Belakangan ini banyak orang bertanya apakah saham bisa dibeli dan dijual dalam hari yang sama, jadi saya akan berbagi sedikit tentang hal-hal terkait day trading di pasar saham Taiwan.

Jadi, secara sederhana, day trading adalah transaksi T+0, membeli hari ini menjual hari ini, tidak perlu menunggu hari berikutnya untuk keluar posisi. Sejak pasar saham Taiwan membuka peluang untuk day trading saham fisik pada tahun 2014, volume transaksi telah mencapai hampir 40%, dan jumlah partisipan juga meningkat setiap tahun. Banyak orang tertarik masuk ke dalamnya, tidak lain hanya ingin memanfaatkan fluktuasi pasar di siang hari untuk mendapatkan keuntungan cepat dari selisih harga.

Namun ada satu poin kunci—pasar saham Taiwan sendiri menerapkan sistem transaksi T+2, bagaimana bisa melakukan jual beli dalam hari yang sama? Sebenarnya, ini dimungkinkan melalui fasilitas margin dan pinjaman saham yang disediakan oleh broker, memungkinkan kamu menyelesaikan pembelian dan penjualan dalam hari yang sama. Misalnya, kamu membeli saham TSMC pukul 09:15 pagi, lalu menjualnya pukul 14:30 siang, dan proses ini menyelesaikan satu siklus transaksi lengkap. Bagi broker, satu transaksi beli dan jual bisa menambah pendapatan dari komisi, sementara bagi trader, ini berarti bisa melakukan penyelesaian transaksi dalam hari yang sama.

Ada dua metode utama day trading di pasar saham Taiwan. Yang pertama adalah day trading saham fisik yang lebih sederhana, menggunakan dana sendiri untuk membeli dan menjual langsung, cukup dengan membuka rekening selama minimal 3 bulan dan melakukan minimal 10 transaksi dalam setahun terakhir. Biayanya adalah pajak transaksi sebesar 0,15% ditambah biaya layanan sebesar 0,1425%. Metode kedua adalah margin trading dan pinjaman saham, yaitu meminjam uang atau saham dari broker, biayanya sedikit lebih tinggi—pajak transaksi 0,3%, biaya layanan 0,1425%, ditambah bunga pinjaman sekitar 0,08% rata-rata.

Berapa kali dalam satu hari satu saham bisa di-day trade? Pasar saham Taiwan sebenarnya tidak memiliki batasan yang tegas, selama dalam jam transaksi (pukul 09:00 sampai 13:30) dan dana mencukupi, kamu bisa melakukan transaksi berulang-ulang. Tapi, ada beberapa faktor pembatasan praktis yang perlu diperhatikan. Pertama adalah masalah dana, setiap transaksi akan sementara mengurangi dana kamu. Kedua, tidak semua saham bisa diperdagangkan secara day trading; Bursa Efek Taiwan hanya mengizinkan saham tertentu (sekitar 200 saham, terutama indeks Taiwan 50 dan 100 saham menengah) untuk day trading. Saham lot kecil (saham pecahan) sama sekali tidak diizinkan untuk day trading.

Hal yang paling sering diabaikan adalah biaya transaksi. Misalnya, jika kamu melakukan 5 transaksi dalam satu hari, total biaya sekitar 0,29% per transaksi, jadi totalnya sekitar 1,45%. Ini berarti saham harus mengalami kenaikan yang cukup besar agar benar-benar menguntungkan, karena banyak keuntungan yang justru tertutup oleh biaya komisi dan pajak.

Apa daya tarik dari day trading? Keunggulan utamanya adalah bisa menyelesaikan posisi dalam hari yang sama, melakukan stop loss cepat, dan tidak perlu menanggung risiko holding posisi semalaman. Jika prediksi salah, kamu tidak perlu menunggu hari berikutnya untuk menjual, langsung bisa keluar dari posisi. Dalam beberapa hal, day trading bisa dikatakan sebagai bisnis tanpa modal—karena satu transaksi selesai, dana berputar cepat.

Tapi, risikonya juga tidak kecil. Banyak orang tertarik dengan konsep "day trading tanpa modal", tapi tidak menyadari bahwa ini sebenarnya menggunakan leverage keuangan, sehingga risikonya juga meningkat. Orang yang kekurangan dana biasanya paling tidak mampu menanggung risiko, dan jika salah prediksi atau tidak bisa melakukan stop loss tepat waktu, bisa mengalami kerugian besar bahkan gagal bayar. Masalah nyata lainnya adalah, day trading membutuhkan perhatian penuh terhadap pasar, harus memantau saham tertentu, indeks, faktor fundamental, berita pasar, dan lain-lain, jauh lebih banyak daripada trading posisi jangka menengah.

Selain day trading saham fisik, pasar saham Taiwan juga menawarkan pilihan lain untuk transaksi dalam hari yang sama. Futures secara alami adalah T+0, dengan pajak transaksi yang sangat rendah (2 per 10.000), biaya transaksi juga murah (sekitar 30 yuan), tetapi membutuhkan margin deposit puluhan ribu yuan. Opsi juga memiliki ambang yang lebih rendah, cukup dengan beberapa ribu yuan sebagai premi opsi, pajak transaksi 0,1%, biaya sekitar puluhan yuan. Contract for Difference (CFD) adalah pilihan paling fleksibel, tanpa syarat pembukaan rekening yang ketat (hanya beberapa puluh hingga beberapa ratus dolar AS), bisa memperdagangkan saham, forex, emas, minyak, bahkan mata uang kripto, hanya mengenakan spread.

Saham bisa dibeli dan dijual dalam hari yang sama, tapi tidak semua orang cocok. Jika kamu adalah trader jangka pendek yang suka memanfaatkan volatilitas untuk keuntungan cepat, atau tidak ingin menanggung risiko semalaman, day trading mungkin cocok untukmu. Tapi, syaratnya adalah kamu harus punya dana yang cukup, kemampuan pengelolaan risiko yang baik, dan stamina untuk memantau pasar dalam waktu lama. Kesalahan prediksi bisa berbiaya besar, dan kekurangan dana untuk penyelesaian bisa berujung gagal bayar. Jadi, sebelum memutuskan untuk melakukan day trading, tanyakan dulu pada diri sendiri apakah kamu benar-benar sudah siap.