Musim Pendapatan Kuartal 2 2026 Hampir Berakhir -- 3 Poin Penting yang Perlu Diketahui Investor

Musim pendapatan kuartal kedua hampir selesai.

Pendapatan kuartalan adalah salah satu pendorong terpenting pasar saham, dan meskipun biasanya mereka diperiksa secara individual atau sektoral, ada baiknya melihat apa yang dikatakan pendapatan perusahaan secara umum tentang keadaan pasar saham dan ekonomi, terutama di saat volatilitas pasar yang tinggi akibat konflik yang sedang berlangsung di Selat Hormuz dan harga minyak yang meningkat.

Mari kita lihat tiga poin utama dari hasil kuartal pertama.

Sumber gambar: Getty Images.

1. Konsumen AS sedang menurun tetapi tidak kalah

Peritel besar Walmart (WMT 1,09%), Target (TGT 0,44%), dan Home Depot (HD 0,53%) biasanya memiliki indera yang tajam terhadap kondisi konsumen Amerika, dan termasuk indikator yang harus diperhatikan untuk pengeluaran konsumen.

Target dan Walmart melaporkan penjualan yang kuat secara sebanding di AS, meskipun kedua perusahaan menyatakan kehati-hatian terhadap sisa tahun ini, dan mencatat bukti bahwa harga bensin yang lebih tinggi sedang membebani pengeluaran konsumen. Walmart mengatakan bahwa konsumen rata-rata mengisi tangki mereka dengan kurang dari 10 galon bensin, sebuah tanda tekanan yang belum pernah mereka lihat sejak 2022. Peritel juga mencatat manfaat dari pengembalian pajak yang lebih tinggi di kuartal pertama, yang akan berkurang selama sisa tahun ini. Kedua saham tersebut turun setelah laporan mereka karena investor tampaknya terkejut oleh kurangnya kepercayaan ke depan.

Demikian pula, Home Depot menggambarkan kelemahan di antara pembeli DIY, yang menunda pengeluaran untuk proyek-proyek diskresioner terbesar.

2. Ledakan AI masih memanas

Laporan dari saham semikonduktor utama dan hyperscalers menunjukkan ledakan AI semakin cepat. Nvidia melaporkan pertumbuhan pendapatan sebesar 85% di kuartal pertamanya, periode ketiga berturut-turut pertumbuhan pendapatan yang semakin cepat, dan hyperscalers mengalami pertumbuhan yang meningkat dalam pendapatan cloud. Misalnya, Amazon (AMZN 0,38%) Web Services melaporkan pertumbuhan pendapatan tercepat dalam 15 kuartal sebesar 28%. Pendapatan Google Cloud melonjak 63% di kuartal pertama, naik dari 48% secara berurutan, dan Microsoft (MSFT 0,08%) Azure tumbuh sebesar 40%.

Semua itu adalah tanda permintaan yang kuat untuk komputasi AI, yang mendorong ledakan AI. Selain itu, saham CPU seperti Intel (INTC +1,44%), AMD (AMD +4,28%), dan Arm (ARM +2,72%) semuanya melonjak karena pengembangan AI beralih ke AI agenik, yang lebih bergantung pada CPU untuk inferensi daripada GPU yang digunakan untuk pelatihan AI.

3. Wall Street kuat

Meskipun ada kekhawatiran yang lebih besar tentang suku bunga tinggi, pasar tenaga kerja yang lemah, dan tekanan dari harga energi yang lebih tinggi, Wall Street menyajikan hasil yang mengesankan di kuartal pertama, mendapatkan manfaat dari pendapatan perdagangan yang kuat dan pasar M&A serta IPO yang aktif.

Bank-bank komersial kecil menunjukkan hasil yang lebih beragam dengan margin bunga bersih yang meningkat di beberapa dan menurun di yang lain dalam lingkungan suku bunga yang volatil.

Secara keseluruhan, seperti yang tampaknya ditunjukkan oleh pasar saham yang mencatat rekor, ekonomi tetap tangguh meskipun menghadapi risiko. Meskipun kewaspadaan di tingkat konsumen wajar, mesin teknologi kemungkinan akan terus mendorong pertumbuhan pendapatan perusahaan. Valuasi tinggi, tetapi pertumbuhan pendapatan dapat mendukung kenaikan lebih lanjut di pasar saham tahun ini.