Belakangan ini saya sedang melihat peluang investasi tenaga surya tahun 2026, dan menemukan banyak orang masih bingung tentang pertanyaan "Apakah masih bisa masuk sekarang?" Pendapat saya adalah, jika Anda adalah pemain jangka panjang, saat ini sebenarnya baru saja dimulai.

Mengapa saya mengatakan demikian? Utamanya didukung oleh tiga latar besar. Pertama, permintaan listrik dari pusat data AI benar-benar melonjak, raksasa seperti Nvidia dan Amazon membangun banyak pusat data, yang membutuhkan listrik hijau stabil 24 jam, sehingga permintaan kombinasi tenaga surya dan penyimpanan energi melonjak pesat. Kedua, teknologi sedang berkembang, baterai PERC tradisional sudah usang, teknologi efisiensi tinggi seperti TOPCon dan HJT sedang menyebar secara luas, dengan efisiensi konversi yang lebih tinggi tentu saja profitabilitas juga meningkat. Terakhir, jangan lupa bahwa insentif dari Undang-Undang Pengurangan Inflasi di Amerika Serikat memasuki masa panen pada 2026, ini tentu saja menguntungkan perusahaan-perusahaan utama yang membangun pabrik di AS.

Jika Anda adalah trader jangka pendek, maka harus memperhatikan kebijakan yang diumumkan dan tren harga energi, pertumbuhan pendapatan bulanan dan tahunan biasanya menjadi sinyal masuk pasar. Setelah pemilihan presiden AS dan puncak pembangunan infrastruktur AI, momentum jangka pendek cukup banyak.

Untuk saham konsep tenaga surya di AS, saya lebih optimis terhadap First Solar. Perusahaan ini menggunakan teknologi film tipis eksklusif, tidak menggunakan silikon, tampil sangat baik di suhu tinggi, sangat cocok untuk pembangkit skala besar. Pabrik baru mereka di South Carolina tahun ini memasuki masa peningkatan kapasitas, pesanan sudah sampai 2030, arus kas juga sangat stabil, menjadi pilihan utama untuk pembangkit listrik perusahaan utilitas.

Enphase Energy adalah pendekatan lain. First Solar fokus pada proyek besar di tanah, Enphase fokus pada pasar atap rumah. Micro-inverter mereka memungkinkan setiap panel surya beroperasi secara independen, meningkatkan efisiensi dan keamanan. Yang penting, mereka telah bertransformasi menjadi "platform manajemen energi rumah", bahkan sistem penyimpanan baterai mereka juga laris, dalam lingkungan harga listrik yang melonjak, mereka adalah penerima manfaat langsung.

Cara bermain NextEra Energy berbeda, mereka adalah operator energi terbarukan terbesar di dunia, model keuntungannya adalah menerima biaya listrik. Sebagai mitra utama dalam pencarian listrik hijau untuk pusat data AI, karakteristiknya adalah dividen stabil, pembayaran dividen meningkat lebih dari 30 tahun, sangat menarik dalam periode suku bunga turun.

Di pasar Taiwan, Yuanjing cukup menarik. Mereka tidak hanya membuat modul, tetapi tema paling menarik adalah satelit orbit rendah dan energi AI. Mereka adalah pemasok panel surya untuk SpaceX, seiring meningkatnya peluncuran Starlink, struktur keuntungan mereka secara signifikan dioptimalkan. Ditambah lagi, kebijakan wajib pemasangan tenaga surya di bangunan Taiwan telah berlaku, Yuanjing sebagai pemain lokal paling langsung mendapat manfaat.

United Renewable Energy tahun ini adalah tahun turnaround, setelah menyelesaikan pengurangan utang dan optimalisasi teknologi, mereka mulai panen. Mereka secara penuh masuk ke lini produksi TOPCon efisien tinggi, margin laba kotor melonjak dari angka satu digit ke dua digit, basisnya relatif menarik.

Delta Electronics meskipun diklasifikasikan sebagai komponen elektronik, memiliki posisi absolut di bidang inverter dan sistem manajemen energi tenaga surya. Membeli mereka berarti membeli "ketahanan jaringan listrik", yang merupakan titik pertemuan antara energi hijau dan AI.

Dalam operasional, ada beberapa prinsip yang harus diingat. Pertama, hindari saham yang murni berbasis silikon, kapasitas produksi China masih berlebih, jika mau beli, pilih yang memiliki keunggulan teknologi atau aplikasi khusus. Kedua, melihat penyimpanan energi lebih penting daripada modul, menjual panel surya saja sulit menghasilkan keuntungan, perusahaan seperti Enphase yang menawarkan solusi lengkap adalah pemenang keuntungan tahun 2026. Ketiga, perhatikan arah kebijakan, pengaruh masa pemilihan atau evaluasi kebijakan terhadap subsidi energi hijau di berbagai negara harus tetap waspada.

Pada akhirnya, saham konsep tenaga surya di AS saat ini beralih dari "dukungan kebijakan" ke "kebutuhan pasar". Untuk yang mencari dividen stabil, bisa pertimbangkan NextEra atau Delta Electronics, untuk keuntungan berlebih, bisa pertimbangkan Enphase dan Yuanjing. Tapi tetap diingat, geopolitik dan perubahan suku bunga adalah risiko, disarankan masuk secara bertahap dan tidak serakah, sesuaikan dengan kondisi keuangan sendiri dan lakukan penilaian secara hati-hati.