Huawei membanting aturan Moore

Moores sudah tua, Raja τ harus berdiri.

Penulis: Zhang Bo, Duan Mingzhu, aplikasi MiaoTou

Hukum τ (tau) “meledak”.

Pada 25 Mei, dalam Seminar Internasional Sirkuit dan Sistem 2026, direktur Huawei dan Presiden Divisi Bisnis Semikonduktor He Tingbo secara resmi merilis hukum τ (tau), mengusulkan penggantian “miniaturisasi geometris” dengan “miniaturisasi waktu”, secara sederhana, kompetisi chip mulai dari sekarang bukan lagi siapa yang “kecil”, tetapi siapa yang membuat sinyal “berlari lebih cepat”. Ini adalah kali pertama di dunia semikonduktor global China mengusulkan prinsip baru yang memandu pengembangan industri.

Pasar modal paling peka, di sore hari, perusahaan Huahong yang berfokus pada konsep fabrikasi wafer 20 cm mengalami kenaikan batas atas, SMIC hampir mencapai batas atas; konsep packaging canggih seperti Changdian Technology, Tongfu Microelectronics, Huadian Technology juga mengalami kenaikan batas atas; sejumlah saham teknologi melonjak besar, mendorong indeks STAR 50 naik hampir 6%, mencatat rekor tertinggi baru.

Faktanya, hukum τ tidak bisa dianggap sebagai sekadar hype konsep, ini adalah rekonstruksi logika industri yang mendalam, berpotensi membawa “loncatan posisi” industri semikonduktor China.

Lalu, bagaimana memahami hukum τ secara benar? Bagian teknologi mana yang pertama kali dinilai ulang? Di mana yang lebih mampu menghasilkan keuntungan?

Moores sudah tua, Raja τ harus berdiri

Poin paling berharga dari hukum τ terletak pada solusi inovatif terhadap kendala utama dalam kompetisi chip China.

Selama beberapa dekade terakhir, industri semikonduktor global berkembang mengikuti hukum Moore, inti dari “miniaturisasi geometris”, terus memperkecil transistor agar performa chip meningkat dan biaya menurun.

Namun kini, hukum ini menemui batasnya. Ketika komponen sudah mendekati batas fisik, melanjutkan pengecilan tidak hanya meningkatkan tantangan teknis secara drastis, tetapi juga biaya yang melonjak tajam. Pada tahap ini, mengandalkan “membuat komponen lebih kecil” saja, manfaat marginalnya tidak lagi signifikan.

Bagi semikonduktor China, masalah ini menjadi lebih kompleks. Karena proses maju tidak hanya tantangan teknologi, tetapi juga melibatkan perangkat, bahan, proses, rantai pasok, dan lingkungan internasional. Artinya, masalahnya bukan hanya “bisakah terus mengecil”, tetapi juga “dengan biaya apa mengecil”, dan “apakah bisa mengecil secara stabil”.

Setelah hukum Moore gagal, industri terus mencari solusi pengganti. Huawei mengusulkan hukum τ, sebenarnya adalah jalan lain.

τ adalah konstanta waktu dalam teori rangkaian, mewakili waktu yang dibutuhkan sinyal untuk beralih. Semakin kecil τ, semakin cepat chip berjalan. Hukum Moore menurunkan τ dengan memperkecil transistor, sedangkan hukum τ justru melalui pengoptimalan arsitektur, packaging, koneksi, perangkat lunak, dan sistem secara kolaboratif, sehingga τ ditekan serendah mungkin.

Sebagai analogi, chip adalah sebuah kota, transistor adalah gedung, sinyal adalah kendaraan. Hukum Moore memperpendek jarak dengan mempersempit jalan dan menempelkan gedung-gedung; hukum τ tidak memperkecil gedung, tetapi merancang ulang sistem transportasi secara keseluruhan, membangun jalan layang, jalur cepat, dan mengoptimalkan lampu lalu lintas. Kendaraan berjalan lebih cepat, efisiensi kota pun meningkat.

Singkatnya, hukum τ tidak hanya fokus pada “komponen yang lebih halus”, tetapi mulai mengejar “sistem yang lebih cerdas”.

Secara spesifik, seperti yang dibahas Huawei dalam seminar, melalui lipatan logika, integrasi tiga dimensi, packaging canggih, dan kolaborasi perangkat keras dan lunak, dapat mencapai performa sistem mendekati node teknologi maju berdasarkan proses matang, dan menargetkan hingga 2031 mencapai “kepadatan performa setara 1,4 nanometer”.

Angka “1,4 nanometer” ini yang paling mudah menarik perhatian pasar. Tapi, yang benar-benar harus diperhatikan investor adalah kata “setara”.

Langkah Huawei ini, esensinya adalah menemukan solusi tingkat sistem di luar jalur proses tradisional, menggunakan desain sistem yang lebih kompleks dan efisien untuk mendekati performa, tanpa bergantung sepenuhnya pada node proses paling ekstrem. Proses maju tetap penting, tetapi ini tidak berarti peningkatan performa hanya bisa dicapai lewat jalur tersebut.

Jalur ini bukan hasil imajinasi Huawei semata, industri semikonduktor global selama ini sebenarnya sudah melakukan eksplorasi serupa. Semakin banyak yang menyadari bahwa peningkatan performa tidak hanya berasal dari chip itu sendiri, tetapi juga dari cara chip disusun, dilipat, dihubungkan, dan dikonfigurasi.

Banyak fungsi yang dulu harus dimuat dalam satu chip besar, sekarang bisa dipisah dan dirakit dengan cara yang lebih efisien; sinyal yang dulu harus menempuh jarak jauh dalam sistem, sekarang bisa dipendekkan jalurnya; desain satu chip dulu dianggap sebagai proyek independen, kini semakin mirip merancang sistem kompleks yang mempertimbangkan perangkat, packaging, pendinginan, perangkat lunak, dan aplikasi secara bersamaan.

Huawei mengintegrasikan semua arah yang sebelumnya berjalan terpisah ini menjadi sebuah ekspresi yang lebih jelas, memberikan seperangkat aturan dasar baru yang lengkap.

Yang pertama kali dinilai ulang mungkin bukan yang sedang ramai saat ini

Bagi investor, daripada sibuk memikirkan “apakah konsep ini baru”, lebih baik telusuri: jika logika industri benar-benar berubah, ke mana nilai akan mengalir? Ini adalah titik awal dari semua penilaian.

Mengikuti alur hukum τ, perusahaan yang paling mahir dalam cerita proses maju belum tentu akan dinilai ulang terlebih dahulu. Yang kemungkinan besar akan mengalami penilaian ulang pertama kali adalah mereka yang benar-benar mampu mewujudkan “efisiensi sistem”.

Contoh paling khas adalah packaging canggih.

Dulu banyak orang melihat packaging dan pengujian sebagai bagian akhir industri semikonduktor, lebih mirip proses manufaktur, dan nilai tambahnya serta imajinasi valuasi tidak sekuat proses awal. Tapi jika ke depan performa chip semakin bergantung pada penggabungan modul yang lebih rapat, jalur koneksi yang lebih pendek, dan integrasi yang lebih padat, maka packaging tidak lagi sekadar membungkus chip, tetapi mulai berperan dalam “penciptaan performa”.

Itulah mengapa perusahaan seperti Changdian Technology tidak lagi cukup disimpulkan sebagai “pemimpin packaging”. Yang benar-benar penting adalah apakah mereka mampu bertransformasi dari peran manufaktur tradisional menjadi platform kemampuan di era packaging canggih.

Begitu pula, nilai Tongfu Microelectronics tidak hanya dari ekspansi kapasitas, tetapi dari kemampuannya menjaga posisi dalam kebutuhan packaging yang lebih tinggi dan kolaborasi dengan klien utama.

Sedangkan Huadian Technology, pasar lebih peduli apakah mereka mampu mengikuti ritme upgrade teknologi baru dan bertransisi dari packaging tradisional ke kemampuan bernilai tambah lebih tinggi.

Kalau packaging menyelesaikan “bagaimana membuat sistem chip yang lebih kompleks”, maka bagian lain yang akan dinilai ulang adalah EDA (Electronic Design Automation).

Bidang ini dulu sering dianggap “dingin” di pasar modal. Semua tahu pentingnya, tahu ini adalah kekurangan, tapi sering terbatas pada narasi “penggantian domestik”. Tapi jika ke depan chip semakin mirip sistem kompleks, peran EDA tidak lagi sekadar pengganti, tetapi sebagai infrastruktur dasar.

Karena harus melakukan tumpukan chip secara tiga dimensi, melakukan bonding campuran, peran EDA menjadi “pengatur” yang harus mampu mensimulasikan efek panas, tegangan mekanik, delay sinyal, dan interaksi fisik lainnya secara bersamaan. Tanpa EDA canggih, chip 3D tidak akan bisa “ditumpuk” dan performa pun tidak bisa dijamin.

Karena sistem semakin kompleks, tidak bisa lagi hanya mengandalkan pengalaman dan manual.

Dari sudut pandang ini, arti penting Huawei’s BGI tidak hanya sebagai “pemimpin EDA domestik”, tetapi apakah mereka punya peluang menjadi platform alat dasar bagi desain chip kompleks di China. Gekon Electronics yang berpengalaman dalam pemodelan dan simulasi perangkat, juga layak diperhatikan karena semakin ke belakang, model dasar menjadi semakin penting. Sedangkan Guangliwei, perusahaan alat yang berada di antara desain dan manufaktur, yang dulu dianggap sebagai niche kecil, justru berpotensi mendapatkan nilai strategis lebih tinggi seiring meningkatnya kompleksitas sistem.

Zona keuntungan di luar sorotan utama

Harus juga waspada terhadap kesalahan lain: seolah-olah hanya dengan menekankan kolaborasi sistem, perangkat awal, bahan, dan pengujian tidak lagi penting.

Padahal, justru sebaliknya.

Segala yang disebut “setara proses maju” tetap harus bergantung pada kemampuan manufaktur nyata. Tanpa perangkat, bahan, proses, dan pengujian yang solid, sekadar desain sistem yang indah hanyalah rencana di atas kertas. Perbedaannya, di masa depan, manfaat dari bagian-bagian ini tidak lagi sekadar mengikuti peningkatan node proses, tetapi juga mengikuti struktur yang lebih kompleks, koneksi yang lebih padat, dan sistem verifikasi yang lebih tinggi.

Contohnya, perusahaan seperti North China Innovation dan AMEC yang memproduksi perangkat, nilai jangka panjang mereka tidak akan berkurang karena “hukum τ”. Karena selama semikonduktor China terus maju ke level tinggi, kemampuan perangkat dasar tetap menjadi fondasi yang tak tergantikan. Bahkan, semakin kompleks sistem, semakin tinggi pula tuntutan terhadap proses dan perangkat dasar.

Begitu pula di bidang bahan. Perusahaan seperti Anji Technology mungkin tidak selalu berada di pusat narasi konsep, tapi mereka sering menjadi penerima manfaat stabil dari peningkatan industri. Semakin rumit proses, semakin tinggi tuntutan terhadap proses polishing, pembersihan, perlakuan antarmuka, dan lain-lain, serta semakin lama siklus verifikasi pelanggan, dan semakin tinggi keketatan hubungan. Banyak keuntungan yang benar-benar bisa dipetik secara berkelanjutan justru berasal dari bagian-bagian ini yang memiliki hambatan teknis tinggi dan sulit digantikan.

Ada satu bidang yang sering diremehkan, yaitu pengujian dan verifikasi.

Semakin kompleks sistem, semakin jauh dari keberhasilan jika hanya “membuatnya”. Setelah modul digabungkan, stabilitas performa, pengendalian panas, keandalan koneksi, dan kualitas operasional jangka panjang harus dipastikan melalui pengujian dan verifikasi. Perusahaan seperti Jingce Electronics mungkin tidak menjadi yang paling hype, tapi saat industri benar-benar mendalam, pentingnya bagian ini akan kembali disadari.

Penutup

Perlu diingat bahwa, “jalur baru” tidak sama dengan “peluang kenaikan umum”. Yang benar-benar penting adalah melihat bagian mana dari industri yang posisinya meningkat, dan perusahaan mana yang memiliki kemampuan teknologi, verifikasi pelanggan, dan kemampuan produksi massal.

Berdasarkan logika ini, beberapa arah yang disebutkan di atas layak dipantau dalam jangka panjang.

• Packaging canggih: Changdian Technology, Tongfu Microelectronics, Huadian Technology;

• EDA: Huawei’s BGI, Gekon Electronics, Guangliwei;

• Perangkat: North China Innovation, AMEC, Anji Technology;

• Pengujian dan verifikasi: Jingce Electronics.

Mereka mungkin tidak selalu yang paling cepat naik di setiap gelombang sentimen, tetapi lebih berpotensi mendapatkan manfaat berkelanjutan saat transformasi industri benar-benar terealisasi.

Perubahan yang lebih dalam adalah, hukum τ kemungkinan besar menandakan pergeseran logika kompetisi. Setelah Moore, kompetisi chip beralih dari sekadar peningkatan proses titik ke inovasi sistem tingkat arsitektur, packaging, alat desain, perangkat, bahan, perangkat lunak, dan aplikasi secara kolaboratif, yang pada dasarnya berbasis kemampuan organisasi sistem.

Selama bertahun-tahun, jalur utama industri semikonduktor China adalah melengkapi rantai, memperkuat rantai, menggantikan, dan mengejar. Jalur ini harus ditempuh, karena mengejar memang bisa memperkecil jarak, tetapi sulit menentukan arah utama.

Dari sudut pandang ini, nilai dari hukum τ lebih terletak pada kemampuannya menunjukkan cara baru untuk menang, dari “bagaimana mengejar” menuju “apakah bisa memenangkan dengan cara berbeda”.

Ini adalah makna sebenarnya dari “mengguncang hukum Moore”.

Bagi industri semikonduktor China, ini adalah percobaan dari mengejar menuju mendefinisikan; bagi investor, ini berarti nilai valuasi harus beralih dari teknologi titik ke kemampuan sistem secara keseluruhan.