Belakangan ini saya tertarik pada satu arah investasi yang cukup menarik—saham konsep baterai hidrogen. Seiring dengan kemajuan global menuju nol emisi karbon bersih, bidang ini memang menarik perhatian banyak investor.

Pertama mari bahas latar belakangnya. Di bawah dorongan target netral karbon, energi hidrogen semakin mendapatkan perhatian sebagai perwakilan energi bersih. Saham konsep baterai hidrogen mencakup seluruh rantai industri mulai dari produksi, penyimpanan, pengangkutan hingga aplikasi, perusahaan-perusahaan ini memiliki penempatan di bidang teknologi sel bahan bakar hidrogen, pembangunan stasiun pengisian hidrogen, produksi hidrogen, dan lain-lain.

Dari performa pasar, sektor ini cukup menarik. Indeks energi hidrogen global tahun lalu tidak banyak mengalami kenaikan, tetapi volatilitasnya memang ada. Saham konsep baterai hidrogen di pasar AS mengalami banyak fluktuasi awal tahun ini, awalnya turun, lalu cepat rebound. Fluktuasi ini mencerminkan sikap investor yang optimis sekaligus berhati-hati terhadap bidang ini—bagaimanapun perusahaan-perusahaan ini selama bertahun-tahun masih merugi, terutama karena teknologi masih dalam tahap pengembangan dan biaya belum sepenuhnya turun.

Saya perhatikan beberapa perusahaan yang layak diperhatikan. Air Products (APD) adalah salah satu pemasok hidrogen komersial terbesar di dunia, dengan kenaikan lebih dari 50% dalam satu tahun terakhir, target harga rata-rata di Wall Street sekitar 362 dolar AS. Plug Power meskipun turun cukup banyak dalam satu tahun terakhir, sebagai pelopor di bidang sel bahan bakar, mengoperasikan lebih dari 250 stasiun pengisian hidrogen di Amerika Utara, dengan target harga rata-rata sekitar 2,73 dolar AS. BP, sebagai raksasa energi tradisional, juga sedang bertransformasi, berencana memproduksi 50-70 ribu ton hidrogen rendah karbon setiap tahun pada tahun 2030.

Di Taiwan juga ada banyak peluang. ZTE Electric sudah lama menaruh perhatian di industri energi hidrogen, diperkirakan akan membangun beberapa stasiun pengisian hidrogen besar pada 2025, dengan pesanan mendekati 40 miliar dolar Taiwan. Gaoli adalah kontraktor utama untuk kotak pengendali fuel cell Bloom Energy, diperkirakan tahun ini bisnis heat exchanger tipe pelat dan fuel cell akan mengalami pertumbuhan yang cukup baik.

Mengapa sekarang layak diperhatikan? Pertama, dukungan kebijakan. Departemen Keuangan AS baru-baru ini mengumumkan kebijakan insentif pajak untuk produksi hidrogen bersih, hingga 3 dolar per kilogram, memberikan insentif ekonomi yang jelas bagi perusahaan yang berinvestasi di proyek energi hidrogen. Kedua, potensi pasar yang besar. Menurut prediksi IEA, pasar hidrogen hijau global dari 1,1 miliar dolar AS pada 2023 akan tumbuh menjadi 30,6 miliar dolar AS pada 2030, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk lebih dari 60%. Ketiga, kemajuan teknologi. Teknologi elektrolisis berkembang, biaya energi terbarukan menurun, semua ini mendorong optimalisasi biaya di industri saham konsep baterai hidrogen.

Namun, juga perlu waspada terhadap risiko. Pertama, masalah biaya. Meski hidrogen hijau adalah arah masa depan, biaya produksinya saat ini masih cukup tinggi dan dipengaruhi fluktuasi harga minyak. Kedua, meningkatnya kompetisi. Semakin banyak perusahaan masuk ke bidang ini, perang harga tidak terelakkan, yang akan langsung menggerogoti margin perusahaan. Ketiga, ketidakpastian teknologi. Rantai industri energi hidrogen masih dalam tahap penyempurnaan, pembangunan infrastruktur membutuhkan waktu.

Dari sudut pandang investasi, saya rasa ada beberapa arah yang bisa diperhatikan. Pertama, investasi langsung pada saham konsep baterai hidrogen, cocok untuk investor yang percaya pada perusahaan tertentu. Kedua, melalui ETF energi hidrogen seperti HYDR dan HJEN, ini bisa mendiversifikasi risiko dan mendapatkan keuntungan jangka panjang dari seluruh industri. Ketiga, fokus pada dua bagian yang paling berpotensi pertumbuhan, yaitu hulu produksi hidrogen hijau dan hilir transportasi.

Secara keseluruhan, saham konsep baterai hidrogen mewakili arah transformasi energi, prospek jangka panjang cukup cerah. Tapi, volatilitas jangka pendek cukup besar, jadi perlu kesiapan mental. Sebaiknya sesuaikan pilihan investasi dengan toleransi risiko dan jangka waktu investasi Anda. Bagi yang tertarik, bisa mencari tahu perkembangan terbaru perusahaan-perusahaan ini dan kondisi aset terkait di Gate.