Mastercard vs. Visa: Mana perusahaan pembayaran mana yang unggul?

Mastercard: Mempertahankan Momentum Pendapatan

Mastercard (MA 0,28%) terutama menghasilkan pendapatan dengan memproses, membersihkan, dan menyelesaikan transaksi digital melalui platformnya, sekaligus menyediakan solusi keamanan siber dan identitas digital kepada lembaga keuangan dan pedagang di seluruh dunia.

Baru-baru ini mengumumkan kesepakatan akuisisi untuk penyedia stablecoin BVNK, dan melaporkan margin laba bersih hampir 46% untuk kuartal yang berakhir pada 31 Maret 2026.

Visa: Mempertahankan Basis Pendapatan yang Lebih Besar

Visa (V 0,58%) memfasilitasi pembayaran digital dengan mengoperasikan VisaNet, jaringan pemrosesan transaksi global yang memungkinkan otorisasi, penyelesaian, dan klarifikasi antara konsumen, pedagang, dan bisnis.

Mereka mengotorisasi program buyback saham baru sambil menyelesaikan akuisisi regional di Argentina dan melaporkan laba bersih sebesar 54% untuk kuartal yang berakhir pada 31 Maret 2026.

Mengapa Pendapatan Penting bagi Investor Ritel

Pendapatan di sini merujuk pada item pendapatan laporan laba rugi yang distandarisasi dari penyedia data, yang, untuk bank dalam dataset ini, didefinisikan sebagai pendapatan bunga ditambah pendapatan non-bunga dan tidak dikurangi biaya bunga, dan melacak angka ini sangat penting karena mengungkapkan total uang yang masuk ke bisnis sebelum biaya operasional atau pajak dikurangi.

Pendapatan Kuartalan untuk Mastercard dan Visa

| Kuartal (Periode Akhir) | Pendapatan Mastercard | Pendapatan Visa | | --- | --- | --- | | Q2 2024 (Juni 2024) | $7,0 miliar | $8,9 miliar | | Q3 2024 (September 2024) | $7,4 miliar | $9,6 miliar | | Q4 2024 (Desember 2024) | $7,5 miliar | $9,5 miliar | | Q1 2025 (Maret 2025) | $7,3 miliar | $9,6 miliar | | Q2 2025 (Juni 2025) | $8,1 miliar | $10,2 miliar | | Q3 2025 (September 2025) | $8,6 miliar | $10,7 miliar | | Q4 2025 (Desember 2025) | $8,8 miliar | $10,9 miliar | | Q1 2026 (Maret 2026) | $8,4 miliar | $11,2 miliar |

Sumber data: Pengajuan perusahaan. Data per 19 Mei 2026.

Pendapat Ceroboh

Ketika Anda melihat Visa dan Mastercard bersama-sama, Anda membandingkan dua duopoli yang sudah mapan dan ringan aset yang sangat diuntungkan dari pergeseran sekuler global dari uang tunai ke pembayaran digital.

Kedua perusahaan tumbuh pendapatan secara stabil dan menghasilkan margin yang sangat tinggi, dengan Mastercard menggandakan pendapatannya dalam lima tahun sementara Visa menjadi yang kedua, menumbuhkan pendapatannya sebesar 90% selama periode yang sama. Visa memiliki volume pembayaran AS yang sangat besar, sementara Mastercard lebih condong ke transaksi lintas batas.

Namun, kedua perusahaan secara agresif berinvestasi dalam layanan bernilai tambah, termasuk keamanan siber, pencegahan penipuan, analitik data berbasis AI, tokenisasi, dan konsultasi, dan menyaksikan pertumbuhan yang kuat di segmen tersebut.

Mengingat kesamaan model bisnis dan katalis pertumbuhan mereka, investor sering memiliki saham dari kedua perusahaan, Visa dan Mastercard, daripada memilih salah satu. Dunia semakin beralih tanpa uang tunai, dan seiring berkembangnya sistem pembayaran global, baik Visa maupun Mastercard harus mampu meningkatkan pendapatan dan margin mereka serta memperluas bisnis seperti tol.