Saya baru menyadari bahwa apa itu bijih besi sebenarnya adalah topik yang cukup menarik tetapi juga lebih kompleks dari yang diperkirakan banyak orang. Terutama ketika Anda ingin memperdagangkannya di pasar komoditas internasional.

Jadi apa itu bijih besi? Singkatnya, itu adalah logam besi yang diekstraksi melalui proses industri, terutama untuk memproduksi baja (mengisi sekitar 98% dari total tambang). Baja digunakan sangat luas dalam konstruksi, infrastruktur, dan saat ini bahkan lebih penting dalam produksi mobil listrik, mesin elektrolisis, turbin angin. Jadi permintaan terhadap bijih besi sebenarnya mencerminkan kesehatan ekonomi global.

Saat diperdagangkan, bijih besi adalah salah satu komoditas dengan likuiditas tertinggi dengan volume tahunan mencapai 2,5 miliar ton. Indeks standar adalah kontrak berjangka bijih besi 62% Fe berdasarkan kontrak CFR China (TSI), yang dibayar tunai berdasarkan indeks Seaborne 62% Fe yang disediakan oleh Platts. Selain itu ada kontrak lain seperti kontrak berjangka bijih besi di pelabuhan Qingdao atau bijih besi laut dalam USD. CME menyediakan kontrak 500 ton, ICE menyediakan 1000 ton per kontrak.

Melihat pasar tambang, Australia adalah produsen terbesar dengan 880 juta ton (34% global), diikuti Brasil (16%), China (15%), India (11%). Tapi saat berbicara tentang impor, China menguasai lebih dari 70% pangsa pasar global karena negara ini membutuhkan banyak baja untuk konstruksi dan infrastruktur. Berikutnya adalah Jepang (7%), Korea Selatan (5%), Jerman (3%).

Saya melihat faktor terpenting yang mempengaruhi harga adalah China. Negara ini menguasai 65% permintaan bijih besi laut, jadi setiap perubahan dalam kebijakan atau pertumbuhan ekonomi China akan berdampak besar. Contohnya, tahun 2022 saat China menerapkan kebijakan Zero-Covid, harga bijih besi turun lebih dari setengah karena permintaan baja menurun. Atau selama periode 2011-2015, harga turun dari 180 USD/MT menjadi 40 USD/MT karena permintaan dari China menurun.

Selain China, pasokan dari Australia dan Brasil juga sangat penting. Setiap gangguan akan mempengaruhi harga. Saya ingat tahun 2019, bencana pecah bendungan di Brumadinho, Brasil, menyebabkan harga bijih besi naik 23% hanya dalam 2 minggu, dari 75 USD/MT menjadi 92 USD/MT. Faktanya, jika Anda memperdagangkan valuta asing, Anda akan melihat korelasi kuat antara harga bijih besi dan nilai tukar AUD/USD.

Lingkungan juga merupakan faktor. China baru-baru ini terus mengeluarkan regulasi yang memaksa pabrik untuk meningkatkan proses produksi agar memenuhi standar emisi, yang bisa membatasi pasokan bijih besi. Suku bunga Fed dan dolar AS juga mempengaruhi secara tidak langsung tetapi signifikan. Ketika Fed mengetatkan kebijakan moneter, dolar AS yang menguat akan menghambat sentimen investasi ke komoditas secara umum.

Pasar perumahan adalah penggerak besar lainnya. Baja digunakan secara luas dalam pembangunan rumah, jadi ketika penjualan rumah menurun (seperti kasus baru-baru ini di China), permintaan bijih besi juga menurun.

Melihat analisis terbaru, bijih besi Fe 62% meningkat tajam sekitar 18% di Q1/2023 berkat harapan China membuka ekonominya. Tapi kemudian harga dengan cepat kembali turun. Alasannya adalah China mengalami kesulitan dalam membuka ekonomi, investasi aset tetap meningkat lambat dari 5-6% menjadi 3,4% pada Juli 2023, penjualan properti menurun lebih dari 28% di bulan Juli. Ini adalah masalah struktural dari ketergantungan pertumbuhan berlebihan pada investasi dan utang daerah. Masyarakat tidak ingin membeli rumah saat harga turun, sementara pengembang properti menghadapi krisis likuiditas.

Di sisi pasokan, cukup pengamatan. Rio Tinto melaporkan volume pengangkutan kapal meningkat lebih dari 15% dari Australia Barat di paruh pertama tahun, Vale juga melaporkan produksi bijih besi meningkat 5%. Di pasar suku bunga, Fed terus memberi sinyal hawkish, menjaga suku bunga USD tinggi, yang membatasi sentimen investasi ke komoditas.

Pada grafik teknikal, harga kontrak berjangka bijih besi Fe 62% tetap berjuang dalam area kotak mulai Mei, cenderung naik kembali di sekitar level 108. MACD mengarah ke atas level 0, tetapi prospek kenaikan tidak terlalu kuat karena menghadapi resistance dari awan Kumo dan MA100. Jika menembus pola segitiga, harga bisa naik ke 111,8 (atas Kumo) atau 114,4 (puncak Juni 2023). Jika tidak menembus resistance, tren sideways bisa berlanjut.

Melihat ke depan, saya melihat harga bijih besi masih akan menghadapi tekanan penurunan. Ekonomi China kecil kemungkinannya membaik secara signifikan meskipun pemerintah telah meluncurkan paket insentif kredit untuk properti, tetapi pasar membutuhkan waktu lebih. Permintaan baja dari China diperkirakan tetap lesu. Dari sisi pasokan, BMI memperkirakan produksi Vale akan mencapai 310-320 juta ton (naik 3%), Rio Tinto 320-335 juta ton (naik 2%). Dalam jangka panjang, harga bijih besi diperkirakan akan menurun dengan pertumbuhan yang lambat di China dan regulasi lingkungan yang semakin ketat. BMI memperkirakan pada tahun 2032 harga bisa turun ke 50 USD/MT.

Jika Anda ingin memperdagangkan bijih besi, ada beberapa cara. Pertama, Anda bisa mencari di bursa komoditas resmi seperti CME atau ICE. CME menyediakan kontrak 500 ton, ICE 1000 ton. Kedua, memperdagangkan CFD di broker yang terlisensi. CFD adalah alat yang memungkinkan Anda mendapatkan keuntungan dari selisih harga tanpa harus memiliki aset fisik. Pilih platform yang terpercaya, berlisensi, dan layanan yang baik. Ketiga, ETF atau saham perusahaan tambang. Saat ini tidak ada ETF khusus bijih besi, tetapi ada dana seperti VanEck Vectors Steel ETF atau SPRD S&P Metals and Mining ETF. Saham Rio Tinto, Vale, BHP juga menjadi pilihan.

Saat berdagang, saya rasa yang terpenting adalah menggabungkan analisis fundamental dan teknikal. Analisis fundamental membantu memahami faktor makro yang mempengaruhi harga, terutama indikator makro China dan pasar properti. Aktivitas bisnis perusahaan tambang di Australia dan Brasil juga harus diikuti dengan cermat. Analisis teknikal menggunakan alat untuk menganalisis grafik masa lalu, sehingga bisa menentukan waktu beli dan jual yang tepat.

Satu prinsip penting adalah diversifikasi portofolio. Jangan menaruh semua telur dalam satu keranjang karena banyak faktor yang bisa membuat analisis menjadi tidak akurat, seperti kejadian geopolitik atau cuaca ekstrem. Saat berinvestasi di bijih besi, Anda bisa menggunakan ETF atau dana indeks untuk berinvestasi di komoditas lain seperti tembaga, aluminium, seng.

Manajemen risiko adalah hal yang tidak boleh diabaikan. Bahkan jika Anda memilih waktu beli dan tren yang tepat, jika tidak mengelola risiko secara efektif, kinerja akan berkurang signifikan. Cara mengelola termasuk diversifikasi, menentukan ukuran posisi yang sesuai, menempatkan stop loss otomatis, menggunakan leverage terbatas, selalu memantau pasar, dan memiliki strategi take profit yang jelas.

Akhirnya, mencatat transaksi dan mengevaluasi portofolio secara rutin sangat penting. Tidak ada yang trading dengan tingkat keuntungan 100%, selalu ada kemungkinan kerugian. Belajar dari kesalahan sendiri adalah cara tercepat untuk berkembang. Jadi, catat, evaluasi kembali portofolio secara rutin untuk belajar dari pengalaman trading berikutnya.

Singkatnya, apa itu bijih besi? Itu adalah komoditas yang umum, memiliki likuiditas besar, dan mencerminkan kesehatan ekonomi global. Banyak faktor mempengaruhi harga, terutama permintaan dari China dan pasokan dari Australia, Brasil. Prospek dasar saat ini tidak terlalu positif karena permintaan dari China lesu sementara pasokan stabil. Dalam jangka panjang, harga bisa turun jika regulasi lingkungan semakin ketat. Investor bisa menggabungkan bijih besi untuk diversifikasi portofolio, tetapi harus mengelola risiko secara ketat saat ada faktor tak terduga di luar prediksi.