Apakah Goldman Sachs Lebih Baik Dibeli Setelah Laporan Keuangan Daripada yang Diperkirakan Wall Street?

Tahun ini tampaknya akan menjadi tahun besar untuk penawaran umum perdana (IPO). SpaceX baru-baru ini mengonfirmasi bahwa mereka berencana go public bulan depan dalam apa yang diperkirakan akan menjadi IPO terbesar sepanjang masa, dengan Goldman Sachs (GS +0,87%) berperan sebagai penjamin emisi utama.

Selama setahun terakhir, aktivitas pasar modal, yang mencakup IPO dan merger serta akuisisi (M&A), meningkat di tengah pasar publik yang kuat dan latar regulasi yang menguntungkan. Goldman Sachs melaporkan hasil kuartal pertama yang sangat baik, dan sahamnya naik secara modest setelah laporan laba tersebut. Dengan demikian, saya pikir saham bank investasi ini bisa menjadi pilihan yang lebih baik daripada yang diperkirakan Wall Street. Berikut alasannya.

Sumber gambar: Getty Images.

Aktivitas kesepakatan terus meningkat

Goldman Sachs adalah salah satu bank investasi terbesar di Amerika Serikat dan sangat bergantung pada pasar modal untuk bisnisnya. Bank ini mengalami kesulitan beberapa tahun lalu, ketika aktivitas pasar modal melambat hingga sangat rendah sementara bisnis perbankan konsumennya mengalami kesulitan. Penyebabnya adalah suku bunga tinggi dan pengawasan regulasi yang ketat, yang membuat perusahaan lebih ragu untuk mengejar kesepakatan besar atau IPO.

Selama setahun terakhir, perusahaan menemukan lebih mudah untuk membuat kesepakatan berkat persetujuan regulasi yang lebih cepat dan pasar ekuitas yang kuat. Proses regulasi yang disederhanakan telah membantu meningkatkan jumlah kesepakatan dan memungkinkan bank investasi menyelesaikan pekerjaan lebih cepat dari yang diperkirakan, bahkan beberapa bulan lebih awal dari jadwal.

Perluasan

NYSE: GS

Goldman Sachs Group

Perubahan Hari Ini

(0,87%) $8,56

Harga Saat Ini

$996,73

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$294B

Rentang Hari Ini

$990,90 - $1005,36

Rentang 52 minggu

$592,17 - $1005,36

Volume

1,9 juta

Rata-rata Volume

2,2 juta

Hasil Dividen

1,56%

Pada bulan Desember, Goldman Sachs menutup tahun dengan backlog terbesar dalam lebih dari empat tahun, menunjukkan bahwa pasar akhirnya terbuka, membuka jalan bagi IPO besar dan merger besar. Perusahaan melaporkan pendapatan yang luar biasa di kuartal pertama, karena pendapatan penjaminan ekuitas naik 45% dari tahun ke tahun menjadi $535 juta, sementara pendapatan penasihat melonjak 89% menjadi $1,5 miliar.

Goldman Sachs memiliki "pipeline yang sangat penuh" untuk kesepakatan

Meskipun Goldman menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan, CEO David Solomon mencatat bahwa ada "pengisian kembali yang luar biasa" dari backlog-nya dan menyebutkan bahwa mereka memiliki "pipeline yang sangat penuh" untuk kesepakatan berskala besar yang akan dilakukan. Salah satu pendorong lonjakan ini adalah mega-kesepakatan, karena banyak perusahaan tetap swasta selama beberapa tahun terakhir dan akhirnya mencapai titik di mana mereka besar dalam skala dan perlu mengakses pasar modal.

Selain itu, pasar ekuitas tetap tangguh meskipun ada ketidakpastian geopolitik, memberikan latar yang menguntungkan bagi perusahaan untuk go public. Menurut Renaissance Capital, tahun ini telah diajukan 99 IPO, naik 6% dari tahun lalu. Sementara itu, IPO telah mengumpulkan dana sebesar $28,8 miliar, meningkat 160% dari tahun ke tahun.

Perkirakan aktivitas pasar modal yang kuat akan berlanjut sepanjang tahun ini

Melihat ke depan, Goldman Sachs memperkirakan aktivitas pasar modal akan tetap kuat, didorong oleh kesepakatan yang kuat dan latar regulasi yang lebih menguntungkan. Analis memperkirakan pertumbuhan laba per saham (EPS) Goldman sebesar 21% tahun ini, melanjutkan pertumbuhan yang kuat selama beberapa tahun terakhir.

David Solomon sebelumnya menggambarkan lingkungan saat ini sebagai "pengaturan yang sangat konstruktif" dan "lonjakan siklikal" dan mengharapkan aktivitas perbankan investasi akan meningkat seiring berjalannya tahun. Dengan kekuatan pendorong yang masih mendukung IPO dan kesepakatan M&A, Goldman Sachs tampak sebagai saham yang sangat baik untuk dibeli hari ini guna memanfaatkan kekuatan ini.