Saya sudah bertahun-tahun di bidang ini dan masih sering bertemu dengan investor yang tidak memahami perbedaan antara saham preferen dan saham biasa. Ini adalah kesalahan yang lebih umum dari yang kamu kira, dan bisa merugikanmu jika tidak memahaminya dengan baik.

Masalahnya sederhana: sebuah perusahaan menerbitkan dua jenis saham dengan hak yang benar-benar berbeda. Saham biasa adalah yang paling dikenal. Mereka memberi hak suara di rapat umum, kamu ikut serta dalam pengambilan keputusan penting, dan dividen bervariasi tergantung kinerja perusahaan. Jika semuanya berjalan baik, kamu akan mendapatkan keuntungan besar. Jika situasinya memburuk, kamu akan kehilangan. Saham ini lebih volatil, tetapi potensi pertumbuhannya lebih besar.

Saham preferen adalah makhluk lain. Kamu tidak memiliki hak suara, tetapi memiliki prioritas dalam pembayaran dividen. Biasanya dividen ini tetap atau dengan tingkat yang telah ditetapkan sebelumnya, jadi kamu tahu kira-kira apa yang diharapkan. Jika perusahaan bangkrut, kamu akan menerima pembayaran sebelum pemegang saham biasa. Tradeoff-nya adalah potensi pertumbuhanmu terbatas. Kamu mencari pendapatan yang dapat diprediksi, bukan menggandakan uangmu.

Ada varian menarik dalam saham preferen. Saham preferen akumulatif menjamin bahwa jika dividen tidak dibayar dalam satu periode, dividen tersebut akan diakumulasi untuk kemudian dibayar. Saham konversi memungkinkan kamu mengubahnya menjadi saham biasa sesuai kondisi tertentu. Saham rescable bisa dibeli kembali oleh perusahaan. Masing-masing memiliki logikanya tergantung apa yang kamu cari.

Dari sudut pandang risiko dan likuiditas, saham biasa biasanya lebih likuid di pasar utama, yang berarti kamu bisa menjualnya dengan cepat jika diperlukan. Saham preferen kadang memiliki batasan penjualan dan klausul penebusan yang menyulitkan. Tapi itu adalah harga dari stabilitas.

Pengamatan saya setelah bertahun-tahun: jika kamu berusia 30 tahun dan memiliki horizon jangka panjang, saham biasa lebih masuk akal. Kamu tahan terhadap volatilitas dan mencari pertumbuhan. Jika kamu dekat dengan pensiun atau hanya ingin aliran kas yang dapat diprediksi, saham preferen adalah sekutumu. Banyak investor konservatif menggunakannya untuk diversifikasi, menggabungkan sedikit pendapatan tetap dengan eksposur ke saham tanpa takut volatilitas ekstrem.

Sebuah referensi menarik adalah perilaku Indeks Saham Preferen AS S&P terhadap S&P 500. Dalam beberapa tahun terakhir, sementara S&P 500 naik tajam, indeks preferen menunjukkan pergerakan yang lebih moderat. Itu mencerminkan apa yang saya katakan: potensi ledakan yang lebih kecil, tetapi juga penurunan yang lebih sedikit di saat-saat buruk.

Strategi yang saya rekomendasikan adalah menggabungkan keduanya. Saham biasa di perusahaan dengan potensi pertumbuhan, saham preferen untuk mengunci pendapatan. Tinjau portofoliomu secara berkala dan sesuaikan sesuai kondisi pasar. Tidak sulit setelah kamu memahami bahwa saham preferen dan saham biasa memenuhi tujuan yang berbeda. Pilih sesuai dengan posisi kamu dalam kehidupan keuanganmu.