MLCC Kapasitor Naik Harga, Perusahaan yang Mendapat Manfaat Semua Dirangkum

Baru-baru ini, sebuah laporan pembongkaran chip komputasi generasi baru dari Nvidia kembali memicu perhatian investasi di jalur MLCC. Setelah menganalisis server Rubin arsitektur VR200 secara menyeluruh, lembaga riset menemukan bahwa dibandingkan dengan produk generasi sebelumnya, jumlah MLCC yang dipasang di kabinet baru meningkat sebesar 30%, nilai komponen melonjak hingga 182%, dan penggunaan kapasitor di papan GPU hampir dua kali lipat. Desain perangkat keras dengan konsumsi daya tinggi dan pasokan tegangan tinggi memaksa penggunaan besar-besaran produk MLCC berkepadatan tinggi dan daya tahan tinggi, memperbesar kekurangan kebutuhan industri.

Keseimbangan pasokan dan permintaan MLCC global terus ketat. Produsen utama Jepang dan Korea Selatan secara berturut-turut menaikkan harga produk, berbagai model dari berbagai merek mengalami kenaikan harga dalam berbagai tingkat, ditambah dengan terbatasnya kapasitas produksi luar negeri dan kapasitas jangka panjang dari produsen besar yang dikunci oleh pesanan pelanggan, saat ini waktu pengiriman kategori high-end diperpanjang hingga lebih dari dua puluh minggu, dan pasokan kapasitas tidak mampu mengikuti lonjakan pesanan.

Laporan penelitian CITIC Construction Investment menyatakan bahwa dengan terus meningkatnya daya server AI, jumlah dan kualitas chip induktor dan kapasitor untuk GPU/TPU meningkat secara signifikan. Berdasarkan perkiraan volume pengiriman GPU/TPU pada 2027 dan 2028, industri induktor dan kapasitor chip akan mengalami pertumbuhan eksponensial.

Artikel ini merangkum daftar perusahaan terkait sebagai berikut, disarankan untuk menyukai dan menyimpan sebagai referensi penelitian selanjutnya.

Konten terkait hanya untuk interpretasi logika dan referensi informasi, bukan saran investasi. Ikuti saya, setiap hari merangkum logika tema inti pasar.

I. Produk MLCC

Ini adalah bagian inti yang langsung mendapat manfaat dari kenaikan harga MLCC, dengan perusahaan domestik terdepan yang mengandalkan kapasitas dan keunggulan teknologi menjadi yang pertama merasakan manfaat.

Logika utama: Permintaan dari server AI, elektronika otomotif, elektronika konsumen yang pulih, dan lain-lain, bersinergi mendorong kenaikan volume dan harga MLCC.

Perusahaan terkait:

1. Fenghua High-Tech: Pemimpin MLCC domestik, unggul dalam kapasitas dan tingkat teknologi, aktif mengembangkan produk kapasitas tinggi dan standar kendaraan.

2. Sanhuan Group: Menguasai bahan inti dan teknologi manufaktur MLCC, memiliki keunggulan dalam bahan bubuk keramik dan media.

3. Yunzhong Technology: Fokus pada cetakan presisi MLCC dan komponen inti, menyediakan dukungan penting untuk industri.

4. Hongyuan Electronics: Memiliki posisi penting di bidang MLCC militer, mendapat manfaat dari pembangunan informatika pertahanan.

5. Huojv Electronics: Berpengalaman bertahun-tahun dalam MLCC, unggul dalam teknologi kapasitor keramik khusus.

6. Zhenhua Technology: Anak perusahaan Zhenhua Fu adalah pemasok penting MLCC domestik, produk banyak digunakan dalam industri militer dan elektronik high-end.

7. Dali Kaipu: Fokus pada MLCC microwave RF, memiliki daya saing di bidang 5G dan komunikasi.

II. Bahan Baku MLCC

Bahan baku adalah fondasi rantai industri MLCC, kenaikan harga dan inovasi teknologi langsung mempengaruhi pola industri.

（一）Film Pelepas

Logika utama: Film pelepas adalah bahan habis pakai utama dalam proses pelipatan produksi MLCC, digunakan untuk menahan pasta keramik dan melepaskan sebelum sintering, ketepatan permukaan dan ketahanan suhu tinggi langsung mempengaruhi yield MLCC. Dengan peningkatan kapasitas produksi dan proporsi produk kapasitas tinggi, kualitas dan stabilitas film pelepas semakin penting.

Perusahaan terkait:

1. Jemei Technology: Pemimpin film pelepas domestik, terikat erat dengan Fenghua High-Tech, Sanhuan Group dan produsen MLCC besar lainnya, merupakan salah satu perusahaan yang mampu memasok film pelepas MLCC high-end di dalam negeri.

2. Shuangxing New Materials: Mengembangkan bahan film tipis kelas optik dan elektronik, film pelepas MLCC adalah salah satu bisnis utama mereka.

3. Sideke: Fokus pada bahan lapisan fungsional dan komposit, film pelepas MLCC adalah produk inti mereka.

（二）Serbuk Logam

Logika utama: Serbuk logam (terutama serbuk nikel dan tembaga) adalah bahan utama elektroda dalam MLCC, dengan kemurnian, distribusi ukuran partikel, dan bentuk bola langsung mempengaruhi kinerja listrik dan keandalan MLCC. Seiring perkembangan MLCC ke arah miniaturisasi dan kapasitas tinggi, persyaratan teknologi untuk serbuk logam semakin tinggi.

Perusahaan terkait:

1. Boqian New Materials: Pemasok serbuk logam nano terkemuka domestik, produk banyak digunakan dalam MLCC dan pasta elektronik, menjadi pemasok utama Fenghua High-Tech dan Sanhuan Group.

2. Yuean New Materials: Fokus pada serbuk besi karbonil dan serbuk nikel, memiliki daya saing kuat di bidang bahan elektroda MLCC.

3. Youyan Powder Materials: Mengandalkan keunggulan teknologi dari Institute Youyan, mendalam di bidang serbuk tembaga dan perak untuk bahan elektronik.

（三）Keramik Dielektrik

Logika utama: Serbuk keramik dielektrik (terutama serbuk keramik barium titanate) adalah "jantung" MLCC, menentukan nilai kapasitansi, stabilitas suhu, dan ketahanan terhadap tegangan, merupakan bagian dengan hambatan teknologi tertinggi dalam rantai industri MLCC. MLCC kapasitas tinggi dan standar kendaraan memerlukan formulasi dan proses sintering keramik dielektrik yang sangat ketat.

Perusahaan terkait:

1. Guoci Materials: Pemasok serbuk keramik dielektrik MLCC terkemuka global, menguasai formulasi inti dan teknologi sintering, produk mencakup seluruh seri dari biasa hingga kapasitas tinggi, bekerja sama secara mendalam dengan Murata, Samsung Electronics dan raksasa internasional lainnya.

2. Sanhuan Group: Memiliki seluruh rantai industri dari serbuk keramik dielektrik hingga produk jadi MLCC, memproduksi sendiri serbuk barium titanate berkualitas tinggi, dengan keunggulan biaya dan teknologi.

3. Fenghua High-Tech: Melalui anak perusahaan Fenghua New Materials, mengembangkan keramik dielektrik, memastikan produksi sendiri sekaligus memasok sebagian produk ke luar.

4. Zhongci Electronic: Fokus pada bahan dan perangkat keramik elektronik, memiliki akumulasi teknologi di bidang keramik untuk MLCC frekuensi tinggi dan tegangan tinggi.