Belakangan ini saya terus mengamati pergerakan saham konsep AI di pasar saham AS, dan menemukan bahwa gelombang AI ini benar-benar mengubah pola investasi teknologi secara keseluruhan. Sejak munculnya ChatGPT hingga sekarang, hampir dua atau tiga tahun, kenaikan saham terkait sangat luar biasa.

Berbicara tentang investasi AI, tidak bisa lepas dari rantai pasokan chip. NVIDIA bisa dikatakan sebagai penerima manfaat terbesar—GPU perusahaan ini telah menjadi standar industri untuk melatih dan menjalankan model AI besar. Dari chip, sistem, hingga perangkat lunak, ekosistem lengkap membuatnya menjadi inti infrastruktur AI. Baru-baru ini saat melihat laporan keuangannya, pertumbuhan laba bersih lebih dari 200%, kecepatan pertumbuhan seperti ini jarang ditemui di saham teknologi. Menariknya, bahkan CEO TESLA dan pendiri Oracle secara pribadi mencari CEO NVIDIA untuk mendapatkan chip, ini menunjukkan betapa besar keinginan pasar terhadap daya komputasi.

Namun NVIDIA meskipun kuat, perkembangan AI tidak lepas dari seluruh rantai industri. Broadcom juga patut diperhatikan, karena mereka memiliki keunggulan mutlak di bidang chip jaringan dan interkoneksi pusat data. Server AI membutuhkan jaringan berkecepatan tinggi, dan chip ASIC Broadcom, switch jaringan, serta chip komunikasi optik semuanya sangat diperlukan. Menariknya, meskipun NVIDIA dan Broadcom bersaing di beberapa bidang, mereka sebenarnya saling melengkapi, dan dalam gelombang panas AI ini keduanya sama-sama naik.

Sebagai pesaing langsung NVIDIA, AMD juga mulai menunjukkan kekuatannya dalam dua tahun terakhir. Seri akselerator MI300-nya dalam banyak pengujian tidak kalah dari H100 milik NVIDIA, dan yang penting harganya hanya setengah dari H100. Ini sangat menarik bagi perusahaan besar yang ingin sumber pasokan beragam. Meskipun keunggulan ekosistem CUDA membuat NVIDIA sementara unggul, semakin banyaknya aplikasi AI yang semakin beragam membuka peluang bagi AMD.

Dari segi skala pasar, IDC memprediksi pengeluaran perusahaan global untuk solusi AI akan mencapai lebih dari 300 miliar dolar AS pada 2025, dan kemungkinan menembus 600 miliar dolar AS pada 2028. Pertumbuhan ini sangat besar, dan sebagian besar investasi ada di infrastruktur, yang menguntungkan produsen chip dan server.

Cara berinvestasi di saham konsep AI AS sebenarnya cukup fleksibel. Selain membeli saham langsung, bisa juga melalui ETF bertema untuk mendiversifikasi risiko. Misalnya, ada beberapa dana AI dan big data yang sudah memiliki aset global lebih dari 30 miliar dolar AS. Jika ingin trading jangka pendek, juga bisa mempertimbangkan platform kontrak selisih harga (CFD), agar bisa menyesuaikan posisi lebih fleksibel.

Namun, perlu diingat bahwa bidang ini juga memiliki risiko besar. Perkembangan teknologi AI sangat cepat, kebijakan dan regulasi bisa berubah kapan saja, dan valuasi perusahaan juga cukup tinggi. Beberapa saham mungkin sudah mencerminkan prospek positif di masa depan. Jadi, strategi investasi yang saya rasa lebih aman adalah masuk secara bertahap dan memegang jangka panjang daripada mengejar kenaikan harga jangka pendek. Gelombang AI ini baru saja dimulai, tetapi juga harus waspada bahwa di waktu tertentu, fokus pasar bisa beralih ke sektor lain.

Secara umum, saham konsep AI di pasar saham AS masih memiliki peluang di bidang infrastruktur seperti chip, layanan cloud, dan pusat data. Tapi kuncinya adalah menemukan perusahaan yang benar-benar kompetitif, bukan sekadar ikut-ikutan. Pasar selalu berubah, dan investasi juga harus disesuaikan.