi ketika harga turun, beristirahat, lalu naik kembali. Pembalikan tren turun disebut RBD, yang terjadi ketika harga naik, beristirahat, lalu turun kembali.

Tren berkelanjutan memiliki dua bentuk: RBR, yaitu naik, beristirahat, naik lagi; dan DBD, yaitu turun, beristirahat, turun lagi.

Singkatnya, permintaan dan penawaran bukan hanya konsep ekonomi, tetapi kunci untuk memahami bagaimana pasar bekerja. Trader dan investor dapat menggunakan konsep ini untuk menganalisis dan memperkirakan harga. Mempelajari ini tidak sulit, tetapi membutuhkan latihan dan belajar dari harga nyata agar gambaran menjadi jelas.