5🈷️26日 $BTC Analisis pasar komprehensif

Berita:
Diskusi terkait Cadangan Bitcoin Strategis Amerika (Strategic Bitcoin Reserve) terus berlanjut, regulasi yang semakin jelas melalui CLARITY Act menguntungkan, serta perusahaan seperti SpaceX mengungkapkan kepemilikan (sekitar 18k BTC). Hal ini secara jangka panjang meningkatkan kepercayaan institusi dan perusahaan untuk mengadopsi.

Lingkungan makro dipengaruhi oleh kebijakan Federal Reserve (peningkatan hasil, penguatan dolar), risiko pasar menurun. Bitcoin kembali dari di atas 80.000 dolar AS ke level yang lebih rendah, disertai dengan suasana penghindaran risiko yang lebih luas.

Kemarin secara keseluruhan tidak ada kejadian besar yang mendadak dan negatif, tetapi ketidakpastian makro menekan suasana jangka pendek.

Situasi dana:
Aliran dana ETF: terus melemah. Pada bulan Mei terjadi banyak hari/minggu dengan aliran keluar bersih (misalnya sekitar 1,26 miliar dolar AS keluar dalam satu minggu), selama 6 hari berturut-turut keluar total lebih dari 1,5 miliar dolar AS. Ini adalah titik tekanan penting baru-baru ini, terutama dipengaruhi oleh lingkungan hasil tinggi, sebagian institusi melakukan pengambilan keuntungan atau beralih ke obligasi. Meskipun masuk bersih selama 2026 masih positif, kecepatan pertumbuhan melambat.

Data on-chain: permintaan tampak selama 30 hari terakhir mencapai -147k BTC, merupakan titik terendah tahun 2026 (seperti saat harga sekitar 60-66k di akhir 2025), menunjukkan pembelian spot yang lemah, dan tekanan masuknya koin yang lama tidur ke dalam peredaran. Mode akumulasi penambang (MPI negatif), tetapi tekanan jual jangka pendek ada.

Derivatif: biaya dana kontrak perpetual secara keseluruhan rendah atau sedikit positif (sekitar 0,001-0,01%), tidak terlihat kondisi pasar yang sangat padat posisi long, risiko leverage dapat dikendalikan.

Analisis teknikal:
Sebagai pengingat, kemarin saya menyampaikan bahwa selama tidak menembus 77.700, risiko harus diperhatikan, dan saat ini pergerakan pasar berjalan sesuai dengan prediksi, mencapai posisi tertentu lalu turun.

Pendekatan hari ini juga sama, level harian tetap risiko, perlu memperhatikan apakah ada pengujian ulang dan apakah garis lambat menembus nol. Satu-satunya sinyal yang dapat memperkuat posisi bullish saat ini adalah jika dalam kerangka empat jam terbentuk support di 76.400, lalu membentuk pola kepala dan bahu terbalik di kerangka empat jam, baru ada peluang. Jika gagal dan menembus 76.400, maka pengujian ulang ke sekitar 74.000 harus dilakukan.

Kesimpulan, hari ini pasar akan berfluktuasi di sekitar 76.400-77.700, jika menembus 76.400 maka akan terus turun.