Ada sesuatu yang menarik tentang tren yen yang ingin saya bagikan kepada semua orang karena ini mempengaruhi pasar valuta asing dan investasi kita secara keseluruhan

Yen Jepang bukan hanya mata uang biasa. Ini adalah salah satu dari lima mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia dan juga merupakan aset yang dianggap aman saat pasar sedang tidak stabil. Jepang adalah ekonomi terbesar kelima di dunia, jadi memahami tren yen sangat penting

Faktor utama yang menggerakkan tren yen banyak sekali. Pertama, kebijakan Bank Sentral Jepang, terutama penetapan suku bunga dan pengendalian yield curve control (YCC), yang berbeda dari kebijakan pelonggaran bank sentral AS dan Eropa. Penyesuaian kebijakan moneter negara lain sangat mempengaruhi nilai yen. Ketika dolar menguat, yen cenderung melemah

Pertumbuhan ekonomi GDP dan neraca pembayaran juga merupakan variabel penting. Negara dengan pertumbuhan yang kuat biasanya memiliki mata uang yang menguat, sementara negara dengan ekonomi yang lemah akan melihat mata uangnya melemah. Selain itu, saat terjadi krisis global, yen sering menguat karena dianggap sebagai aset yang aman

Mari kita lihat apa yang terjadi pada tahun 2025. Pasangan mata uang JPY/THB diperdagangkan sekitar 0.2176 baht per yen, sedikit di atas support jangka panjang di 0.2150. Dalam sepuluh tahun terakhir, yen melemah lebih dari 30%, terutama setelah tahun 2020 ketika inflasi global melonjak. Bank sentral di seluruh dunia, termasuk AS dan Eropa, mulai melonggarkan kebijakan moneter, tetapi Jepang tetap berhati-hati

Meskipun inflasi Jepang berkisar antara 2.5-3.5%, lebih tinggi dari target 2% Bank Sentral Jepang, mereka tetap menjalankan kebijakan yang cukup ketat. Suku bunga kebijakan berada di -0.1% dan pengendalian yield curve masih berlangsung. Namun, ketika Bank Sentral Jepang mengurangi pembelian obligasi dari 9 triliun yen menjadi 7,5 triliun yen di kuartal kedua tahun 2025, yen mulai menguat kembali dari 0.2130 menjadi 0.2176

Baht Thailand tetap stabil berkat pemulihan pariwisata, perdagangan regional yang kuat, dan suku bunga yang menarik dana asing. Oleh karena itu, tren yen terhadap baht masih berada di bawah tekanan

Ke depan, jika Bank Sentral Jepang tetap berhati-hati dalam keluar dari YCC dan inflasi tetap tinggi, yen mungkin menguat ke kisaran 0.2250-0.2300 di akhir tahun 2025. Tetapi jika tidak ada langkah yang bijaksana, yen bisa menguji level terendah baru. Tahun 2025 bisa menjadi tahun transisi tren yen, tetapi membutuhkan langkah-langkah ketat dari kebijakan moneter yang kredibel

Untuk tahun 2026 yang sedang kita jalani, analisis jangka panjang menunjukkan bahwa JPY/THB berada dalam tren penurunan berkelanjutan sejak puncaknya tahun 2012. Setelah turun di bawah 0.2400 pada tahun 2023, pasangan mata uang ini berusaha pulih tetapi tidak mampu mempertahankan momentum. Pada 2024-2025, sebagian besar diperdagangkan antara 0.2150-0.2250

Jika support di 0.2150 tetap bertahan dan faktor makroekonomi mendukung, tren yen mungkin perlahan menguat ke kisaran 0.2300-0.2400 di tahun 2026. Tetapi jika tidak mampu mempertahankan level saat ini, yen bisa menguji level terendah baru di bawah 0.2100, terutama jika Jepang tetap melonggarkan kebijakan sementara Thailand mendapatkan manfaat dari pertumbuhan regional

Tiga faktor yang perlu diperhatikan di tahun 2026 adalah: pertama, perbedaan tingkat inflasi dan suku bunga antar negara. Jika Fed menurunkan suku bunga sementara Jepang tetap mengendalikan kebijakan, perbedaan ini bisa mendukung penguatan yen. Kedua, jalur kebijakan moneter Jepang. Mengakhiri suku bunga negatif atau mengubah YCC dapat mendukung penguatan yen, tetapi timing dan kecepatan pelaksanaan sangat penting. Ketiga, pengembalian modal ke dalam negeri dan ketegangan geopolitik. Investor Jepang mungkin mengirim uang kembali ke dalam negeri di tengah ketidakpastian, dan konflik di Asia dapat meningkatkan permintaan yen sebagai aset aman

Dalam melihat tren yen jangka pendek, sebagian besar indikator teknikal menunjukkan tekanan jual. Dari 13 indikator, 7 memberi sinyal jual, hanya 1 sinyal beli, dan 5 netral. Moving average menunjukkan posisi netral, dengan 6 indikator membeli dan 6 indikator menjual, menandakan tidak adanya tren yang jelas. Namun, tren indikator teknikal yang cenderung bearish mencerminkan tekanan turun, sehingga ada potensi penurunan jangka pendek. Trader harus berhati-hati, meskipun tren saat ini negatif, sinyal jual yang berlebihan dan level support jangka panjang bisa menunjukkan potensi pembalikan

Secara keseluruhan, tren yen adalah faktor yang harus dipantau secara ketat oleh investor karena kaitannya dengan banyak aset lain, termasuk dolar, obligasi, dan pasar saham Jepang. Tahun 2026 bisa menjadi titik balik penting untuk kebijakan moneter Bank Sentral Jepang dan peluang besar bagi trader serta investor