Kemarin saya berbicara dengan seorang teman trader. Dia mengatakan bahwa salah satu biaya yang paling sering diabaikan adalah biaya swap, yang sebenarnya sangat penting jika Anda suka memegang posisi semalaman. Jadi saya ingin berbagi pemahaman tentang hal ini dengan jelas.

Sederhananya, swap adalah bunga yang timbul dari memegang posisi semalaman. Ketika Anda trading pasangan mata uang, seperti EUR/USD, sebenarnya Anda meminjam satu mata uang untuk membeli mata uang lain. Jika Anda Buy EUR/USD, Anda membeli EUR dan meminjam USD secara bersamaan. Sedangkan jika Sell EUR/USD, Anda meminjam EUR dan membeli USD sebagai gantinya.

Setiap mata uang memiliki tingkat bunga sendiri yang ditetapkan oleh bank sentral, seperti USD oleh FED atau EUR oleh ECB. Ketika Anda meminjam mata uang tertentu, Anda harus membayar bunga, dan ketika Anda memegang mata uang tertentu, Anda seharusnya menerima bunga dari mata uang tersebut. Swap adalah selisih bersih dari bunga kedua sisi tersebut.

Sebagai contoh, jika EUR memiliki tingkat bunga 4.0% per tahun dan USD 5.0% per tahun, ketika Anda Buy EUR/USD, Anda akan menerima bunga EUR sebesar 4.0% tetapi harus membayar bunga USD sebesar 5.0%. Selisihnya adalah -1.0%. Itu berarti Anda harus membayar swap dalam arah tersebut. Sebaliknya, jika Anda Sell EUR/USD, Anda membayar EUR 4.0% tetapi menerima USD 5.0%, sehingga selisihnya positif 1.0%. Anda akan menerima swap sebagai gantinya.

Namun, dalam kenyataannya, broker biasanya menambahkan biaya administrasi mereka sendiri, sehingga meskipun secara teori Anda seharusnya mendapatkan swap positif, kenyataannya bisa jadi lebih kecil, atau bahkan negatif di kedua sisi. Inilah sebabnya swap long dan swap short tidak selalu sama persis.

Hal yang sering terlewat oleh trader pemula adalah Swap 3-Hari, yaitu saat Anda dikenai swap tiga kali lipat. Biasanya ini terjadi pada malam Rabu karena pasar Forex tutup hari Sabtu dan Minggu, tetapi bunga tetap berjalan. Broker harus mengakumulasi biaya swap akhir pekan tersebut ke hari kerja.

Melihat swap sangat penting sebelum membuka posisi. Di platform seperti MT4 atau MT5, Anda bisa ke Market Watch, klik kanan pada aset, lalu pilih Specification. Di sana akan terlihat Swap Long dan Swap Short. Beberapa platform menampilkan dalam persen per malam, yang memudahkan perhitungan.

Untuk perhitungan, jika broker menampilkan swap dalam persen, rumusnya adalah nilai total posisi dikali tingkat swap persen. Misalnya, jika Anda Buy 1 Lot EUR/USD di harga 1.0900, nilai totalnya adalah 109.000 USD. Jika swap-nya -0.008% per malam, perhitungannya adalah 109.000 dikali -0.008 dibagi 100, hasilnya -8.72 USD per malam.

Hal penting yang harus diketahui adalah swap dihitung dari nilai penuh, bukan dari margin yang Anda gunakan. Jika Anda leverage 1:100 dan margin hanya 1.090 USD, Anda tetap membayar 8.72 USD per malam. Itu setara dengan 0.8% dari margin per malam. Ketika pasar tidak bergerak, inilah alasan mengapa swap bisa menjadi biaya tersembunyi yang menakutkan.

Namun, swap tidak hanya soal risiko. Ia juga menciptakan peluang bagi trader tertentu melalui strategi Carry Trade, yaitu memanfaatkan swap positif secara langsung. Konsepnya adalah meminjam mata uang dengan bunga rendah, seperti JPY, untuk membeli mata uang dengan bunga tinggi, seperti AUD, agar mendapatkan swap positif setiap hari. Contohnya, Buy AUD/JPY, jika swap long-nya positif, Anda akan mendapatkan uang setiap malam memegang posisi. Tapi risiko utamanya adalah perubahan nilai tukar; jika AUD/JPY jatuh tajam, kerugian dari perubahan nilai tukar bisa melebihi keuntungan dari swap yang terkumpul.

Pilihan lain yang menarik adalah akun Swap-Free atau akun Islami, yang tidak mengenakan biaya swap apapun, berapa lama pun Anda memegang posisi. Ini sangat cocok untuk Swing Traders atau Position Traders yang ingin memegang posisi selama minggu atau bulan tanpa khawatir swap menggerogoti keuntungan.

Kesimpulannya, swap adalah hal penting yang harus dipertimbangkan sejak awal perencanaan trading. Bukan sekadar biaya kecil-kecilan. Untuk trader jangka pendek, pengaruhnya mungkin kecil, tetapi untuk yang memegang posisi bulanan atau tahunan, dampaknya bisa besar. Memilih broker yang transparan dalam biaya dan platform yang menampilkan data dengan jelas akan membantu Anda merencanakan trading secara lebih matang tanpa kejutan biaya tersembunyi di kemudian hari.