Beberapa tahun yang lalu, ketika inflasi melonjak di Eropa dan Amerika Serikat, mulai terdengar istilah yang mungkin banyak orang tidak kenal: deflactar. Dan kenyataannya, memahami apa itu deflactar dan bagaimana pengaruhnya terhadap investasi Anda menjadi cukup penting.

Pada dasarnya, arti deflactar berkaitan dengan menyesuaikan angka ekonomi untuk menghilangkan gangguan yang disebabkan oleh inflasi. Bayangkan gaji Anda naik 5%, tetapi inflasi sebesar 3%. Apakah Anda benar-benar mendapatkan lebih banyak? Tidak sepenuhnya. Itulah masalah yang coba diselesaikan oleh deflactar: membandingkan nilai nyata dengan menghilangkan efek perubahan harga.

Dalam istilah sederhana, deflaktor adalah angka yang menunjukkan bagaimana harga berubah dalam suatu periode. Para ekonom menggunakannya untuk "mengurangi" atau "meningkatkan" nilai, meninggalkan hanya variasi volume nyata. Ketika Anda menerapkan deflaktor pada sebuah angka, angka tersebut disebut angka deflaktasi.

Mari kita berikan contoh konkret. Sebuah negara menghasilkan 10 juta dalam barang dan jasa pada tahun 1. Tahun berikutnya, naik menjadi 12 juta. Pada pandangan pertama, tampak pertumbuhan 20%. Tetapi jika harga naik 10% dalam periode yang sama, kenyataannya ekonomi hanya tumbuh 10%. Itulah perbedaan antara PDB riil dan PDB nominal. Deflaktor harga PDB membantu mengukur perbedaan tersebut.

Sekarang, di Spanyol beberapa tahun lalu, banyak yang membahas tentang deflactar IRPF, yang lain hal. Ini merujuk pada penyesuaian tarif pajak penghasilan agar orang tidak kehilangan daya beli saat inflasi naik. Pada dasarnya, jika gaji Anda naik tetapi hanya karena inflasi, Anda seharusnya tidak membayar pajak lebih. Masuk akal, bukan? Di Amerika Serikat, Prancis, dan negara-negara Nordik, hal ini sudah dilakukan setiap tahun. Di Jerman setiap dua tahun. Di Spanyol, tidak dilakukan secara nasional selama bertahun-tahun.

Para pendukung mengatakan ini adil: mencegah Anda kehilangan uang karena inflasi. Kritikus berargumen bahwa ini lebih menguntungkan mereka yang berpenghasilan lebih (karena IRPF bersifat progresif) dan dapat mengurangi pendapatan pemerintah untuk layanan publik.

Tapi di sinilah yang menarik bagi para investor. Jika IRPF dideflaktasi, orang memiliki lebih banyak uang yang tersedia. Itu bisa mendorong permintaan terhadap investasi. Jadi, apa yang harus dilakukan dalam skenario inflasi tinggi dan kebijakan fiskal yang ketat?

Beberapa opsi yang layak dipertimbangkan: saham, properti, dan komoditas secara historis telah memberikan imbal hasil positif selama inflasi tinggi. Emas, misalnya, dianggap sebagai tempat berlindung yang aman saat semuanya naik harga. Obligasi dan surat utang pemerintah juga bisa menarik karena dirancang untuk menyesuaikan dengan inflasi. Dan diversifikasi selalu kunci: tidak semua aset berperilaku sama dalam berbagai kondisi.

Dengan pasar saham, inflasi dan suku bunga tinggi biasanya bersifat negatif karena meningkatkan biaya pembiayaan bagi perusahaan. Tapi tidak semua perusahaan terkena dampak sama. Perusahaan energi, misalnya, bisa bersinar dalam skenario ini, sementara sektor teknologi mungkin mengalami kesulitan. Jika Anda memiliki likuiditas dan kesabaran, penurunan pasar bisa menjadi peluang untuk membeli dengan harga murah, karena secara historis pasar pulih dalam jangka panjang.

Forex juga bisa menarik: saat inflasi tinggi, mata uang cenderung melemah, menciptakan peluang. Tapi ini sangat volatil dan membutuhkan pengalaman.

Yang penting diingat adalah bahwa deflactar dalam konteks fiskal bukanlah solusi ajaib. Manfaat ekonomi nyata bagi orang biasa biasanya terbatas, hanya beberapa ratus euro. Jadi, jangan berharap langkah ini sendiri akan merevolusi kemampuan investasi Anda, tetapi ini menambah nilai dalam strategi keuangan secara keseluruhan.