Belakangan ini selalu bertanya-tanya, mengapa banyak orang tetap mempertahankan deposito bank selama masa inflasi tinggi? Saya akan berikan contoh sederhana agar kamu paham.

Misalnya kamu memiliki 1 juta yuan pada awal tahun 2024, saat semangkuk mie sapi seharga 200 yuan, cukup untuk makan 5000 mangkuk. Dua tahun berlalu, tingkat inflasi 3%, suku bunga bank hanya 1,5%, tabunganmu menjadi sedikit di atas 1,03 juta yuan, terlihat untung. Tapi semangkuk mie yang sama sekarang naik menjadi 212 yuan, uang 1,03 juta hanya bisa membeli sekitar 4859 mangkuk. Tanpa disadari, berkurang 141 mangkuk, inilah daya beli yang diam-diam diambil oleh inflasi. Jadi daripada diam-diam dimakan inflasi, lebih baik cari aset yang benar-benar mampu mengalahkan kenaikan harga.

Memasuki pertengahan 2026, kekakuan inflasi tetap kuat. Biaya layanan terus meningkat, gejolak energi yang dipicu geopolitik juga tak berhenti, tekanan harga masih di atas target bank sentral berbagai negara. Dalam lingkungan seperti ini, memahami pilihan saham bertema inflasi menjadi kunci apakah kamu akan mendapatkan keuntungan tahun ini atau tidak.

Saya akhir-akhir ini fokus pada empat jenis aset. Pertama adalah kebutuhan pokok dan raksasa ritel. Saat inflasi, konsumen akan mencari pengganti harga rendah, perusahaan seperti Walmart dan Costco malah bisa merebut pasar. Mereka punya kekuatan merek yang kuat, saat harga naik pelanggan tetap membeli. Seperti Procter & Gamble (PG) yang memiliki banyak merek kebutuhan rumah tangga, loyalitas tinggi, ruang kenaikan harga besar. Di Taiwan, Uni-President (1216) sebagai penguasa jalur makanan, termasuk pilihan yang sangat stabil dalam saham bertema inflasi.

Kedua adalah saham keuangan. Meski pasar memperkirakan suku bunga mungkin sedikit disesuaikan, lingkungan suku bunga tahun 2026 tetap relatif tinggi. Margin bersih bank akan melebar, bank besar seperti JPMorgan (JPM) dan Bank of America (BAC) paling diuntungkan. Di Taiwan, Yuanta Financial (2885) yang aktif diperdagangkan dan suku bunga tetap stabil, struktur keuntungan juga sangat sehat.

Ketiga adalah aset keras dan bahan mentah. Inti dari inflasi adalah depresiasi mata uang, sumber daya nyata lebih bernilai sebagai lindung nilai. Dengan pembangunan satelit rendah orbit yang memasuki puncaknya, permintaan listrik pusat data AI yang melonjak, kebutuhan akan tembaga dan litium sangat kaku. Freeport (FCX), produsen tembaga terbesar di dunia yang terdaftar, dan Albemarle (ALB) yang menguasai tambang litium, keduanya bisa langsung meneruskan biaya ke pelanggan akhir. ExxonMobil (XOM) saat harga minyak naik mendapatkan keuntungan besar, dan mampu membagikan dividen yang stabil.

Terakhir adalah industri berkapasitas penetapan harga yang kuat. TSMC (2330) hampir monopoli dalam proses manufaktur canggih, pabrik chip AI sangat bergantung padanya, kekuatan tawar-menawar sangat kokoh. Microsoft (MSFT) dengan perangkat lunak perusahaan dan layanan cloud-nya memiliki tingkat ketergantungan tinggi, biaya pindah pelanggan sangat mahal, saat harga naik sulit ada yang beralih. Barang mewah seperti Louis Vuitton (LVMHF), pelanggan tidak sensitif terhadap harga, kenaikan harga malah memperkuat kesan langka.

Sejujurnya, volatilitas pasar tahun 2026 masih cukup tinggi, risiko geopolitik bisa kapan saja mendorong harga emas atau minyak naik. Daripada pasif memegang saham, lebih baik aktif menyerang. Bisa bertahap menempatkan posisi untuk menghadapi fluktuasi data inflasi jangka pendek, juga bisa memanfaatkan instrumen derivatif secara fleksibel saat komoditas bergejolak besar untuk lindung nilai atau meraih keuntungan. Jangan lupa juga perhatikan perusahaan dengan tingkat pertumbuhan dividen yang lebih tinggi dari inflasi, karena dalam masa inflasi, arus kas lebih dapat diandalkan daripada apa pun.

Pada akhirnya, inflasi sendiri tidak menakutkan, yang menakutkan adalah pengaturan aset yang kalah dari kenaikan harga. Memilih saham bertema inflasi yang tepat dan memanfaatkan diversifikasi aset, kamu tidak hanya bisa melindungi kekayaan dari inflasi, tetapi juga berpeluang menggandakan kekayaan saat tren kenaikan harga ini berlangsung.