Saham Teknologi Ini Diperdagangkan Di Bawah Tempatnya Setahun yang Lalu -- tetapi Bisnisnya Tidak Pernah Lebih Kuat

Saham teknologi telah menjadi pemenang di pasar saham selama beberapa kuartal -- meskipun mengalami penurunan di awal tahun -- dan banyak nama besar terus melambung tinggi.

Produsen chip Nvidia naik sebesar 65% selama 12 bulan terakhir, sementara Alphabet naik hingga 131%. Anggota "Magnificent Seven" lainnya Amazon (naik 28%) dan Apple (naik 43%) juga berkinerja baik.

Namun ada pengecualian yang mencolok -- Microsoft (MSFT 0,06%), dikenal karena bisnis menguntungkan dalam sistem operasi, perangkat lunak, dan layanan cloud, sebenarnya diperdagangkan 9% lebih rendah dibandingkan setahun yang lalu.

Namun, meskipun gagal mengikuti tren angin yang mengangkat rekan-rekannya baru-baru ini, saya percaya bahwa tesis bullish untuk Microsoft tetap ada, dan bahwa bisnis perusahaan ini lebih kuat dari sebelumnya. Jika Anda mencari perusahaan hebat yang sedang diskon, Microsoft mungkin menjadi saham yang ideal untuk dibeli saat ini.

Perluas

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Perubahan Hari Ini

(-0,06%) $-0,24

Harga Saat Ini

$418,85

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$3,1T

Rentang Hari Ini

$416,35 - $424,40

Rentang 52 Minggu

$356,28 - $555,45

Volume

1,3 juta

Rata-rata Volume

34,1 juta

Margin Kotor

68,31%

Hasil Dividen

0,85%

Tampilan saham Microsoft

Microsoft mungkin paling dikenal karena rangkaian perangkat lunak perusahaan yang populer, termasuk Word, PowerPoint, Excel, Outlook, dan OneNote. Aplikasi-aplikasi ini, yang merupakan bagian dari paket Microsoft 365, sangat berharga untuk pengolahan kata, spreadsheet, email, dan presentasi formal. Lebih dari 3,7 juta perusahaan menggunakan Microsoft 365, termasuk lebih dari 1 juta di AS saja.

Banyak dari pelanggan tersebut beralih untuk bekerja di lingkungan cloud Microsoft. Dalam kuartal ketiga fiskal 2026 (yang berakhir 31 Maret), Microsoft melaporkan pertumbuhan 19% dalam pendapatan Cloud Komersial 365 dan lebih dari 20 juta kursi berbayar. Jumlah kursi tersebut tumbuh sebesar 6% dari tahun ke tahun. Sementara itu, pendapatan produk Cloud Komersial 365 hanya tumbuh 1% dari tahun ke tahun karena pelanggan terus beralih ke cloud.

Segmen komersial adalah bagian inti dari strategi pertumbuhan Microsoft, dengan perusahaan melihat pertumbuhan yang kuat di cloud komersial, LinkedIn, dan rangkaian aplikasi bisnis cerdas Dynamics 365, yang mencakup alat manajemen hubungan pelanggan.

| Metode | Kuartal 2025 Fiskal Q3 | Kuartal 2025 Fiskal Q4 | Kuartal 2026 Fiskal Q1 | Kuartal 2026 Fiskal Q2 | Kuartal 2026 Fiskal Q3 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Pertumbuhan pendapatan cloud komersial Microsoft 365 (YOY) | 12% | 18% | 17% | 17% | 19% | | Pertumbuhan kursi cloud komersial Microsoft 365 (YOY) | 7% | 6% | 6% | 6% | 6% | | Pertumbuhan pendapatan LinkedIn (YOY) | 7% | 9% | 10% | 11% | 12% | | Pertumbuhan pendapatan Dynamics 365 (YOY) | 16% | 23% | 18% | 19% | 22% |

Sumber: Microsoft. YOY = tahun ke tahun.

Secara keseluruhan, pendapatan Microsoft untuk kuartal terakhir yang dilaporkan adalah $82,9 miliar, naik 18% dari tahun ke tahun. Pendapatan operasional sebesar $38,4 miliar, naik 20%, dan laba per saham meningkat 23% menjadi $4,27.

Meskipun semua itu hebat, yang paling saya minati dari Microsoft adalah kinerja segmen komputasi awan mereka.

Cloud adalah peluang terbesar Microsoft -- dan titik sakit sementara

Tak diragukan lagi, Microsoft 365 mencakup rangkaian alat yang mengesankan. Tapi pertumbuhannya jauh tertinggal dibandingkan dengan pertumbuhan unit cloud cerdas mereka.

| Divisi | Pendapatan Kuartal 2026 Q3 | Perubahan (YOY) | | --- | --- | --- | | Layanan produktivitas dan bisnis | $35,0 miliar | 17% | | Cloud cerdas | $34,7 miliar | 30% | | Komputer pribadi lebih banyak | $13,2 miliar | (1%) | | Total Pendapatan | $82,9 miliar | 18% |

Sumber: Microsoft. YOY = tahun ke tahun.

Divisi pertama, layanan produktivitas dan bisnis, mencakup Microsoft 365 dan LinkedIn, sementara divisi komputer pribadi lebih banyak mencakup sistem operasi Windows, mesin pencari Bing, perangkat Surface, dan konsol game Xbox.

Namun segmen yang paling cepat berkembang adalah cloud cerdas, yang mencakup Microsoft Azure dan layanan cloud. Divisi ini tumbuh 30% selama setahun terakhir, dan pendapatannya kini hampir menyamai segmen bisnis yang mencakup Microsoft 365. Azure adalah penyedia infrastruktur cloud nomor 2 di dunia berdasarkan pangsa pasar, dengan 21%, di belakang Amazon Web Services (28%). Grand View Research memproyeksikan bahwa pasar komputasi awan akan tumbuh dari $943,7 miliar pada 2025 menjadi hampir $3,4 triliun pada 2033, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 16%.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Meskipun itu memberi Microsoft peluang besar, memanfaatkannya akan membutuhkan investasi besar. Microsoft berencana menghabiskan $190 miliar tahun ini saja untuk infrastruktur AI, sebagian besar untuk pembelian unit pemrosesan grafis (GPU) dan unit pemrosesan pusat (CPU) untuk menjalankan beban kerja AI. Dan Microsoft terpaksa meningkatkan anggaran belanja modalnya sebesar $25 miliar untuk tahun ini karena meningkatnya biaya komponen, yang semakin mengurangi profitabilitas perusahaan.

Microsoft menghabiskan $31,9 miliar dalam kuartal terakhir untuk capex, dan mengharapkan angka tersebut meningkat menjadi $40 miliar di kuartal ini.

Mengapa Microsoft adalah pembelian

Wall Street tetap sangat optimis terhadap Microsoft: Menurut Yahoo! Finance, 55 dari 58 analis yang mengikuti perusahaan memberikan peringkat beli pada saham ini. Target harga konsensus mereka sebesar $560 menunjukkan potensi kenaikan sebesar 33%.

Tapi meskipun investor tampak ragu untuk membeli saham Microsoft, saya percaya bahwa perusahaan ini tetap memiliki cerita pertumbuhan yang kuat -- dan bahwa investasi mereka di AI akan sangat penting untuk mendukung permintaan yang terus meningkat akan kapasitas komputasi cloud.

Itulah sebabnya jika Anda mencari saham teknologi dengan harga miring saat ini, Microsoft adalah salah satu yang patut dipertimbangkan.