Belakangan ini banyak pemula yang bertanya bagaimana cara berinvestasi di saham AS, sebenarnya banyak orang masih agak bingung dengan konsep sub-brokerage ini. Saya akan jelaskan secara langsung, sub-brokerage sebenarnya adalah layanan dari broker domestik yang mewakili Anda untuk melakukan order di luar negeri, nama resmi nya disebut "Layanan Perwakilan Pembelian dan Penjualan Sekuritas Asing", tapi semua orang menyebutnya sub-brokerage atau Sub-broker.

Sederhananya, Anda membuka akun sub-brokerage di broker domestik, lalu broker akan membantu Anda mengirimkan order ke broker mitra di luar negeri untuk dieksekusi, sehingga Anda bisa membeli saham AS, saham Hong Kong, saham Jepang, saham Tiongkok, bahkan ETF dan obligasi luar negeri. Di Taiwan, metode ini paling banyak digunakan untuk investasi saham AS, terutama oleh investor jangka panjang.

Keuntungan terbesar dari sub-brokerage adalah rasa aman, langsung menggunakan mata uang TWD untuk settlement, dividen dari luar negeri juga akan dikirim kembali ke akun domestik, masalah pajak akan ditangani oleh petugas khusus, jadi tidak perlu repot mengurus rekening bank luar negeri. Tapi kekurangannya juga jelas, biaya transaksi lebih tinggi dibandingkan broker luar negeri, produk yang bisa diinvestasikan terbatas, dan tidak bisa otomatis reinvest dividen.

Sejujurnya, jika Anda adalah investor jangka panjang, dengan modal tidak kecil tapi jarang melakukan transaksi, sub-brokerage sudah cukup. Tapi jika Anda ingin sering bertransaksi atau menginginkan variasi produk yang lebih banyak, broker luar negeri akan lebih menguntungkan.

Lalu, bagaimana cara kerja sub-brokerage? Prosesnya sebenarnya sangat sederhana. Pertama, Anda melakukan order melalui aplikasi broker di Taiwan, lalu broker Taiwan akan mengirimkan order tersebut ke broker mitra di luar negeri (biasanya sudah terdaftar di bursa AS), setelah transaksi selesai, broker luar negeri akan melaporkan kembali ke broker Taiwan, dan broker Taiwan akan memperbarui data di akun Anda. Setelah transaksi, saham akan disimpan di rekening kustodian luar negeri milik broker, yang dipegang oleh broker atas nama mereka, tapi Anda tetap memiliki hak kepemilikan penuh. Ini adalah praktik yang sah dan umum di pasar internasional.

Mengenai biaya, meskipun praktis, biaya sub-brokerage memang relatif lebih tinggi. Biaya komisi sekitar 0.1% sampai 1% dari nilai transaksi, dan biasanya ada minimum biaya sekitar 25 sampai 50 dolar AS, meskipun beberapa broker sudah menghapus minimum biaya, seperti Cathay Securities yang sudah melakukan reformasi. Selain biaya komisi, juga ada biaya transaksi SEC (0.00278% saat menjual saham di AS), TAF (per saham 0.000119 dolar AS, maksimal 5.95 dolar AS). Jika melibatkan dividen, akan dikenakan pajak penghasilan 30%, tapi bisa diajukan pengembalian pajak.

Peraturan transaksi juga perlu diperhatikan. Sub-brokerage hanya bisa melakukan order limit, tidak bisa order pasar secara langsung. Jika saldo di akun tidak cukup, transaksi akan gagal. Selain itu, saldo deposit biasanya lebih besar dari nilai transaksi sebenarnya, untuk mengantisipasi fluktuasi kurs. Sub-brokerage tidak bisa melakukan margin trading. Jam perdagangan saham AS adalah dari pukul 9:30 pagi sampai 4 sore waktu AS, selama daylight saving time (musim panas) di Taiwan adalah pukul 9:30 malam sampai 4 pagi, selama standard time (musim dingin) adalah pukul 10:30 malam sampai 5 pagi. Setelah beli, dana akan dipotong T+1, dan setelah jual, dana masuk ke rekening T+3.

Kalau mau membuka akun sub-brokerage, Anda perlu menyiapkan KTP, dokumen kedua, cap/stempel, dan fotokopi rekening bank. Bisa langsung ke kantor broker atau daftar online, beritahu kode broker dan mata uang settlement (TWD atau USD). Saat ini, biaya paling murah di Taiwan untuk sub-brokerage biasanya dari Cathay Securities karena mereka sudah menghapus minimum biaya.

Intinya, sub-brokerage paling cocok untuk investor yang jarang bertransaksi, instrumen investasi yang sederhana, dan ingin holding jangka panjang. Mudah dan praktis, tapi biayanya relatif tinggi. Kalau ingin biaya lebih rendah, bisa pertimbangkan membuka akun broker luar negeri secara langsung, atau coba CFD saham AS, masing-masing punya kelebihan dan kekurangan. Pilihan metode tergantung pada gaya dan kebutuhan investasi Anda.