เพิ่งสังเกตเห็นว่ามีเทรดเดอร์มือใหม่จำนวนมากยังไม่ค่อยใส่ใจกับอัตราส่วน RR ซึ่งเป็นเรื่องที่น่าเสียดายจริง ๆ เพราะนี่คือตัวชี้วัดที่ช่วยตัดสินใจลงทุนได้ดีเกิน

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง หรือ RR นั่นคือการเปรียบเทียบระหว่างความเสี่ยงที่เราอาจเสียไปกับผลตอบแทนที่คาดหวังจะได้ สมมติว่าเรามีตัวเลือกลงทุน 2 อย่าง ตัวแรกเหนือกว่าตัวที่สอง แต่ถ้าดูจากมุมอัตราส่วน RR ก็อาจไม่ใช่ความจริง ตัวอย่างเช่น หุ้นบริษัท A คาดหวัง 20% แต่เสี่ยงขาดทุน 50% เทียบกับหุ้นบริษัท B คาดหวัง 10% แต่เสี่ยงแค่ 5% ถ้าคำนวณ RR ดูจะเห็นว่าตัวที่สองดีกว่า

การคำนวณ RR ก็ไม่ยุ่งไปไหน สูตรคือ (ราคาเป้าหมาย - ราคาเข้า) หารด้วย (ราคาเข้า - ราคา Stop Loss) ยกตัวอย่างเหตุการณ์จริง หุ้น BTS ปิดที่ 7.45 บาท เป้าหมาย 10.50 บาท Stop Loss ที่ 4.50 บาท ก็จะได้ว่า RR = (10.50-7.45)/(7.45-4.50) = 3.05/2.95 ≈ 1.03 หมายความว่าเงิน 1 บาทที่เสี่ยง จะมีโอกาสได้กลับมา 1.03 บาท ถือว่าคุ้มค่าพอสมควร

แต่นี่คือจุดที่น่าสนใจ RR ที่ดีที่สุดควรอยู่ที่ 2 ขึ้นไป ทำไม เพราะมันแสดงให้เห็นว่าเรากำลังเสี่ยงน้อยแต่ลุ้นกำไรเยอะ แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือ RR ต้องสัมพันธ์กับอัตราการชนะของระบบเทรดเรา ถ้า RR สูงแต่ Win Rate ต่ำ ก็ยังขาดทุนได้

ผมเห็นตารางที่น่าสนใจ RR 3:1 ต้องมีอัตราการชนะ 25% ขึ้นไป ถึงจะไม่ขาดทุน RR 2:1 ต้อง 33% ขึ้นไป ส่วน RR 1:1 ต้อง 50% ขึ้นไป นี่คือเหตุผลว่าทำไมมือโปรถึงให้ความสำคัญกับอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงมากขนาดนั้น

การบริหารความเสี่ยงที่ดีคือการเลือกกลยุทธ์ที่มี RR ดี ตั้ง Stop Loss ที่ชัดเจน แล้วตรวจสอบว่าอัตราการชนะของเรานั้นเข้ากันได้กับอัตราส่วน RR ที่เลือกหรือไม่ ถ้าทำได้อย่างนี้ แม้ว่าจะขาดทุนบ่อยก็ยังสามารถทำกำไรได้ในระยะยาว เพราะกำไรที่ได้จากการชนะนั้นมากกว่าขาดทุนจากการแพ้

สรุปง่าย ๆ ก็คืออัตราส่วน RR เป็นเครื่องมือสำคัญที่ไม่ควรมองข้าม ใครที่อยากทำเทรดหรือลงทุนอย่างจริงจังควรเรียนรู้ให้ดี เพราะมันจะช่วยให้ตัดสินใจได้ชาญฉลาดกว่า