Belakangan ini saya memperhatikan bahwa saham konsep satelit orbit rendah sedang melonjak di pasar, sejujurnya kekuatan industri ini memang melebihi ekspektasi. Saya melihat data pasar, Goldman Sachs memprediksi bahwa ukuran industri satelit akan tumbuh dari 15 miliar dolar AS saat ini menjadi 108 miliar dolar AS pada tahun 2035, dengan kenaikan lebih dari 7 kali lipat, ruang imajinasi ini memang tidak kecil.

Mengapa saham satelit orbit rendah sekarang begitu populer? Singkatnya, teknologi sudah matang, dan komersialisasinya juga sudah mengikuti. Satelit orbit rendah (LEO) beroperasi pada ketinggian 160 hingga 2000 kilometer dari permukaan bumi, dibandingkan satelit orbit tinggi sebelumnya yang delay-nya bisa mencapai 500-700 milidetik, satelit orbit rendah menekan delay menjadi 20-50 milidetik, hampir secepat 5G di darat. Konstelasi raksasa internasional seperti Starlink, OneWeb, Kuiper sedang mempercepat penempatan, dan rantai pasokan di Taiwan sudah lama masuk ke dalamnya.

Saya sangat memperhatikan posisi perusahaan Taiwan dalam rantai industri ini. Pada bagian komponen utama hulu, Sunlord Technologies utama memasok filter dan duplexer, yang merupakan inti pengirim dan penerima sinyal satelit; Tong Hsin Electric menyediakan modul pengirim dan penerima frekuensi tinggi untuk Starlink, setiap satelit dilengkapi teknologi mereka. Wusung adalah pemimpin global PCB satelit orbit rendah, papan sirkuit tingkat tinggi untuk satelit SpaceX dan terminal penerima mereka semuanya dipasok oleh mereka. Ini adalah perusahaan dengan hambatan teknologi tertinggi di saham satelit orbit rendah.

Bagian menengah dari peralatan darat juga sangat penting. Tainan Technology ahli dalam transceiver frekuensi tinggi, sudah berhasil masuk ke sistem konstelasi Lightspeed dari Telesat Kanada, dan mulai tahun 2026 akan meluncurkan perangkat terminal pengguna lengkap, termasuk antena satelit tablet dan sistem pelacakan otomatis. Chii juga merupakan pemasok utama antena stasiun penerima dan router indoor. MegaHertz memasok penerima satelit orbit rendah dan komponen microwave, akhir-akhir ini pasar sangat hangat. Commatech masuk ke power supply berstandar tinggi untuk satelit dan darat, semua ini adalah target yang layak diperhatikan di saham satelit orbit rendah.

Di sisi aplikasi hilir, EchoStar mengintegrasikan sumber daya Hughes, menyediakan solusi koneksi hybrid melalui satelit multi-orbit dan jaringan 5G darat, tahun lalu juga mencapai transaksi spektrum senilai 17 miliar dolar AS dengan SpaceX, memperkuat kekuatan keuangan mereka secara signifikan. Chunghwa Telecom sebagai pemimpin telekomunikasi Taiwan, sudah menandatangani perjanjian agen dengan OneWeb, mengintegrasikan satelit dan jaringan 5G untuk layanan nilai tambah perusahaan.

Sejujurnya, jika harus memilih fokus utama di saham satelit orbit rendah, saya akan mengunci tiga perusahaan: Pertama, Tainan Technology, kemampuan desain RF solid, lini produk VSAT lengkap, sebagai mitra rantai pasokan Starlink Taiwan, pengiriman stasiun penerima darat di paruh kedua 2026 diperkirakan akan meningkat pesat; Kedua, Tong Hsin Electric, teknologi kemasan keramik terdepan, sudah langsung memasok ke SpaceX, dan seiring percepatan penempatan satelit, skala pesanan akan meningkat dari tahun ke tahun; Ketiga, EchoStar, pemimpin komunikasi satelit global, fondasi keuangan stabil, diuntungkan dari popularitas arsitektur satelit hybrid dan kebutuhan aplikasi cloud perusahaan.

Melihat ke depan semester kedua tahun ini, seiring masuknya satelit orbit rendah ke tahap baru komersialisasi, layanan satelit langsung ke ponsel di berbagai negara mulai beroperasi, konsep pusat data AI luar angkasa muncul, kebutuhan pertahanan meningkat pesat, faktor-faktor ini akan terus mendorong minat investasi di saham satelit orbit rendah. Perusahaan Taiwan dengan kemampuan manufaktur dan R&D yang kuat sudah masuk ke posisi inti kompetisi global, indikator saham dengan hambatan teknologi tinggi dan visibilitas pesanan yang jelas adalah target yang benar-benar layak diperhatikan dalam jangka panjang.