Anthropic Menghancurkan Saham SaaS Warisan. Sekarang Ini Akan Menyasar Palantir.

Anthropic baru saja melakukan langkah yang terasa kurang seperti ekspansi modest dan lebih seperti tembakan peringatan di dunia kecerdasan buatan (AI) perusahaan. Perusahaan mengakuisisi Fractional AI -- pengembang aplikasi AI generatif untuk perusahaan -- sebagai bagian dari strateginya untuk meluncurkan usaha konsultasi sendiri.

Langkah ini menandakan bahwa Anthropic tidak lagi puas menjadi salah satu dari banyak penyedia model AI generatif terdepan. Sebaliknya, mereka memasuki dunia yang berantakan dari penerapan AI langsung di lapangan -- sebuah pasar yang Palantir Technologies (PLTR 0,41%) telah dominasi selama bertahun-tahun.

Bisakah Anthropic benar-benar membuat gangguan terhadap posisi Palantir sebagai pemasok sistem operasi AI untuk perusahaan besar?

Sumber gambar: Getty Images.

Paradoks Palantir: Konsultan yang Dipermuliakan atau kekuatan SaaS?

Sebelum revolusi AI, banyak di Wall Street melihat Palantir lebih sebagai konsultan dalam pakaian perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) daripada perusahaan perangkat lunak murni. Kritikan ini tidak sepenuhnya tanpa dasar.

Memang, platform perangkat lunak Palantir -- Foundry untuk integrasi data komersial dan Gotham untuk analitik lembaga pemerintah -- menghasilkan pendapatan langganan berulang. Namun, sebagian keberhasilan perusahaan berasal dari insinyur perangkat lunak yang ditempatkan di lapangan. Karyawan Palantir ini disematkan di dalam organisasi klien, di mana mereka membantu klien memahami data tidak terstruktur dan mendapatkan lebih banyak nilai dari layanan yang ditawarkan Palantir.

Pendapatan Palantir menampilkan lisensi platform yang dipadukan dengan biaya layanan profesional. Model ini menciptakan kontrak yang melekat dan multiyear yang tampak lebih seperti retainer konsultasi khusus daripada langganan perangkat lunak yang siap pakai.

Namun, menyebutnya sebagai perusahaan konsultasi terlalu sempit. Lapisan manusia adalah apa yang membantu menciptakan ketergantungan perusahaan. Setelah insinyur Palantir merancang ontologi -- peta seluruh alam semesta data klien -- dan melatih agen AI pada alur kerjanya, biaya beralih ke layanan pesaing menjadi sangat tinggi.

Akuisisi terbaru Anthropic adalah tanda bahwa perusahaan mengakui model hibrida Palantir sebagai formula kemenangan untuk adopsi AI perusahaan. Dengan menggabungkan perusahaan yang mengkhususkan diri dalam implementasi AI sambil membangun divisi konsultasi sendiri, Anthropic memberi sinyal bahwa mereka tidak lagi ingin menjadi penyedia model sederhana yang hanya memberi bisnis mesin yang kuat lalu pergi. Sebaliknya, Anthropic kini menyadari nilai membantu klien menginstal dan menyetel model, lalu bekerja sama dengan klien tersebut dalam jangka panjang. Inilah tepatnya peran yang telah disempurnakan Palantir selama beberapa tahun terakhir.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(-0,41%) $-0,56

Harga Saat Ini

$136,85

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$328B

Rentang Hari Ini

$134,30 - $139,02

Rentang 52 minggu

$118,93 - $207,52

Volume

1,1 juta

Rata-rata Volume

46,8 juta

Margin Kotor

84,07%

Bagaimana Anthropic mendapatkan manfaat dari membeli Fractional AI?

Pembeli perusahaan semakin berhati-hati terhadap pengembang model yang hanya menampilkan demo mengesankan, tetapi menyerahkan pekerjaan berat integrasi, kepatuhan, dan perubahan budaya kepada sumber daya internal pelanggan mereka. Usaha konsultasi Anthropic menargetkan perusahaan yang ingin mengintegrasikan AI generatif di seluruh organisasi mereka, tetapi kekurangan keahlian internal untuk menerapkan model secara efektif.

Dengan menjual baik model maupun lapisan penerapan, Anthropic berada dalam posisi untuk memperpendek siklus penjualan, menetapkan harga premium, dan menciptakan posisi yang sama kokoh seperti yang dinikmati Palantir. Lebih penting lagi, akuisisi Fractional AI memvalidasi apa yang telah lama dicurigai beberapa investor: Uang nyata dalam AI tidak hanya dalam melatih model yang lebih besar. Itu ada dalam operasi "miles terakhir" mengubah model ini menjadi agen yang berguna untuk melakukan tugas sehari-hari di dalam perusahaan yang kompleks.

Apakah Anthropic akan menggantikan Palantir?

Argumen yang jelas mendukung kemampuan Palantir untuk menahan tantangan ini adalah bahwa ketergantungan perusahaan terlalu dalam untuk dilubangi. Kontrak pemerintah, kemampuan pertahanan, dan hubungan yang telah terjalin selama puluhan tahun menciptakan benteng yang satu akuisisi konsultasi tunggal tidak akan mampu menembusnya dalam semalam.

Namun demikian, keputusan Anthropic untuk memasuki konsultasi AI membantu mengubah persepsinya dari laboratorium menjadi pesaing perusahaan yang kredibel. Secara lebih luas, seluruh episode ini adalah sinyal bullish untuk persilangan SaaS dan konsultasi.

Ketika dua pemain AI yang canggih bersaing untuk melayani basis pelanggan yang sama, itu menunjukkan bahwa perusahaan tidak hanya bereksperimen dengan AI. Dalam beberapa kasus, mereka menganggarkan miliaran dolar untuk menjadikan AI inti dari peta jalan pertumbuhan mereka. Kompetisi tidak mengikis pasar yang dapat dijangkau; itu mempercepat peluang yang berkembang.

Apakah Anthropic akan menjadi ancaman nyata bagi Palantir atau sekadar memberinya tekanan kompetitif yang sehat, satu hal yang pasti: Era pengembang chatbot yang menghindari medan data telah berakhir. Pemenang lingkungan AI perusahaan bukanlah mereka yang hanya merancang peta jalan AI terbaik. Mereka akan menjadi penyedia multifaset yang membantu organisasi mengintegrasikan AI lebih dalam ke operasi penting mereka.