Saham Kecerdasan Buatan (AI) ini Baru saja menjadi terlalu murah untuk diabaikan

Microsoft (MSFT 0,06%) belum menjadi saham pertumbuhan yang menarik untuk dimiliki belakangan ini. Ini tertinggal dari semua saham "Magnificent Seven" lainnya sejauh ini di tahun 2026, dengan penurunan 13% sejak awal tahun. Ini juga turun lebih dari 20% dari rekor tertingginya.

Namun, penurunan itu adalah peluang membeli. Fundamental Microsoft terus membaik, dan perusahaan ini diperdagangkan dengan rasio P/E hanya 25, yang merupakan valuasi lebih rendah daripada semua saham Magnificent Seven kecuali Meta Platforms (META +0,52%).

Sumber gambar: Getty Images.

Investor telah mengharapkan laba yang solid

Microsoft tidak memberikan pertumbuhan seperti yang ditemukan dalam siaran pers Nvidia, tetapi tetap menghasilkan hasil yang solid untuk investor jangka panjang. Raksasa teknologi ini melaporkan lonjakan pendapatan sebesar 18% dari tahun ke tahun di kuartal ketiga fiskal 2026, yang berakhir pada 31 Maret. Laba bersih meningkat sebesar 23% dari tahun ke tahun.

Perluas

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Perubahan Hari Ini

(-0,06%) $-0,24

Harga Saat Ini

$418,85

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$3,1T

Rentang Hari Ini

$416,35 - $424,40

Rentang 52 minggu

$356,28 - $555,45

Volume

1,3 juta

Rata-rata Volume

34,1 juta

Margin Kotor

68,31%

Hasil Dividen

0,85%

Cloud Microsoft adalah katalis utama yang mendorong angka-angka tersebut. Bisnis bergantung pada platform cloud Microsoft untuk infrastruktur TI yang dapat diskalakan dan membayar biaya bulanan untuk terus menggunakan platform tersebut.

Setelah sebuah perusahaan mengatur operasinya menggunakan Microsoft Cloud, sulit untuk beralih ke penyedia cloud lain. Perusahaan yang melakukannya mungkin harus membangun kembali bagian dari infrastruktur digital mereka yang bergantung pada alat khusus Azure dan melatih ulang karyawan tentang cara menggunakan platform cloud pengganti tersebut. Perusahaan lebih suka menghindari headache seperti itu, sehingga pendapatan berulang cukup dapat diandalkan. Antara klien yang sudah ada dan yang baru, Microsoft telah mampu memberikan pertumbuhan pendapatan cloud yang stabil.

Microsoft juga memiliki segmen bisnis lain yang terus mendapatkan pangsa pasar. Misalnya, pendapatan LinkedIn meningkat sebesar 12% dari tahun ke tahun, sementara pendapatan iklan pencarian mencapai tingkat pertumbuhan yang sama.

AI Agenik menghadirkan peluang baru

Investor secara rutin melihat angka-angka Microsoft Cloud untuk menilai bagaimana kinerja perusahaan di kuartal-kuartal mendatang. Namun, mereka juga mungkin ingin fokus pada bisnis AI Microsoft, yang melampaui tingkat pendapatan tahunan sebesar $37 miliar di kuartal ketiga fiskal. Angka tersebut naik 123% dari tahun ke tahun. Rata-rata per kuartal sedikit lebih dari $9 miliar, yang akan mewakili lebih dari 10% dari pendapatan kuartal ketiga fiskal Microsoft.

CEO Satya Nadella menyebutkan komputasi agenik saat menggambarkan bisnis AI dan bagaimana hal itu membantu perusahaan lain. AI agenik perusahaan adalah industri yang menguntungkan, dan Grand View Research memproyeksikan bahwa ruang ini akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 46,2% dari sekarang hingga 2030.

Gelombang angin ini mungkin adalah yang memberi Microsoft momentum untuk kembali mencapai pertumbuhan pendapatan sebesar 20% atau lebih di kuartal-kuartal mendatang. Hasil seperti itu akan menjadikan Microsoft mengikuti jejak Amazon dan Alphabet, yang keduanya telah mencapai percepatan pertumbuhan pendapatan yang berarti dalam beberapa kuartal terakhir.

Microsoft sudah berada dalam posisi yang baik untuk mengikuti pertumbuhan industri AI agenik. Perangkat lunak Agent 365-nya membantu perusahaan membuat agen AI yang aman. Microsoft menyebutkan produk ini dalam sebuah posting blog terbaru yang menguraikan bagaimana perusahaan dan institusi seperti Air India, perusahaan keamanan siber ContraForce, dan distrik sekolah Broward County di Florida menggunakan agen AI Microsoft untuk menghemat jutaan dolar sekaligus meningkatkan operasi mereka.

Itu adalah kemenangan yang berarti yang akan menjaga bisnis tetap berada dalam ekosistem Microsoft. Dan keberhasilan seperti itu juga memberi Microsoft fleksibilitas lebih besar untuk menetapkan harga yang lebih tinggi dan menarik lebih banyak pelanggan saat studi kasus positif menjadi lebih umum.