Baru saja melihat pasar, saya teringat lagi pertanyaan ini, banyak pemula sebenarnya tidak memahami apa arti data di perangkat lunak analisis pasar. Harga pembukaan, tertinggi, terendah semuanya mudah dipahami, tetapi begitu melihat kata 'internal market' dan 'eksternal market' mereka langsung bingung, apalagi dengan istilah 'perbandingan internal dan eksternal'. Sebenarnya jika memahami hal-hal ini, cukup membantu dalam menilai aliran dana jangka pendek.

Pertama, mari bahas yang paling dasar. Sebelum transaksi saham, penjual akan menaruh harga jual yang ingin menaikkan harga, pembeli akan menaruh harga beli yang ingin menurunkan harga. Intinya adalah siapa yang aktif menyesuaikan diri dengan siapa. Ketika harga saham transaksi terjadi di harga beli yang diajukan, ini disebut 'internal market', menunjukkan penjual lebih agresif mengeluarkan saham, bersedia menerima harga dari pembeli, ini adalah sinyal bearish. Sebaliknya, jika transaksi terjadi di harga jual yang diajukan, disebut 'eksternal market', menunjukkan pembeli bersedia membayar lebih untuk rebutan, ini adalah sinyal bullish.

Contoh nyata. Misalnya, order beli adalah 1160 yuan sebanyak 1415 lot, order jual adalah 1165 yuan sebanyak 281 lot. Jika kamu ingin langsung menjual, langsung pasang order di 1160 dan transaksi 50 lot, 50 lot ini masuk ke internal market. Jika ingin membeli langsung di 1165 dan transaksi 30 lot, maka 30 lot ini masuk ke eksternal market. Internal dan eksternal market sesederhana itu.

Lalu, apa itu lima tingkat harga? Sebenarnya itu adalah kombinasi dari lima tingkat penawaran beli dan jual, menunjukkan lima order tertinggi di sisi beli dan lima order terendah di sisi jual saat ini. Biasanya, sisi kiri menggunakan warna hijau untuk menunjukkan order beli, sisi kanan merah untuk order jual. Tapi perlu diingat, ini hanyalah order yang terpasang, tidak pasti akan transaksi, orang bisa kapan saja membatalkan order.

Trader jangka pendek paling peduli dengan rasio internal dan eksternal market. Singkatnya, adalah volume transaksi internal market dibagi volume transaksi eksternal market. Rasio lebih dari 1 menunjukkan internal market lebih besar dari eksternal, suasana pasar cenderung bearish, penjual sedang menekan harga, ini sinyal bearish. Rasio kurang dari 1 menunjukkan internal market lebih kecil dari eksternal, pembeli sedang mengejar harga, ini sinyal bullish. Rasio sama dengan 1 menunjukkan pasar sedang seimbang, kondisi sideways, arah selanjutnya belum pasti.

Tapi hati-hati di sini. Eksternal market yang lebih besar dari internal tidak selalu berarti harga akan naik. Kadang-kadang, pihak utama sengaja memasang banyak order jual untuk mengelabui trader ritel agar membeli, padahal sebenarnya mereka sedang menjual secara diam-diam. Kamu mungkin melihat harga bergerak datar, eksternal market jelas lebih besar dari internal, tetapi order di level jual satu sampai tiga terus bertambah, lalu tiba-tiba harga turun, ini adalah contoh 'palsu bullish'. Sebaliknya, ada juga situasi 'palsu bearish', pihak utama memasang order beli untuk mengelabui trader ritel agar menjual, lalu mereka diam-diam mengumpulkan saham.

Oleh karena itu, rasio internal dan eksternal harus dilihat bersamaan dengan posisi harga, volume transaksi, dan struktur order agar lebih akurat. Jika eksternal market lebih besar dari internal dan harga naik serta volume transaksi membesar, itu sinyal pasar bullish yang sehat. Jika internal market lebih besar dari eksternal dan harga turun serta volume membesar, itu sinyal bearish yang nyata.

Selain melihat kekuatan beli dan jual, analisis teknikal yang lebih penting adalah mengamati zona support dan resistance. Jika harga turun ke level tertentu dan tidak mau turun lagi, itu adalah zona support, karena banyak orang merasa harga tersebut cukup murah dan bersedia membeli. Sebaliknya, jika harga naik ke level tertentu dan tidak mau naik lagi, itu adalah zona resistance, biasanya karena orang yang membeli di level tinggi tidak ingin rugi, dan saat mendekati level tersebut mereka ingin menjual untuk mengunci keuntungan.

Dalam praktik, strategi yang sering saya gunakan adalah beroperasi di dalam zona support dan resistance. Membeli saat harga mendekati support, menjual saat mendekati resistance. Tapi begitu harga menembus support atau resistance, biasanya tren akan berlanjut ke arah tersebut sampai mencapai support atau resistance berikutnya.

Keunggulan utama dari internal dan eksternal market adalah kecepatan dan kemampuannya merefleksikan secara langsung inisiatif pembeli dan penjual di pasar. Konsepnya juga sederhana dan mudah dipahami. Tapi kekurangannya jelas, sangat mudah dimanipulasi oleh pihak utama, dan hanya mencerminkan transaksi saat ini, tidak menunjukkan tren jangka panjang. Menggunakan rasio internal dan eksternal market saja untuk analisis pasti akan menimbulkan jebakan.

Singkatnya, internal dan eksternal market hanyalah alat bantu dalam analisis teknikal. Untuk meningkatkan peluang keberhasilan, harus dikombinasikan dengan volume transaksi, analisis teknikal, fundamental, bahkan kondisi ekonomi secara keseluruhan. Tidak ada indikator tunggal yang bisa menguasai segalanya, ini adalah pengalaman yang saya rangkum dari bertahun-tahun praktik langsung.