Mengapa American Express Masih Merupakan Saham Buffett Teratas Setelah Bertahun-tahun

Setiap kuartal, Komisi Sekuritas dan Bursa Efek (SEC) mengharuskan investor institusional dengan aset lebih dari $100 juta untuk mencantumkan secara tepat saham-saham yang mereka miliki di pasar publik AS, berapa banyak saham yang mereka pegang, dan jumlah dolar total dari posisi tersebut.

Satu perusahaan yang diikuti investor secara religius adalah Berkshire Hathaway (BRKA +1,48%)(BRKB +1,32%). Investor akhirnya mendapatkan gambaran tentang apa yang dibeli dan dijual Berkshire selama kuartal pertama. Konglomerat ini memangkas beberapa saham dari portofolionya, tetapi tiga posisi teratasnya tetap stabil: Apple (AAPL +1,38%), American Express (AXP +0,73%), dan Coca-Cola (KO +0,38%).

American Express adalah investasi Warren Buffett yang khas yang dimiliki Berkshire Hathaway selama beberapa dekade, dan ada satu alasan utama mengapa ini tetap menjadi salah satu posisi teratas setelah bertahun-tahun.

Perluas

NYSE: AXP

American Express

Perubahan Hari Ini

(0,73%) $2,25

Harga Saat Ini

$311,95

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$213B

Rentang Hari Ini

$310,65 - $314,13

Rentang 52 Minggu

$286,15 - $387,49

Volume

99,4K

Rata-rata Volume

3,7M

Margin Kotor

60,19%

Hasil Dividen

1,09%

American Express memiliki parit ekonomi yang kuat

Pada kuartal pertama, Berkshire Hathaway menjual seluruh sahamnya di Visa dan Mastercard tetapi tetap memegang American Express.

Yang membedakan American Express dari pesaingnya adalah bahwa perusahaan ini mengoperasikan jaringan pembayaran tertutup, artinya ia adalah penerbit kartu dan pemroses jaringan, serta memegang dan melayani pinjaman kartu kreditnya sendiri. Ini memungkinkan American Express mendapatkan baik biaya jaringan dari transaksi maupun pendapatan bunga dari pinjamannya.

Keuntungan lain bagi American Express adalah keberhasilannya dalam branding yang ditargetkan kepada individu dengan kekayaan bersih tinggi dan pengeluaran besar. Perusahaan memposisikan dirinya sebagai kartu mewah dan menawarkan pelanggan hadiah serta manfaat untuk mencerminkan hal ini. Manfaat seperti Centurion Lounge, layanan concierge, dan akses awal ke penjualan tiket memperkuat statusnya sebagai merek premium, bukan sekadar metode pembayaran.

Sumber gambar: Getty Images.

Akibatnya, pemegang kartu American Express menghabiskan jauh lebih banyak per transaksi dibandingkan pengguna jaringan lain. Pada tahun 2024, rata-rata transaksi Amex adalah $150, dibandingkan sekitar $94 untuk Mastercard dan $91 untuk Visa.

Karena Amex membawa pelanggan pengeluaran tinggi ke meja, pedagang sering bersedia membayar tarif diskon pedagang yang lebih tinggi untuk mengakses basis pelanggannya. Selain itu, perusahaan menghasilkan pendapatan substansial dari biaya kartu tahunan, seperti Platinum Card seharga $695.

Manfaat lain dari basis pelanggan ini adalah membantu perusahaan mempertahankan kualitas kredit yang baik, sehingga dapat lebih baik menavigasi periode resesi atau inflasi. Pada kuartal pertama, tingkat charge-off bersihnya adalah 2,3%. Sebagai perbandingan, Capital One, operator jaringan pembayaran tertutup besar lainnya setelah akuisisi Discover tahun lalu, melaporkan tingkat charge-off sebesar 3,7% pada kartu kreditnya.

American Express adalah saham yang tangguh untuk dipertahankan dalam jangka panjang

American Express telah menjadi bagian penting dari portofolio Berkshire Hathaway sejak tahun 1990-an. Perusahaan ini memiliki parit yang sangat kuat dengan branding-nya, memberinya basis pelanggan premium yang setia, yang sering berbelanja dan lebih tahan terhadap penurunan ekonomi.

Perusahaan kartu kredit ini secara konsisten memberi imbalan kepada pemegang saham dengan dividen dan pembelian kembali saham, yang telah membantu meningkatkan laba per sahamnya. Bagi investor yang mencari diversifikasi dari sektor keuangan dan pertumbuhan jangka panjang yang stabil, American Express tetap menjadi pilihan utama hari ini.