Mau mulai investasi keuangan tapi bingung harus mulai dari mana? Bagaimana kalau mulai dari obligasi? Saat ini obligasi cukup populer karena menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada deposito dan risiko yang lebih rendah daripada saham, sehingga banyak investor pemula tertarik.

Jika dijelaskan dengan mudah, obligasi adalah pinjaman yang dilakukan pemerintah atau perusahaan kepada investor saat mereka membutuhkan dana. Dan dalam jangka waktu tertentu, mereka membayar bunga dan saat jatuh tempo, mengembalikan pokoknya. Dari sudut pandang investor, ini adalah memberi pinjaman dan memiliki hak untuk menerima bunga dan pokok. Berdasarkan data tahun lalu, obligasi pemerintah 3 tahun memberikan hasil sekitar 3,3% per tahun, yang lebih tinggi dari deposito bank dan karena dijamin oleh pemerintah, tingkat keamanannya cukup baik.

Keunggulan obligasi dapat dirangkum menjadi beberapa poin. Pertama adalah stabilitas. Terutama obligasi pemerintah dan obligasi perusahaan dengan peringkat AAA hampir tidak memiliki risiko kehilangan pokok. Kedua adalah pendapatan bunga rutin, biasanya dibayarkan setiap 3-6 bulan. Ketiga adalah likuiditas. Bahkan sebelum jatuh tempo, obligasi dapat dijual bebas di pasar, yang merupakan keuntungan besar. Pasar obligasi Korea memiliki volume transaksi harian sekitar 25 triliun won, menunjukkan aktivitas yang cukup tinggi. Keempat adalah volatilitas harga terkait perubahan suku bunga, yang jika dimanfaatkan dengan baik, bisa menghasilkan keuntungan dari selisih harga pasar. Terakhir adalah manfaat pajak, karena hanya pendapatan bunga yang dikenai pajak, sedangkan keuntungan dari penjualan tidak dikenai pajak, sehingga membantu penghematan pajak.

Jika membandingkan obligasi dan deposito, strukturnya sangat berbeda. Deposito adalah menitipkan uang di bank dan menunggu sampai jatuh tempo untuk menerima bunga sesuai perjanjian, dan pokoknya dilindungi sampai 50 juta won oleh undang-undang perlindungan deposito. Sebaliknya, obligasi tergantung pada kredit penerbitnya untuk pengembalian pokok, dan dapat dibeli atau dijual di pasar sebelum jatuh tempo. Jika deposito dibatalkan sebelum waktu, bunga akan dipotong, tetapi obligasi, jika suku bunga turun, harga pasar bisa naik sehingga potensi keuntungan dari selisih harga tetap ada.

Jenis obligasi juga beragam. Obligasi pemerintah adalah yang paling aman karena diterbitkan oleh pemerintah, meskipun suku bunganya cenderung rendah. Obligasi khusus diterbitkan oleh perusahaan BUMN, yang meskipun tidak seaman obligasi pemerintah, cukup stabil dan menawarkan suku bunga yang menarik. Obligasi daerah diterbitkan oleh pemerintah daerah, dan obligasi korporasi diterbitkan oleh perusahaan umum maupun swasta. Karena tingkat kredit berbeda-beda, penting untuk memeriksa peringkat kredit sebelum berinvestasi. Obligasi pemerintah AS juga populer karena diversifikasi aset dalam dolar dan efek lindung nilai mata uang, sehingga banyak investor global yang terus mencari.

Siapa yang cocok berinvestasi di obligasi? Mereka yang membutuhkan aliran kas rutin akan menemukan struktur pembayaran bunga obligasi menarik. Mereka yang mendekati pensiun atau sudah pensiun juga bisa memilih obligasi untuk mendapatkan hasil lebih tinggi dari deposito tanpa harus menghadapi volatilitas besar seperti saham. Mereka yang merasa tidak nyaman dengan volatilitas pasar saham juga dapat menggunakan obligasi sebagai bagian dari strategi alokasi aset. Karena obligasi memiliki korelasi rendah dengan saham, menempatkan sebagian portofolio di obligasi dapat secara efektif mengurangi risiko keseluruhan aset.

Tentu saja, obligasi juga memiliki risiko. Jika suku bunga naik, harga obligasi yang ada akan turun. Misalnya, membeli obligasi dengan bunga 3%, dan pasar suku bunga naik menjadi 4%, maka obligasi tersebut menjadi kurang menarik dan harganya akan turun. Jika diperkirakan suku bunga akan naik, lebih baik memilih obligasi jangka pendek 1-3 tahun atau obligasi bunga mengambang. Jika membeli obligasi perusahaan dan perusahaan tersebut bangkrut, pokoknya mungkin tidak bisa dikembalikan, jadi penting memilih obligasi dengan peringkat kredit tinggi. Obligasi luar negeri juga dipengaruhi oleh fluktuasi nilai tukar, sehingga bijaksana untuk mempertimbangkan ETF lindung nilai mata uang atau membatasi investasi dalam dolar untuk diversifikasi risiko.

Ada tiga cara utama memulai investasi obligasi. Pertama, membeli obligasi secara langsung. Kedua, berinvestasi dalam dana obligasi. Ketiga, memperdagangkan ETF obligasi di bursa. Investasi langsung hanya dikenai pajak penghasilan bunga dan keuntungan dari penjualan tidak dikenai pajak, sedangkan dana dan ETF mungkin mengenakan biaya transaksi. Namun, dengan dana dan ETF, Anda bisa melakukan diversifikasi dengan modal kecil dan memiliki likuiditas yang tinggi.

Secara sederhana, obligasi adalah produk investasi yang menyeimbangkan antara stabilitas dan hasil. Cocok bagi mereka yang menginginkan hasil lebih tinggi dari deposito tetapi ingin menghindari volatilitas besar dari saham. Jika baru memulai, mulailah dari produk yang relatif aman seperti obligasi pemerintah atau ETF obligasi, lalu secara bertahap perluas portofolio ke obligasi perusahaan atau obligasi luar negeri.