Saham Palantir Turun 35% dari Puncak Sepanjang Masa. Haruskah Anda Membeli Saat Harga Turun?

Untuk sementara waktu, Palantir Technologies (PLTR 0,11%) adalah salah satu saham kecerdasan buatan (AI) yang berkinerja terbaik untuk dimiliki, dan sahamnya secara rutin mencatat rekor tertinggi. Namun, antusiasme pasar terhadapnya telah menurun dalam setengah tahun terakhir ini. Saham Palantir mencapai puncaknya pada bulan Oktober, dan sejak saat itu, telah turun sekitar 35%. Itu adalah koreksi harga yang signifikan, dan tidak seperti kebanyakan saham AI lainnya, saham ini telah bergerak datar dan sedikit menurun sejak bulan April dimulai.

Apakah Palantir sekarang layak dibeli saat turun? Atau ada sesuatu yang lain sedang terjadi?

Sumber gambar: Getty Images.

Pertumbuhan Palantir tidak kalah luar biasa

Sejak Oktober, Palantir telah menyampaikan beberapa laporan laba. Keduanya sangat baik, dan laporan kuartal pertama adalah yang terkuat sepanjang masa. Pada kuartal itu, pendapatan tumbuh 85% dari tahun ke tahun menjadi $1,63 miliar, dengan kekuatan di segmen komersial dan pemerintah.

AS tetap memimpin dalam hal permintaan. Palantir telah menjadi sinonim dengan pembangunan AI generatif, dan rangkaian produk AIP-nya adalah berkat itu.

Perluasan

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(-0,11%) $-0,15

Harga Saat Ini

$137,26

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$329B

Rentang Hari Ini

$134,30 - $139,02

Rentang 52 minggu

$118,93 - $207,52

Volume

760,1K

Rata-rata Volume

47,1M

Margin Kotor

84,07%

Aspek positif lain dari Palantir adalah margin keuntungannya. Tidak seperti banyak perusahaan teknologi yang beroperasi dengan filosofi pertumbuhan dengan segala biaya, Palantir mencatat margin laba bersih yang mengesankan sebesar 53% selama kuartal pertama. Sedikit perusahaan yang pernah mencapai margin laba setinggi ini, jadi semakin mengesankan bahwa Palantir bisa mencapainya saat sedang dalam siklus pertumbuhan besar. Tapi di situlah letak masalahnya.

Karena margin laba Palantir sudah dioptimalkan, kemungkinan besar perusahaan ini tidak akan mendapatkan manfaat dari kombinasi margin laba yang meningkat dan pertumbuhan pendapatan. Sebaliknya, satu-satunya cara bagi Palantir untuk membenarkan valuasi yang sangat tinggi adalah dengan meningkatkan pendapatannya.

Itulah sebabnya saham ini jauh dari puncak tertingginya sepanjang masa.

Faktanya, Palantir sedang unggul dari segi bisnis, tetapi sahamnya terlalu hype dan didorong ke valuasi yang hampir tidak realistis. Bahkan setelah penurunan harga, saham Palantir tetap sangat mahal.

Data Rasio PE PLTR oleh YCharts

Dengan 152 kali lipat laba dan 92 kali lipat laba yang diharapkan di masa depan, Palantir jauh lebih mahal daripada banyak pesaingnya. Perusahaan ini harus melipatgandakan, bahkan mungkin melipatgandakan tiga kali lipat, laba setelah 2026 agar menjadi saham yang lebih wajar dinilai, dan itu dengan asumsi harga sahamnya tetap stabil untuk beberapa waktu.

Jika Anda berpikir bahwa perusahaan ini dapat memberikan pertumbuhan laba sebesar itu, maka Palantir bisa menjadi pilihan saham yang solid untuk jangka panjang. Jika Anda seperti saya dan skeptis tentang kemampuannya mencapai kecepatan tersebut, mungkin bijaksana untuk tetap sabar dengan saham ini dan menunggu penawaran yang lebih baik datang.