Hari ini kita akan membahas tentang taruhan terbesar tahun ini: pasar mengikuti Trump, siapa yang sebenarnya menipu siapa?

#Trump menyebut perjanjian AS-Iran "belum sepenuhnya disepakati"

Langsung berubah sikap, kurang dari 24 jam.

Pada 23 Mei, Trump dengan senang hati mengirim tweet bahwa perjanjian dengan Iran “dasarnya sudah tercapai”, Selat Hormuz segera akan terbuka menyambut kapal. Terlihat cukup meyakinkan, harapan damai seakan sudah di depan mata, kan?

Namun pada 24 Mei, setelah bangun tidur, suasana tiba-tiba berubah “Belum sepenuhnya disepakati! Jangan buru-buru, pelan-pelan saja!” Dia bahkan menambahkan, “Mereka yang mengkritik isi perjanjian itu sama sekali tidak pernah melihat isinya, cuma omong kosong.”

Dalam waktu sesingkat itu, apa yang bisa dilakukan? Dalam sekejap tidur siang, perdamaian AS-Iran dari “akan segera tiba” berubah menjadi “logistik bermasalah”. Membalik halaman pun tidak secepat sikap berubahnya.

Lebih gila lagi, sambil bilang “belum sepenuhnya disepakati”, dia tetap memegang teguh tidak mau melepas—sanksi tetap berlaku, suara meriam tetap terdengar. Xinhua melaporkan dengan jelas, bahwa pada 24 Mei, militer AS di Selat Hormuz masih menembakkan peringatan ke kapal yang masuk pelabuhan, kapal tanker besar tidak bisa bergerak. Mulut bilang damai, tangan tetap berbisnis.

Partai Republik sendiri yang memulai keributan.

Trump kali ini melakukan rem mendadak, karena ada api di belakang rumah.

Kerasnya kubu Partai Republik langsung meledak. Graham—teman golf Trump, sekutu setia—secara terbuka mengatakan bahwa perjanjian ini “sama saja memberi suntikan semangat kepada Hizbullah”. Cruz lebih keras lagi, mengatakan jika hasilnya adalah Iran “mendapatkan uang, melanjutkan pengayaan uranium, dan mengendalikan Selat”, itu adalah “kesalahan besar”.

Di pihak Gedung Putih juga tidak diam. Juru bicara Gedung Putih Zhang Zhenxi langsung menyuruh mantan Menteri Luar Negeri Pompeo “tutup mulut bodohnya”. Konsultan Trump mengecam Cruz sebagai “menggali kuburan presiden”, Cruz membalas, “Politikus muda yang mendukung kebijakan appeasement ini tidak berguna apa-apa buat presiden, diamlah, orang dewasa sedang bicara.”

Dalam satu kubu, saling serang secara terbuka ini sangat menarik, Partai Republik benar-benar pecah belah. Trump awalnya ingin cepat-cepat menambah poin damai sebelum pemilu tengah jalan, tapi malah keluarganya sendiri yang menjeratnya. Kalau dia nekat menandatangani perjanjian ini, mereka bisa menelannya di Kongres.

Iran juga tidak mau kalah.

Trump bilang “perjanjian hampir selesai”, Iran langsung bilang—“Jangan bohong, soal nuklir tidak dibahas.”

Juru bicara parlemen Iran Rezaei tegas mengatakan bahwa isu inti seperti teknologi nuklir dan pengayaan uranium sama sekali tidak ada niat untuk dibicarakan dengan AS. Jangan buat drama sendiri. Kementerian Luar Negeri Iran juga bilang, saat ini negosiasi tidak melibatkan isu nuklir, itu urusan tahap berikutnya.

Lalu tentang Selat? Pernyataan Iran lebih ekstrem—bahkan jika perjanjian ditandatangani, Selat Hormuz tetap dikelola Iran, “tidak akan kembali ke kondisi sebelum perang”.

Trump ingin “pembukaan penuh + melepaskan program nuklir”, Iran menawarkan “akses terbatas + diskusi soal nuklir nanti”. Perbedaan ini bukan masalah “bicaranya dua hari lagi bisa selesai”, tapi “benar-benar tidak satu kanal”.

Tapi pasar tidak peduli semua itu! Yang penting naik!

Respon pasar terhadap drama ini bisa dibilang magis—kamu bilang begini, aku naik sendiri.

Nikkei 225 langsung melesat, dalam satu hari naik lebih dari 1800 poin, kenaikan lebih dari 3%, pertama kali menembus angka 65.000, mencatat rekor tertinggi. Investor Jepang mungkin sedang merayakan dengan sampanye, membayangkan Selat terbuka, biaya energi turun, industri manufaktur Jepang bangkit kembali.

Harga minyak pun anjlok. WTI sempat turun hampir 6% ke 90,87 dolar per barel, Brent juga turun lebih dari 5%. Kalau dihitung dari penurunan ini, pasar seolah bilang “Minyak Iran besok sudah sampai pelabuhan”. Tapi kenyataannya, analis bilang—meskipun Selat benar-benar terbuka, membersihkan ranjau laut saja butuh beberapa minggu, menunggu kapal sampai pelabuhan lagi butuh waktu beberapa minggu, pemulihan pasokan minimal dua sampai tiga bulan.

Dolar pun tidak diam. Indeks dolar melemah di bawah 99, turun ke level terendah baru-baru ini. Rantai logika: damai→harga minyak turun→inflasi turun→tekanan kenaikan suku bunga Federal Reserve berkurang→ dolar tertekan. Semuanya tampak sempurna, kecuali satu masalah kecil—perjanjian belum ditandatangani.

Singkatnya, pasar sedang mengalami “penyerapan selektif”—Rubio bilang “tujuh delapan negara mendukung draft ini” langsung diterima, Trump bilang “belum sepakat” diabaikan, Iran bilang “soal nuklir tidak dibahas” dianggap sebagai noise latar.

Yang lebih penting, pasar saham Hong Kong dan Korea libur karena Hari Waisak, dan pasar AS juga libur karena Memorial Day, volume perdagangan sangat kecil, sedikit dana sudah cukup memperbesar kenaikan sampai ekstrem.

Ini bukan penetapan harga rasional, ini jelas gelombang puncak kolektif di otak pasar—begitu ada berita baik, langsung membayangkan semua ending indah.

Lalu bagaimana kalau perjanjian gagal?

Jujur saja, semua harga optimisme saat ini didasarkan pada asumsi—“perjanjian akhirnya akan ditandatangani”. Kalau gagal?

WTI besar kemungkinan melonjak kembali ke 100 dolar bahkan lebih tinggi, semua “premi damai” yang terkumpul hilang seketika. Nikkei 225 yang naik setiap sen, semuanya tertulis “bonus damai”, kalau harga minyak berbalik, bonus ini bisa hilang dalam sekejap. Dolar juga akan menguat lagi di bawah ekspektasi inflasi dan kenaikan suku bunga yang kembali meningkat. Ketiga pasar ini bisa berbalik arah secara cepat dalam semalam.

Intinya adalah perbedaan ekspektasi—pasar sudah sampai di garis finish dan mulai merayakan, tapi Trump dan Iran masih saling menatap dari garis awal.

Tiga kemungkinan jalan: perjanjian akhirnya ditandatangani (kemungkinan sedang, tapi keuntungan sudah terlalu banyak, mungkin akan jadi “keuntungan habis” dan koreksi); negosiasi berlarut-larut (kemungkinan sedang, sambil nego, sambil naik turun, volatilitas tinggi); langsung membelot (kemungkinan kecil tapi risiko ekstrem, premi damai yang sudah dihargai akan kembali dengan keras).

Tidak ada satu pun yang tertulis “menang pasti”—yang beli di puncak saat ini, secara esensial, menjamin kepercayaan diplomasi Trump dan niat negosiasi Iran dengan uang sendiri. Apakah transaksi ini menguntungkan, terserah penilaian sendiri.

Optimisme pasar sudah menumpuk utang kredit, tapi setiap berita buruk belum sempat tercatat. #BTC #ETH