Palantir adalah salah satu perusahaan AI dengan pertumbuhan tercepat, tetapi apakah itu membuatnya layak dibeli?

Palantir Technologies (PLTR 0,41%) mendapatkan pengakuan utama dari investor setelah mendapatkan lebih dari 2.000% dari titik terendahnya di tahun 2023. Fundamental perusahaan menunjukkan pertumbuhan hiper yang berkepanjangan, tetapi valuasi yang tinggi telah menjadi perhatian investor.

Ini adalah kasus terbaru dari perusahaan hebat dengan harga yang buruk, itulah sebabnya saham ini turun sekitar 20% sejak awal tahun. Namun, kekuatan fundamentalnya terlalu bagus untuk diabaikan, dan koreksi ini menuntut harga yang lebih menarik daripada yang dimiliki Palantir beberapa bulan yang lalu.

Sumber gambar: Getty Images.

Menyelami fundamental Palantir

Palantir menghasilkan pendapatan berulang tahunan dari perusahaan dan pemerintah yang menggunakan perangkat lunaknya. Platform Kecerdasan Buatan perusahaan (AIP) dapat dengan cepat mengubah dataset menjadi model AI yang membantu bisnis berjalan lebih lancar. Selain itu, bisnis dapat melihat dan bertindak berdasarkan sejumlah besar data secara real-time menggunakan teknologi Palantir.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(-0,41%) $-0,56

Harga Saat Ini

$136,85

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$328B

Rentang Hari

$134,30 - $139,02

Rentang 52 minggu

$118,93 - $207,52

Volume

1,1 juta

Rata-rata Volume

46,8 juta

Margin Kotor

84,07%

Setelah perusahaan dan pemerintah mengadopsinya, mereka menjadi sangat nyaman dengan perangkat lunak terpusat Palantir, memberikan kekuatan penetapan harga yang signifikan kepada Palantir. Ini menjelaskan mengapa Palantir telah mencapai tingkat pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 32,6% selama lima tahun terakhir.

Tingkat pertumbuhan tahunan itu bahkan tidak cukup adil untuk Palantir. Platform AI menghasilkan pertumbuhan pendapatan tahun-ke-tahun sebesar 85% di kuartal pertama, dengan segmen komersial AS lebih dari dua kali lipat dari tahun ke tahun. Palantir menutup 206 kesepakatan yang melebihi $1 juta dan 47 kesepakatan setidaknya $10 juta.

Pertumbuhan itu juga disertai dengan keuntungan yang tinggi. Keuntungan lebih dari empat kali lipat dari tahun ke tahun, menghasilkan margin laba bersih di atas 50%.

Masalah valuasi

Valuasi saat ini dari Palantir adalah satu-satunya hal yang membebani saham. Pertumbuhan pendapatan datang dengan kuat, dan Palantir memberi tahu investor untuk mengharapkan pertumbuhan 71% sepanjang 2026. Panduan pendapatan itu meningkat 10 poin dari panduan perusahaan di kuartal keempat 2025.

Namun, saham pertumbuhan hanya bisa setinggi orang bersedia membayar. Rasio P/E maju 93, yang memperhitungkan tingkat pertumbuhan 2026, agak tinggi bagi banyak investor. Valuasi Palantir menjadi lebih menarik dalam beberapa kuartal terakhir, didorong oleh fundamental yang kuat. Misalnya, rasio P/E maju Palantir adalah 250 per 30 Juni 2025.

Pertumbuhan laba bersih akan lebih lambat di kuartal-kuartal mendatang, karena Palantir tidak bisa melipatgandakan keuntungannya. Misalnya, perusahaan menghasilkan pendapatan sebesar $1,63 miliar di Q1 dan laba bersih sebesar $870,5 juta.

Mulai tahun 2027, laba Palantir akan tumbuh dengan tingkat yang mirip dengan pendapatannya. Laba bersih perusahaan harus terus tumbuh, tetapi tingkat pertumbuhan yang lebih rendah dari kuartal sebelumnya bisa menempatkan lebih banyak fokus pada valuasi.

Haruskah Anda membeli saham Palantir?

Palantir berada di industri yang tepat pada waktu yang tepat. Perangkat lunaknya tak tergantikan bagi bisnis dan pemerintah yang menggunakannya. Pertumbuhan pendapatan dan laba bersih terus mengesankan investor, dan panduan terbaru menunjukkan hal yang sama.

Kelemahan utama Palantir adalah valuasinya. Masalah itu seharusnya memperbaiki dirinya sendiri seiring waktu saat Palantir terus mendapatkan pangsa pasar, menjadikannya saham AI yang patut dipertimbangkan jika Anda memiliki jendela waktu beberapa tahun.

Namun, Palantir agak berisiko untuk dipegang jika Anda harus menjual saham Anda dalam satu hingga dua tahun untuk menutupi biaya hidup atau membayar pembelian besar, seperti mobil atau uang muka.

Selain itu, Palantir harus mempertahankan tingkat pertumbuhan yang tinggi untuk mempertahankan valuasinya saat ini. Palantir menghasilkan pendapatan sebesar $3,32 miliar di tahun penuh 2025, dan dengan asumsi tingkat pertumbuhan 71% tetap, investor dapat mengharapkan sekitar $5,68 miliar dalam pendapatan tahun penuh 2025. Pendapatan itu berhadapan dengan kapitalisasi pasar di atas $300 miliar.

Valuasi Palantir meninggalkan sedikit ruang untuk kesalahan. Investor yang bersedia melihat-lihat mungkin menemukan saham dengan prospek pertumbuhan yang solid dan valuasi yang lebih baik. Namun, investor yang memiliki horizon jangka panjang mungkin tetap mendapatkan manfaat dari membeli saham Palantir.